暗号資産におけるPNL：すべてのトレーダーが知っておくべきこと

暗号ウォレットが紙の上では$500 上がっているのに、ポジションをクローズしたら実際の利益は$200だけだった、なんて経験はありませんか？これが実現損益（PNL）と未実現損益の違いであり、本気でトレードを始めるなら最初に理解すべきポイントです。

PNLとは？

簡単に言えば：一つの取引でいくら儲けたか、または損したか。それだけです。魔法のようなものは何もありません。

実現損益（Realized PNL） = ポジションをクローズしたときに実際に得た金額 (売却価格 - 取得価格)。

未実現損益（Unrealized PNL） = 今クローズしたら得られるかもしれない損益。まだ確定していないお金で、毎秒変動します。

計算方法

理論上はシンプルです：

• BTCを$40k で買って→$45k でクローズ→実現損益=$5k
• でも、今BTCが$45k でまだ売っていなければ→未実現損益=$5k

実際には、異なる価格で複数の注文がある場合、主に3つの計算方法があります：

FIFO（先入れ先出し）：(最初に買ったものから先に売る)。理解しやすく、税務処理でよく使われます。

LIFO（後入れ先出し）：(後から買ったものから先に売る)。ボラティリティが高い市場で税金を最適化するのに便利です。

加重平均法：複数の注文で購入した場合、平均価格を計算します。精神的な負担が少ない方法です。

なぜ重要なのか

1. 戦略が機能しているか評価できる — 平均PNLがマイナスなら、何かが間違っています。何かを変える必要があります。

2. リスク管理 — PNLはストップロスを置くタイミングを教えてくれます。未実現損失が-15%なら、どこまで耐えられるか？

3. 感情に流されない — 定期的にPNLをチェックすることで、感情ではなくデータで判断できます。FOMOやパニック売りが減ります。

4. 税金 — 実現損益だけが税務上カウントされます。どのポジションをいつクローズしたかを把握する必要があります。

管理ツール

• 取引所(Gate.ioなど)にはPNLダッシュボードが標準搭載
• DeltaやKoinlyなどのサードパーティアプリ：複数ウォレットや取引所の管理が可能
• スプレッドシート：手動でやりたいドMな方はこれも可

最も重要なこと

PNLはただの見た目の数字ではありません。あなたのトレードの体温計です。これを定期的にチェックせずにトレードしているなら、まさに手探り状態と言えます。必ず定期的に見直し、パターンを見つけ、戦略を調整しましょう。それが全てです。