過去に500万の損失を出した後、「取引は非人間的である」ということを理解しました。

取引は実際には非人間的なプロセスです。

つまり、トップトレーダーのほとんどは、取引における人間のさまざまな表現を把握しています。

人間性がどのように表れるかを理解し、それに逆らうことがトレーダーが成功するための基礎です。

したがって、優れたトレーダーには特別な秘密はなく、彼らは取引における人間の弱点を見つけ、それに対抗しているだけです。

『海亀取引法則』という本の中で、ほとんどの人の取引に明らかに影響を与える認知バイアスがいくつか列挙されています。では、これらの認知バイアスは私たちの取引にどのように影響するのでしょうか？

1. 損失を嫌い、ロスカットをしたくない
私は利益を得るよりも、損切りして出て行くことを望みません。これが多くの人々の心理状態です。先物はまだ良いですが、レバレッジがあり、大きな変動があるため、人々は損切りの必要性を認識しやすいです。

しかし、株式/仮想通貨市場では、損切りをしたくない人の数が非常に多いです。「株式/仮想通貨市場は常に牛市で上昇する」という言葉が、彼らにとって最高の理由を与えています。一方、プロのトレーダーは損切りを直接的かつ果断に行い、水を飲むことや食事をするのと同じくらい簡単です。

2. 沈没コスト
損失を嫌うために、人々は「埋没コスト」に対する態度を持つようになりました。埋没コストとは、すでに発生し、回収できないコストを指します。経済学者の薛兆豊はかつて、埋没コストはコストではないと指摘しました。しかし、多くの人々はそうは考えず、これらの事実を受け入れるのが難しいのです。

例えば『海亀取引法則』の中で、ある例が挙げられています。ある会社が1億ドルを投資してプロジェクトを開発しました。しかし、そのプロジェクトが成功した後、彼らは明らかにより良い技術を発見しました。

通常の理性的な論理に従えば、この会社は以前のプロジェクトを放棄し、新しいプロジェクトの開発に転換すべきであり、未来を見据えるべきであって、これまでに費やしたコストを気にする必要はありません。しかし、このような変化は、この会社にとって、1億ドルのコストが無駄になったと感じさせるでしょう。

彼らは初期のプロジェクトを続ける可能性があります……これは、発生したが回収できないコストによって影響を受ける沈没コストによる悪い決定です。

取引において、この現象は市場でも見られます。

例えば、多くの人が株を死守していることがあります。損失の感情を嫌うだけでなく、もしその株を手放したら、以前の損失が無駄になってしまうと考えているかもしれません。そこで、彼はコストを取り戻そうと死守し、他のより良い動きをしている株についてはまったく気にしません。

これは、上に述べた会社と同じ理屈です。以前のコストのために、他のより良い機会を放棄することになります。この行動パターンは、損失が増加するにつれて強化されます。なぜなら、埋没コストが大きくなるほど、人々は放棄することが難しくなるからです。これが、何十年も株を持ち続ける人がいる理由です。

コンピュータをシャットダウンし、ソフトウェアをアンインストールできる根本的な理由は、私がこれまでにこれほど多くの損失を出しているのに、損切りをしてしまったら、そのお金は無駄になってしまうのではないかということです。しかし実際には、後の市場の動きは、彼がどれだけの埋没コストを支払ったかとはまったく関係ありません。したがって、トレーダーにとっては、損切りすべきときは損切りし、利益を戻すべきときは戻し、埋没コストにこだわりすぎないことが重要です。

3. 不確実性への嫌悪感
『海亀取引の法則』は、人々がより安定した利益を得ることを好む傾向を処分効果として説明しています。しかし、私はそれが損失回避と不確実性回避によって引き起こされるものだと考えています。

私たちのアカウントに浮動利益があるとき、私たちは利益の不確実性と利益が失われる可能性に直面します。

これが私たちがポジションを持ち続けるのが難しい理由です。私たちは利益を確定したいと切実に思っています。したがって、一度浮遊利益が出た場合、特にその浮遊利益が変動し始めるときは、人々が最も決済したいと考える時期です。

しかし実際には、取引は不確実性を受け入れる必要があり、利益が出ているときに大きなトレンドを試みる必要があります。

このようにして初めて、私たちは利益と損失の比率を拡大し、全体的な取引ロジックの正の収益期待を実現する機会を持つことができます。

見好就収の考え方は、根本的にトレンド相場を持つことができない。

4. 結果の好み
結果を信じることを私たちはより好むが、過程についてはそうではない。多くの人々は自分の取引が利益を上げているかどうかだけを見ており、利益を出す取引は正しいと考え、損失を出す取引は間違っているとみなしている。

その背後にある取引の論理を全く気にしない。実際、プロのトレーダーが重視するのは取引の論理であり、論理が正しければ、単独の取引で損失が出てもそれは正しい。論理が正しくない場合、利益が出た取引も間違っている。

例えば、死守すること。多くの人が死守した後、実際に持ち直したことがあります。結果重視の認識の下で、彼らはこれが正しいと考えるでしょうが、ある日、持ち直せない相場に巻き込まれてしまいます。

多くの人が運により短期的な利益を得ており、その結果、彼の行動パターンが強化され、最終的には失敗につながった。人々は常に結果を好む、特に先物市場のような不確実性が蔓延する領域では。

したがって、取引の世界では、自慢が常に需要があります。なぜなら、稼ぐことができる人は優秀であり、誰が稼ぐかが達人であるというのが大多数の人の考え方だからです。結果を見るよりも論理を見るべきです。なぜなら、この不確実でレバレッジのかかった分野では、結果は非常に偶然的であり、論理こそが本当の安定性を持っているからです。

5. 最近の好み
最近のデータや経験をより重視する。これは非常に理解しやすいことで、多くの人がある取引方法を使用していると、最近損失が出た場合、彼らはすぐに「市場が変わった」または「方法が無効になった」と言う。

例えば『タートル・トレーディング・ルール』そのものについて、多くの人がこの取引モデルを試みましたが、この方法が連続して損失を出し始めると、彼らは「この方法を知っている人が多すぎて、すでに無効になった」と言います。

しかし実際には、この方法を使える人はごくわずかであり、本当に理解している人は少数です。大多数の人は取引の論理を理解しておらず、自分の最近の好みを追随しています。

損失が出るとすぐに変わり始めるが、その大部分は人々の最近の好みに起因している。だが、どの取引手法も常に利益を上げることはできず、すべての取引手法には不利な時期がある。長期的に論理的に問題を見ることが正しい方法である。

最近誰が利益を上げているか、誰が強いか、誰が神のような存在か。数年前は安定して利益を上げていた有名なトレーダーが、最近は損失を出しているのはもうダメだというのが、素人の考え方だ。スターは常に存在するが、長生きする者は少ない。しかし、多くの人はそうは考えていない。

6. トレンド効果と群集効果
比較的簡単です。人々は他の誰かがある事を信じているからという理由で、その事を流されるように信じるようになります。
例えば、ほとんどの人は「海亀トレーディングルールはとっくの昔に無効になった」と信じています。なぜですか？彼らは検証したのでしょうか？いいえ、みんながそう言っているからです。取引において、洞察力は非常に重要です。なぜなら、それがトレーダーが前述の2つの状況を回避するのに役立つからです。

7. アンカリング効果
心理学用語で、人々が特定の誰かや何かに対して判断を下す際、第一印象や最初の情報に支配されやすいことを指します。それはまるで海の底に沈んでいる錨のように、人々の思考を特定の場所に固定するのです。

この典型的な例は、登場です。

なぜ価格が下落し、口座が損失を被っているときに多くの人が無関心でいるのに対し、相場がコスト付近で反発すると、人々はより反応して逃げるのでしょうか？損失を嫌うことや不確実性を嫌うことなどの要因に加えて、もう一つの理由はアンカー効果です。

私たちは、仮想通貨市場で5万元を使って千万を稼いだが、最後には3万に戻ったという話をよく耳にします。
彼女はなぜ一定の程度までの調整で利益を確定しないのですか？

私は二つの要因があると信じています。
第一：彼女が誇張した利益を実現できるのは、引き下げに耐えられるからです。

第二点は、リトレースメントの過程で、彼女は思った。以前にあれほど高い利益を上げたのだから、今決済するのは、私の利益を無駄に失うことではないか？
彼女は以前の高収益のポジションをアンカーポイントと見なしました。
アカウントの権益はずっと下がり続け、ずっとアンカーされ、ずっと納得できない。
最後、どうやって行ったのか、どうやって戻ってくるのか。
この問題は取引で非常に一般的で、解決方法も非常に簡単です。合理的なエグジットを設定し、ある程度の引き戻しを耐え、引き戻しがトレンド取引の必然的な代償であることを理解すれば良いのです。

リトレースメントを負担せずに、トレンドの中で正しい方向をどのように取得しますか？

以上の現象は人間性の典型的な表れです。優れたトレーダーには特別な秘密はありません。彼らはこれらの現象を洞察し、それに逆らって、大多数の人々がやりたくない、あるいはそもそもできないことを実現しているだけです。