ソース：Cryptonews オリジナルタイトル：https://coinpedia.org/news/netherlands-plans-to-tax-unrealized-bitcoin-gains-starting-2028/ オリジナルリンク：

オランダのBox 3改革：2028年から未実現暗号資産利益に対する年間税金

オランダは2028年1月1日から未実現キャピタルゲインに焦点を当てた包括的な税制改革を実施し、投資家はビットコインや暗号資産、株式、債券などの資産を売却していなくても毎年税金を支払う必要があります。これは政府のBox 3実質リターンタックス法に基づくものです。

新しい税制の主な詳細

この改革では、ほとんどの流動性の高い金融資産に対して、想定されるリターンではなく実際の年間価値変動に基づいて課税され、実際のリターンの36%の税率が見込まれています。暗号資産やその他の流動性の高い投資については、資産の開始時と終了時の価値を比較するキャピタルグロース法が適用され、利益が売却によって実現されていなくても、増加分は即座に課税対象となります。

この制度には限定的な救済措置も含まれています：

• 未実現損失は将来の利益と相殺するために繰越可能
• 一人当たり€1,800の非課税閾値が提案されており、年間総結果に適用
• 不動産や特定のスタートアップ投資は年間未実現利益課税の対象外

背景と理由

この改革は、オランダ最高裁判所による複数の判決に続き、従来のBox 3制度が投資家に想定リターンに基づく課税を行い、実際のパフォーマンスを反映していないとして違法とされたことに由来します。政府の推定によると、2028年以降に改革を遅らせると、年間約23億ユーロから25億ユーロの税収が失われるとしています。

流動性とボラティリティに関する懸念

投資家や立法者を含む批評家は、流動性リスクについて重大な懸念を表明しています。未実現利益に課税すると、資産がキャッシュフローを生まなくても、税金を支払うためにポートフォリオの一部を売却せざるを得なくなる可能性があります。特に暗号資産のような価格変動の激しい資産では、急激な価格変動が税負担を生み出し、資産売却を余儀なくされるリスクが高まります。

強化された執行とデータ共有

執行はデータ共有の拡大により強化されます。2028年までに、暗号資産サービス提供者はEUのDAC8指令に準拠し、取引と残高のデータを国税当局に直接報告しなければなりません。オランダでは、この情報は直接税務当局に送信され、暗号通貨の報告は既存の銀行報告基準と整合されます。

世界的な背景

この実施により、オランダは未実現利益の課税において世界で最も厳しい法域の一つとなるでしょう。暗号資産投資家にとっては、2028年の施行日を前に、ポートフォリオ戦略、キャッシュマネジメント、長期保有の考え方に根本的な変化をもたらすものです。