暗号通貨の分析方法: すべての投資家が必要とするガイド

なぜ一部の投資家はビットコインを$30k と見なし、他の投資家は機会と見なすのでしょうか。その答えはファンダメンタル分析にあります。この分析は、クリプトで勝つ人と負ける人を区別するツールです。

テクニカル分析(チャート、キャンドル、インジケーター)とは異なり、ファンダメンタル分析はあなたに尋ねます: 本当にこれは価値がありますか？ 今日の価格ではなく、本当の価値です。

今日の暗号市場

データ

• 25,000+ デジタル資産 流通(según CoinMarketCap)
• 総時価総額はそのピーク時に**$3 兆を超えました** — 2020年から10倍
• プロジェクション: $4.94兆 2030年 (年平均成長率 12.8%)
• 90%の暗号トレーダーは40歳未満です

ボラティリティは厳しいですが、それがまさにあなたが方法を必要とする理由です。

クリプトにおけるファンダメンタル分析とは？

シンプルな定義: 現在のコインの価格がその実際の価値を反映しているかどうかを評価します。過大評価されていますか？それともお買い得ですか？

株式では、アナリストは1株当たり利益(EPS)やP/B比率を見ます。しかし、暗号は異なります — まだ普遍的なフレームワークはありません。そのため、オンチェーン分析(ブロックチェーンデータ)は重要です。

クリプトにおけるファンダメンタル分析の3つの層

1️⃣ オンチェーンメトリクス (データは嘘をつかない)

ハッシュレート — ネットワークの総計算能力

• 上昇 = より多くのマイナーが参入 (強気) = より安全な赤
• Cae = マイナーが放棄している(ベアリッシュ) = 赤があまり魅力的ではない
• 例: ビットコインが2022年に$65k から$19k に移行したとき、ハッシュレートは25%低下し、(マイナーのキャピチュレーション)

アクティブアドレス — 毎日ネットワークを使用するウォレットの数

• ユニークユーザーの実際の数
• 上昇するが価格が下がる = 基本的な切断

取引額+手数料

• 一貫した高い取引 = 実際に通貨が使用されている
• ビットコイン ハルビング (毎 4 年 )、マイニングの補助金は 50% 減少しますが、手数料は補うために上昇します。
• 上昇しない場合 = マイナーが去る = セキュリティが危険にさらされる

2️⃣ プロジェクトのメトリクス (チームが重要 )

ウォーレン・バフェットは明確に言った：チームが成功か失敗を決定する。

主な質問:

• チームは暗号やテクノロジー事業の実績がありますか？
• GitHubは継続的な開発を示していますか、それとも何年も更新がありませんか？
• 詐欺やラグプルの履歴を持つメンバーはいますか？

ホワイトペーパー — 創設文書

• ビットコイン (2008): サトシ・ナカモトは金融を革命的に変えた9ページの明確な文書を書いた
• 平凡なホワイトペーパー = 悪い兆候; プロフェッショナルなもの = 信頼性

ロードマップ — ロードマップ

• この四半期にテストネットですか？ 2025年にメインネットですか？ 新しい機能はありますか？
• 曖昧なロードマップ = 高リスク

競合分析

• 50種類のステーブルコインがある場合、あなたのは何が違うのですか？
• マーケティングだけなら = 問題

3️### ⃣財務指標(Los Números)

時価総額=現在の価格×流通している供給

例：

• ビットコイン: $43k × 18.9M = ~$814 ビリオン
• アルトコインX: $0.001 × 100B = $100M

より大きい = より安全？一般的にはそうです。しかし、ビットコインは依然として年40%以上のボラティリティがあります。

流動性と24時間のボリューム

• 高いボリューム = 価格スリippageなしで簡単に出入り可能
• 低いボリューム = 売却時に価格が下がるリスク

未処理供給量 vs. 最大供給量

• ビットコイン: 18.9M de 21M (89% minado)
• イーサリアム: 限界なし (インフレ的に設計されている)
• ランダムなミームコイン：1兆トークン、流通量999M = レッドフラッグ

ユニットプライスバイアスの罠

• “このコインは$0.0001の価値がありますが、1000倍になる可能性があります！”
• 偽です。時価総額が重要であり、単価ではありません。
• 1兆の供給量を持つ$0.0001のコイン = $100M cap (小さい)
• $43k con 21M供給でのビットコイン = $814B cap (gigante)

コンボ勝者：ファンダメンタル + テクニカル

• ファンダメンタルが答える: 3年後に価値はありますか？
• 技術者の回答: 今日はいつ入る/出る？

一緒に？止められない。

クイックサマリー

✅ オンチェーンデータを確認 (ハッシュレート、アクティブアドレス、手数料) ✅ プロジェクトのチームとGitHubを調査する ✅ ホワイトペーパーを読んで — 悪ければ、避けてください ✅ マーケットキャップを比較し、単価ではなく ✅ 24時間のボリュームを確認する (流動性) ✅ テクニカル分析と組み合わせてタイミングを取る

これで、あなたは暗号投資家の80%をリードしています。