FRBは利下げを行うかもしれませんが、それが実際に反発を引き起こすのでしょうか?

年末に向けて利下げの可能性が話題になっていますが、重要なのは、金融緩和だけでは市場が期待するホリデーの喜びをもたらすとは限らないということです。考えてみてください:この脚本は以前にも見たことがある。中央銀行はハト派的な動きを示唆し、トレーダーは興奮し、そして...現実は違う形で襲いかかる。

現在のマクロ環境は複雑です。インフレは特定のセクターで依然として根強く、労働データも予想外の予測を繰り返し、地政学的緊張も決して休みを取っているわけではありません。4分の1ポイントのカット?そうかもしれない。しかし、それだけでリスク資産を本格的なブレイクアウト領域に押し上げるのに十分な燃料になるのでしょうか?

興味深いのは、暗号資産市場が利下げ予想に対して実際の利下げとどのように反応するかという点です。予想フェーズは、イベント自体よりも変動性が大きいことが多いです。このパターンは2023年から2024年にかけて何度も見られました。流動性の状況も重要ですが、センチメントや世界の資本流動も同じくらい、時にはそれ以上に重要になることもあります。

結論として、FRB主導のサンタラリーを狙うなら、政策の変化と実際の市場への影響の間のギャップを考慮してください。遅延は非常に厳しく、安価な資金がシステムに流れ込む頃には物語はすでに進んでいるかもしれません。

本当の動きは12月の花火よりも第1四半期のポジショニングから来るかもしれないと考えている人は他にいますか?