長年、伝統的な投資家はクリプト通貨を傍観していました。問題は関心の欠如ではなく、ジレンマでした：ブロックチェーン、ウォレット、プライベートキーを学ぶことなく、どのようにビットコインに参入するか？ビットコインETFはまさにその問題を解決するために登場しました。## 理論から現実へ: 加速された年表最初のスポットビットコインETFはウォールストリートではなく、トロントで誕生しました。2021年2月18日、Purpose Bitcoin ETF (BTCC.B/BTCC.U)は北米で初めて承認されました。それ以来、動きは止まることなく、カナダ、スイス、ドイツ、ブラジル、スウェーデンにはすでに有効なスポットオプションがありますが、米国では先物ETFのみが流通しています。なぜ違いがあるのか？単純です：米国のSECは、マーケットの操作に関する懸念を理由に、ビットコインへの直接的なエクスポージャーに対して依然として慎重です。## スポットvs. 先物: 同じではないが、似ているように聞こえるここにほとんどの初心者が理解できない重要なポイントがあります:**スポットETF**:彼らは本物のビットコインを購入し、それを保管します。ETFは市場価格を即座に反映します。例:目的ビットコイン(AUM:20億CAD)、ドイツのETCグループの物理的なビットコイン(1.21億USD)。**先物ETF**: 現物のビットコインではなく、先物契約に投資します。これは将来の価格に賭けるデリバティブ商品であり、現在の価格には賭けません。米国の例: ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)、資産は17億USDです。違いは重要です。なぜなら、先物ETFは、特にコンタンゴ市場において、ビットコインの実際の価格から逸脱する可能性があるからです。(先物価格がスポット価格よりも高い場合です。)## なぜこれは前例と後例の違いなのか**小売投資家向け:** もう暗号通貨ウォレットを持つ必要も、プライベートキーを失う恐れもありません。株式と同じようにETFを購入するだけです。**機関投資家向け:** 年金基金、ヘッジファンド、ファミリーオフィスは閉じ込められていました。NYSEやNASDAQのETFは、彼らが理解し、監査でき、規制枠に収まるものです。2024年1月のデータによると、ブラックロックやフィデリティなどの機関が、SECにスポット版の承認を強く働きかけていました。**ボラティリティについて:** ビットコインは notoriously unpredictable ですが、ETFは規制の安全性を提供します ( 一部のケースでは 250k USD の FDIC 保護があり ) 直接のホドリングでは決して得られないものです。## コストと手数料の現実ここには驚きはありません：異なるマネージャー、異なる比率。1つを選ぶと、その年率手数料(fee)があなたの利益を直接削ります。0.20%の手数料のETFと1%のETFは、10年後に大きな違いがあります。流動性も重要です。取引量が少ないETFは、購入価格と販売価格の間のスプレッドが広くなり(、各取引でお金がかかります。## 現在の見通し)enero 2024年adelante(カナダにはすでにいくつかの確立されたスポットオプションがあります。ヨーロッパは地盤を固めています。アメリカはまだ待っています：iShares Bitcoin Trust、NYDIG Bitcoin ETF などの申請が保留中ですが、SEC はまだ反応を示していません。その間、米国の先物ETFが取引されています：ProShares、VanEck、Valkyrie、Global X。ビットコインの純粋主義者には理想的ではありませんが、現状はそれです。## パスタを入れる前のチェックリスト1. **必要なことを定義する:** 直接的な)スポット(へのエクスポージャーか、投機的な)先物(への賭けか？ あなたの地理が何が利用可能かを決定します。2. **手数料を比較する:** 0.20%は少ないように見えますが、実際にはそうではありません。3. **流動性:** 日次取引量を確認してください。4. **あなたの投資期間:** ビットコインはボラティリティがあります。もし6ヶ月以内にお金が必要なら、これはあなたには向いていません。5. **あなたのリスク許容度:** Cryptoは依然としてcryptoです。規制は助けになりますが、リスクを排除することはありません。## こうやって購入しますステップ1：ETFを提供するブローカーに口座を開設します)ほとんどのブローカーがこれを行っています(。ステップ2：トロントでのETFシンボル)BTCC、NYSEでのBITOなどを探します。(。ステップ3: 通常の株式のように注文を出します。ステップ4：暗号通貨の取引所で直接購入するよりも快適に感じる。## ボトムラインビットコインETFは決定的な革命ではありませんが、足りなかった橋です。これにより、何百万もの人々がブロックチェーンを理解しなくても、世界で最も知られたデジタル資産にアクセスできるようになります。ウォール街にとって、それはビットコインがもはやRedditのオタクのものではなく、機関投資家のフォルダーに収まる真剣な資産であることを意味します。重要なこと: スポットETFは引き続き理想的な)実際のエクスポージャー(ですが、アメリカが考えている間に、世界はすでに先行しています。そして、はい、リスクは引き続き現実です: 暗号のボラティリティ、驚きの規制変更、そしてビットコインはビットコインであり続けるという事実、予測不可能で野生です。
ビットコインETF: ウォール街が待ち望んでいた入り口
長年、伝統的な投資家はクリプト通貨を傍観していました。問題は関心の欠如ではなく、ジレンマでした：ブロックチェーン、ウォレット、プライベートキーを学ぶことなく、どのようにビットコインに参入するか？ビットコインETFはまさにその問題を解決するために登場しました。
理論から現実へ: 加速された年表
最初のスポットビットコインETFはウォールストリートではなく、トロントで誕生しました。2021年2月18日、Purpose Bitcoin ETF (BTCC.B/BTCC.U)は北米で初めて承認されました。それ以来、動きは止まることなく、カナダ、スイス、ドイツ、ブラジル、スウェーデンにはすでに有効なスポットオプションがありますが、米国では先物ETFのみが流通しています。
なぜ違いがあるのか？単純です：米国のSECは、マーケットの操作に関する懸念を理由に、ビットコインへの直接的なエクスポージャーに対して依然として慎重です。
スポットvs. 先物: 同じではないが、似ているように聞こえる
ここにほとんどの初心者が理解できない重要なポイントがあります:
スポットETF:彼らは本物のビットコインを購入し、それを保管します。ETFは市場価格を即座に反映します。例:目的ビットコイン(AUM:20億CAD)、ドイツのETCグループの物理的なビットコイン(1.21億USD)。
先物ETF: 現物のビットコインではなく、先物契約に投資します。これは将来の価格に賭けるデリバティブ商品であり、現在の価格には賭けません。米国の例: ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)、資産は17億USDです。
違いは重要です。なぜなら、先物ETFは、特にコンタンゴ市場において、ビットコインの実際の価格から逸脱する可能性があるからです。(先物価格がスポット価格よりも高い場合です。)
なぜこれは前例と後例の違いなのか
小売投資家向け: もう暗号通貨ウォレットを持つ必要も、プライベートキーを失う恐れもありません。株式と同じようにETFを購入するだけです。
機関投資家向け: 年金基金、ヘッジファンド、ファミリーオフィスは閉じ込められていました。NYSEやNASDAQのETFは、彼らが理解し、監査でき、規制枠に収まるものです。2024年1月のデータによると、ブラックロックやフィデリティなどの機関が、SECにスポット版の承認を強く働きかけていました。
ボラティリティについて: ビットコインは notoriously unpredictable ですが、ETFは規制の安全性を提供します ( 一部のケースでは 250k USD の FDIC 保護があり ) 直接のホドリングでは決して得られないものです。
コストと手数料の現実
ここには驚きはありません：異なるマネージャー、異なる比率。1つを選ぶと、その年率手数料(fee)があなたの利益を直接削ります。0.20%の手数料のETFと1%のETFは、10年後に大きな違いがあります。
流動性も重要です。取引量が少ないETFは、購入価格と販売価格の間のスプレッドが広くなり(、各取引でお金がかかります。
現在の見通し)enero 2024年adelante(
カナダにはすでにいくつかの確立されたスポットオプションがあります。ヨーロッパは地盤を固めています。アメリカはまだ待っています：iShares Bitcoin Trust、NYDIG Bitcoin ETF などの申請が保留中ですが、SEC はまだ反応を示していません。
その間、米国の先物ETFが取引されています：ProShares、VanEck、Valkyrie、Global X。ビットコインの純粋主義者には理想的ではありませんが、現状はそれです。
パスタを入れる前のチェックリスト
こうやって購入します
ステップ1：ETFを提供するブローカーに口座を開設します)ほとんどのブローカーがこれを行っています(。 ステップ2：トロントでのETFシンボル)BTCC、NYSEでのBITOなどを探します。(。 ステップ3: 通常の株式のように注文を出します。 ステップ4：暗号通貨の取引所で直接購入するよりも快適に感じる。
ボトムライン
ビットコインETFは決定的な革命ではありませんが、足りなかった橋です。これにより、何百万もの人々がブロックチェーンを理解しなくても、世界で最も知られたデジタル資産にアクセスできるようになります。ウォール街にとって、それはビットコインがもはやRedditのオタクのものではなく、機関投資家のフォルダーに収まる真剣な資産であることを意味します。
重要なこと: スポットETFは引き続き理想的な)実際のエクスポージャー(ですが、アメリカが考えている間に、世界はすでに先行しています。そして、はい、リスクは引き続き現実です: 暗号のボラティリティ、驚きの規制変更、そしてビットコインはビットコインであり続けるという事実、予測不可能で野生です。