ビットコインが12万ドルの壁を突破した背後にある真実：6つの主要な原動力を徹底解析

ビットコイン最近の大きな上昇は、無から生じたものではなく、複数の力の相乗効果の結果です。

1. 供給側：コードに書かれた希少性

ビットコインの総量上限は2100万通貨で、これは政策決定ではなく、第一行のコードからロックされたルールです。現在、1960万通貨が掘り出され、残りはわずか140万通貨です。

重要な転換点は、今年4月の半減イベントでした——マイニング報酬が6.25から3.125に減少し、新たな供給が半減しました。さらに、推定で300万から400万枚がプライベートキーの喪失により永久にロックされているため、実際の流通量はさらに希少です。

供給の逼迫+需要の増加=価格の上昇という基本的なロジックです。

2. 機関の参入：ルールが変わった

このラウンドの以前との最大の違いは、機関が正式に参入したことです。

データが語る：

• ブラックロックiSharesビットコイン信託のAUMが860億ドルを超え、最も成長の早いETFとなる
• 今年BTCとETHの現物ETF合計の純流入は130億ドルで、産出量を大きく上回っています。
• 企業のポジション：MicroStrategyは582,000枚のBTC（620億ドルの評価額）を保有しており、244社の上場企業のバランスシートにはビットコインが存在している。

これは個人投資家の投機ではなく、機関レベルの資産配分です。安定性が異なります。

3. 規制の転換："暗号通貨ウィーク"のシグナル

最近、米国下院で成立した「Crypto Week」法案では、CLARITY法、反CBDC監視法、GENIUS法などの友好的な政策が進められています。

SECの新しいリーダーシップは対抗から受け入れへと姿勢を変え、これが世界の機関投資家の信頼を変えました。規制の枠組みが整ったことで、大規模な資金が入ってくることができるようになりました。

4. マクロ要因：ドル安+インフレ期待

世界の中央銀行が大量の通貨を印刷し、従来の資産が希薄化しています。ビットコインは供給が固定されているため、インフレヘッジやドルリスクヘッジの手段となりました。

米連邦準備制度の利下げサイクルは無リスク金利の低下を引き起こし、無収益資産（ビットコイン）の相対的な魅力が高まる。

5. 技術の進歩：ライトニングネットワークが新しい用途を解放

ライトニングネットワークはビットコインを使って秒単位の低コスト送金を可能にし、もはや"デジタルゴールド"だけではなく、日常的な支払いにも徐々に使用できるようになっています。ネットワークの安全性は15年間の検証を経ており、開発者コミュニティは活力に満ちており、これらはすべて投資家の信頼を高めています。

6. 心理的な側面:FOMOは

価格が急上昇→メディアが報道→より多くの人々が目にする→新しい投資家が殺到→価格がさらに急上昇。これは自己強化の循環です。

しかし異なるのは、このFOMOの背後には機関投資家の買い支えがあり、純粋な個人投資家の受け皿ではないということです。

歴史的な比較：なぜ今回は異なるのか

• 2013-2017年：個人投資家の投機によって駆動され、最後に80%崩壊した
• 2020-2021年：初めての機関が参入しましたが、依然として混合市場です
• 2024-2025年：ETF+企業の保有による二重のドライブ、基本的な面がより堅固

理解すべき2つのポイント

✓ これは常に上昇することを意味しません。 ビットコインは20-50％の正常な調整があるでしょう、これは市場の本質です。

✓ 見るべきはトレンドであり、短期ではない。 もし機関がまだ購入していて、規制がまだ友好的で、世界的なインフレーションがまだ解決していないなら、長期的な論理はまだ存在する。しかし短期的には、どんなネガティブなニュースも影響を及ぼす可能性がある。

どう参加する

• 定期投資戦略:高く追いかけず、計画に従って定期的に購入します
• 段階的利確：目標価格を設定して、利益をロックするために分割して売却する
• ポートフォリオバランス：単一資産の過重を避ける
• リスクツール：機関投資家がオプションを使用して調整リスクをヘッジする

核心結論：ビットコインは12万から次の高点に向かって上昇するが、それはギャンブルではなく、供給側の緊張、需要側（特に機関側）の強さ、外部環境の有利な重なりによる。しかし、これはリスクがないことを意味するわけではなく、理性的に参加することが盲目的なFOMOよりもより多くの利益を得ることができる。