21億ドルのオプションが明日満期、BTC 9.2万ドルが市場の焦点に

明天下午4点（北京时间），Deribitプラットフォームは大規模なオプション満期イベントを迎えます。超21億ドルの暗号通貨オプションが一斉に満期を迎え、その中でBTCが大部分を占め、最大の痛点は9.2万ドルに直結しています。市場は地政学的緊張の影響で既に圧力を受けている中、このデリバティブの祭典は短期的な価格変動の重要な引き金となる可能性があります。

オプション満期の規模と構造

最新情報によると、明日満期を迎えるオプションのデータは以下の通りです：

最大の痛点（Max Pain）とは何ですか？

最大の痛点（Max Pain）は、オプション市場の重要な概念であり、満期時にオプション保有者の損失を最大化させる価格ポイントを指します。言い換えれば、これはオプション売り手にとって最も有利で、買い手にとって最も不利な価格です。

このケースでは：

• BTCの最大痛点は9.2万ドルであり、もし明日のクローズ時にBTCの価格がこの水準に安定していると、多くのオプション買い手が損失を被ることになります。
• この価格帯は、市場のメイカーや大口トレーダーの関心を引きやすく、市場は自然とこの方向に向かう傾向があります。

Put Call Ratioの意味

Put Call Ratio（プット・コール比率）は、市場のセンチメントを反映します：

• BTCの0.74は、プットオプションが相対的に少なく、市場は下落に対するヘッジ需要がコールに比べて弱いことを示しています。
• ETHの0.88は、より強い下落懸念を示し、市場はETHの下落に対してより警戒しています。

この差異は、最近の市場の両者に対する期待の違いを反映しています。

市場背景：なぜ今回の満期に注目すべきか？

関連情報によると、現在の市場環境は非常に脆弱です：

マクロ経済の圧力は依然として解消されていません

• BTCは過去7日間で7.01%下落し、9.5万ドル付近から89985ドルまで下落
• 関税の脅威やグリーンランド問題などの地政学的緊張がリスク資産に継続的な圧力をかけています
• 市場のボラティリティは38に縮小し、2ヶ月ぶりの低水準を記録しており、エネルギーが蓄積されつつあることを示唆しています

レバレッジ市場の脆弱性

関連情報によると、最近の下落は「マクロのリスク回避の高まり、高レバレッジの連鎖的な強制清算、デリバティブ満期による衝撃の三重重な重なり」の結果です。これは：

• オプション満期が新たな強制清算を引き起こす可能性
• 重要な価格帯で多くのレバレッジロングがリスクにさらされる
• 下落がさらに加速する可能性

トレーダーが注目すべきポイントは？

価格のサポートライン

• BTCの9.2万ドルの痛点は明日の重要な監視ポイント
• もし価格がこの水準を下回ると、オプション売り手が利益確定のためにポジションを閉じ、価格がさらに下落する可能性
• ETHの3250ドルの痛点も同様に注目に値します

ボラティリティの解放の可能性

現在のボラティリティは歴史的に低い水準にあり、これは大きな変動が間近に迫っていることを示唆します。オプション満期は爆発点となり、ボラティリティの急上昇を引き起こす可能性があります。

市場センチメントの転換点

関連情報によると、オプション市場はすでに明確な下向きの偏りを示しており、トレーダーは6月末までにBTCが8万ドルを下回る確率は30%と予測しています。この満期イベントは、この弱気センチメントを強化する可能性があります。

まとめ

明日の21億ドルのオプション満期は孤立したイベントではなく、現在の市場の脆弱性の縮図です。BTCの9.2万ドルという最大痛点は、短期的な価格の強い磁石となり、市場はこの付近で激しい買いと売りの対立を形成する可能性があります。ボラティリティが縮小し、レバレッジが高まり、マクロリスクが解消されていない状況下で、このデリバティブの祭典は市場の変動幅を拡大させる可能性があります。トレーダーも長期保有者も、明日の動きには十分な警戒を払うべきです。