気づきましたか？11月25日の夜、美股は突然やる気を出しました。ナスダックは2.69%の大きな上昇、これは対等関税政策実施以来14ヶ月での3番目の大きな単日上昇です。ビットコインは89000ドル近くまで上昇し、エーテルも2900ドルに達しました。

市場はなぜ突然こんなに興奮しているのか？言い換えれば、利下げの風が再び吹き始めた。

米連邦準備制度理事会の重鎮たちが最近頻繁に信号を発信している。次期議長の有力候補であるウォラー（この人は常にハト派）も明確に立ち上がり言った：12月には利下げすべきだ、雇用市場の圧力はそこにあり、金融刺激が必要だと。さて、どうなったと思う？市場は12月の利下げの期待確率を30%から70%以上に急上昇させた。ゴールドマン・サックスも同調し、12月の利下げはほぼ確定とし、来年にはさらに2回の利下げがある可能性があると述べた。今週はPCEインフレデータにも注目する必要がある、これは重要だ。

さらに衝撃的なことに、ウォール街の大空売り、モルガン・スタンレーのチーフストラテジストであるマイケル・ウィルソンが方向転換した。この兄さんは以前は有名な弱気派だったが、今では連邦準備制度が早急に利下げし、さらにはバランスシートの拡大を行うべきだと言っており、アメリカ経済が「業界の循環的な調整の後に回復する」と楽観視している。彼はさらに予測を出し、来年のS&P500は7800ポイントに達する可能性があると述べた。

正直なところ、空売りがみんな強気になり始めると、市場の感情の変化はデータ自体よりも面白いかもしれません。