金 (XAU/USD) は最近の回復を資本化するのに苦戦しており、今週金曜日のアジア市場セッション中に約US$ 4,400付近で揺れ動いています。ほぼ1ヶ月ぶりの高値に達した米ドル (USD) の再強化は、無利子の貴金属に重圧をかけ続けています。## 市場の背景：強いドルと金利引き下げ期待の対比米ドルは過去2週間の上昇を享受し続け、商品価格を押し下げています。しかし、完全な悲観的展望ではありません。米連邦準備制度理事会 (Fed) のハト派的見通しは、ドルのさらなる上昇に上限を設けており、金にとってサポートの機会を生み出しています。米財務長官スコット・ベセントのCNBCへの最近の発言もこのストーリーを強化しています。彼は、Fedは金利引き下げを遅らせるべきではないと主張し、これこそがより堅調な経済成長に必要な要素だと述べています。## XAU/USDのテクニカル分析：雇用報告前に何を期待すべきかテクニカルな観点から、ペアは現在200期間指数移動平均 (EMA) の上に位置し、約US$ 4,322.58で、全体的な上昇トレンドを維持しています。平均の正の勾配は調整をサポートし、動的な底として機能しています。MACD指標はシグナルラインの下にあり、ゼロラインの上に位置していますが、上昇の動きを見せています。ヒストグラムは縮小しつつあり、売り圧力の減速を示唆しています。RSIは56に位置し、中立の50を上回っており、過熱感を示さず、勢いは良好です。勢いの継続は回復を長引かせる道を開き、調整は技術的サポートによって緩和されるでしょう。US$ 4,322.58を上回る維持は買い手の楽観を支え、これを下回る決定的なブレイクは金のより深い調整を引き起こす可能性があります。## 市場を動かすデータ：NFPに注目米国の非農業雇用者数 (NFP) の待望の報告は、本日発表される予定で、次の方向性を決定づける重要な指標となります。アナリストは12月に6万件の新規雇用を予測しており、11月の6.4万件を下回っています。一方、失業率は4.6%から4.5%に低下すると見られています。この発表は、Fedの金利引き下げの動きに関する重要なシグナルを提供し、ドルの価格動向に直接影響し、金に新たな勢いをもたらすでしょう。トレーダーはすでに、3月のコスト削減や今年中のさらなる引き下げの可能性を織り込んでいます。これにより、金の価格にとっては好材料となる可能性があります。## 地政学的要素によるサポート重要な経済データを待つ中、地政学的緊張が金の避難資産としての役割を強化しています。米国のベネズエラへの介入や、トランプ大統領が同国の石油備蓄の管理と採掘を示唆したことは、不確実性を高めています。同時に、中国と日本の間の希少金属制限を伴う対立の激化や、ロシアとウクライナの長期戦も、金の防御的な魅力を高めています。ドイツのフリードリヒ・メルツ外相は、ウクライナ紛争の終結は遠いと警告し、ロシアの立場を踏まえると、欧州軍の派遣計画は危険だと述べました。この不安定な状況は、XAU/USDのさらなる大きな下落に対する追加の保護を提供しています。## 強気派のテクニカル展望：US$ 4,500の転換点金の買い手は、US$ 4,500をしっかりと超えることで、新たな積極的ポジションを正当化する必要があります。一方、ペアは12月の史上最高値付近にとどまり、全体的な強気トーンを維持しています。適切なテクニカルとファンダメンタルの分析は、慎重さを促します。追加の下落に備えて強い売りの波を確認するまでは、ポジションを取るのは最も賢明な戦略です。## 主要通貨のパフォーマンス：ドルが支配米ドルはスイスフランに対して週間最高パフォーマンスを記録し、0.92%の上昇を見せました。次いで日本円が0.90%上昇。ユーロに対しては0.60%、ポンドに対しては0.27%、豪ドルに対しては0.26%の上昇を示し、カナダドルには0.30%下落しました。主要通貨のヒートマップは、今週のドルの広範な強さを反映しており、最も需要の高い通貨としての地位を示しています。このダイナミクスは、ドル建てで価格付けされている商品、とりわけ金への圧力を強めています。(技術分析はコンピュータ支援ツールを用いて開発されました)
Ouro enfrenta pressão do dólar, mas geopolítica oferece suporte antes do NFP
金 (XAU/USD) は最近の回復を資本化するのに苦戦しており、今週金曜日のアジア市場セッション中に約US$ 4,400付近で揺れ動いています。ほぼ1ヶ月ぶりの高値に達した米ドル (USD) の再強化は、無利子の貴金属に重圧をかけ続けています。
市場の背景：強いドルと金利引き下げ期待の対比
米ドルは過去2週間の上昇を享受し続け、商品価格を押し下げています。しかし、完全な悲観的展望ではありません。米連邦準備制度理事会 (Fed) のハト派的見通しは、ドルのさらなる上昇に上限を設けており、金にとってサポートの機会を生み出しています。
米財務長官スコット・ベセントのCNBCへの最近の発言もこのストーリーを強化しています。彼は、Fedは金利引き下げを遅らせるべきではないと主張し、これこそがより堅調な経済成長に必要な要素だと述べています。
XAU/USDのテクニカル分析：雇用報告前に何を期待すべきか
テクニカルな観点から、ペアは現在200期間指数移動平均 (EMA) の上に位置し、約US$ 4,322.58で、全体的な上昇トレンドを維持しています。平均の正の勾配は調整をサポートし、動的な底として機能しています。
MACD指標はシグナルラインの下にあり、ゼロラインの上に位置していますが、上昇の動きを見せています。ヒストグラムは縮小しつつあり、売り圧力の減速を示唆しています。RSIは56に位置し、中立の50を上回っており、過熱感を示さず、勢いは良好です。
勢いの継続は回復を長引かせる道を開き、調整は技術的サポートによって緩和されるでしょう。US$ 4,322.58を上回る維持は買い手の楽観を支え、これを下回る決定的なブレイクは金のより深い調整を引き起こす可能性があります。
市場を動かすデータ：NFPに注目
米国の非農業雇用者数 (NFP) の待望の報告は、本日発表される予定で、次の方向性を決定づける重要な指標となります。アナリストは12月に6万件の新規雇用を予測しており、11月の6.4万件を下回っています。一方、失業率は4.6%から4.5%に低下すると見られています。
この発表は、Fedの金利引き下げの動きに関する重要なシグナルを提供し、ドルの価格動向に直接影響し、金に新たな勢いをもたらすでしょう。トレーダーはすでに、3月のコスト削減や今年中のさらなる引き下げの可能性を織り込んでいます。これにより、金の価格にとっては好材料となる可能性があります。
地政学的要素によるサポート
重要な経済データを待つ中、地政学的緊張が金の避難資産としての役割を強化しています。米国のベネズエラへの介入や、トランプ大統領が同国の石油備蓄の管理と採掘を示唆したことは、不確実性を高めています。同時に、中国と日本の間の希少金属制限を伴う対立の激化や、ロシアとウクライナの長期戦も、金の防御的な魅力を高めています。
ドイツのフリードリヒ・メルツ外相は、ウクライナ紛争の終結は遠いと警告し、ロシアの立場を踏まえると、欧州軍の派遣計画は危険だと述べました。この不安定な状況は、XAU/USDのさらなる大きな下落に対する追加の保護を提供しています。
強気派のテクニカル展望：US$ 4,500の転換点
金の買い手は、US$ 4,500をしっかりと超えることで、新たな積極的ポジションを正当化する必要があります。一方、ペアは12月の史上最高値付近にとどまり、全体的な強気トーンを維持しています。
適切なテクニカルとファンダメンタルの分析は、慎重さを促します。追加の下落に備えて強い売りの波を確認するまでは、ポジションを取るのは最も賢明な戦略です。
主要通貨のパフォーマンス：ドルが支配
米ドルはスイスフランに対して週間最高パフォーマンスを記録し、0.92%の上昇を見せました。次いで日本円が0.90%上昇。ユーロに対しては0.60%、ポンドに対しては0.27%、豪ドルに対しては0.26%の上昇を示し、カナダドルには0.30%下落しました。
主要通貨のヒートマップは、今週のドルの広範な強さを反映しており、最も需要の高い通貨としての地位を示しています。このダイナミクスは、ドル建てで価格付けされている商品、とりわけ金への圧力を強めています。
(技術分析はコンピュータ支援ツールを用いて開発されました)