#SOL 四大アルトコインETF上場実況：共流入7億ドル，発行は容易だが資金調達は難しい

ソラナ、XRP、ライトコイン、ヘデラの4つのアルトコインの現物ETFが次々とウォール街に上場したにもかかわらず、暗号市場全体の下落背景の中で、これらの製品は合計で約7億ドルの純流入しか引き寄せておらず、資金流入は明らかに鈍化しており、大多数が1日あたりの流入ゼロの状況にあります。具体的には：

ソラナETF：5つの製品の総純流入は約4.2億米ドルで、その中でBitwiseのBSOLが主な流入を寄与しているが、初日以降の流入は大幅に減少している；ETFの上場後、SOLの価格は約31.34%下落した。
XRP ETF：カナリアのXRPC累計流入は超2.7億ドル、翌日の現金申込により著しい流入が促進された；XRP価格は約12.71%下落した
ライトコインETF：LTCCの累積純流入はわずか726万ドルで、数日間の流入はゼロ；LTC価格は約7.4%下落しました。
ヘデラETF：HBRの累積流入は7471万ドルで、初週はほぼ60％を占め、その後流入が急減した；HBAR価格は約25.84％下落した
現在、アルトコインETFは複数の課題に直面しています：市場規模が限られている（アルトコインの割合は20%未満）、流動性が低く、ボラティリティが高く、市場操作や規制リスクの影響を受けています。規制環境が徐々に明確になり、ステーキング機能が機関投資家を引き付ける可能性があるにもかかわらず、投資家はより多様なポートフォリオや伝統的な資産を好む傾向があり、短期的にはアルトコインETFが市場を大幅に活性化することは難しいでしょう。

By ナンシー, PANews

アメリカのSECが暗号ETFの迅速な通路を開放し、規制環境が明確化する中、ますます多くのアルトコインがこれを利用してウォール街の舞台に登場しようとしています。先月以来、8つのアルトコインETFが次々と承認されましたが、暗号市場全体が下落している環境の中、これらの製品は上場後に資金の増加が限られているという問題に直面しており、短期的には価格を大幅に押し上げることは難しいです。

四大アルトコインがウォール街に上場し、短期的な資金吸引力は依然として限られている
現在、Solana、Ripple、Litecoin、Hederaの4つの暗号プロジェクトはウォール街の「入場券」を獲得しました。しかし、資金の流れを見ると、全体的な魅力は依然として限られており、一部のETFは数日間のゼロ流入を示しています。これらの4種類のETFは、合計約7億ドルの資金純流入を得ただけです。また、ETFの導入後、各コインの価格は一般的に下落しており、もちろん、これはある程度全体の暗号市場の調整の影響を受けています。

ソラナ
目前市上美国Solana 现货ETF有五只,发行方分别是Bitwise、VanEck、Fidelity、Grayscale和Canary,21Shares和CoinShares等相产品也在路。

SoSoValueのデータ統計によると、米国のSolana現物ETFは累計で約4.2億ドルのネットフローを記録し、総資産の純価値は5.94億ドルです。その中で、BitwiseのBSOLが主要な取引量に貢献しており、連続3週間の資金流入は累計で3.88億ドルに達しましたが、その大部分は初日の約2.3億ドルの初期投資から来ています。その後、資金流入は明らかに鈍化しています。FidelityのFSOLは11月18日の上場初日にはネット流入がわずか207万ドルで、総資産の純価値は538万ドルです。GrayscaleのGSOLは累計ネット流入が約2845万ドルで、総資産の純価値は9997万ドルです。CanaryのSOLCは上場初日にネット流入がなく、総資産の純価値は82万ドルです。注目すべきは、現物ETFの発行者がすべてステーキング機能をサポートしていることで、これが市場の需要を一定程度支える可能性があるということです。

CoinGeckoのデータによると、10月28日に最初のSolana現物ETFが立ち上げられて以来、SOLの価格は現在までに31.34%下落しています。

XRP
在美国XRP现货ETF方面,唯一已上市的产品为Canary推出的XRPC,CoinShares和WisdomTree、Bitwise和21Shares等相关产品也处于准备阶段。

SoSoValueのデータによれば、XRPCは発売以来、累計で2.7億ドルを超える純流入を記録しています。初日の取引高は5922万ドルでしたが、純流入はありませんでした。翌日には現金または実物による購入方法で2.43億ドルの純流入を達成し、取引高は2672万ドルでした。

CoinGeckoのデータによると、11月13日に初のRipple現物ETFが上場して以来、XRPの価格は現在までに約12.71%下落しています。

LTC
今年10月末、カナリアキャピタルは米国で最初のETF LTCCを正式に開始しました。 CoinShares和Grayscale相关产品仍在筹备中,预计将陆续跟进。

SoSoValueのデータによると、11月18日現在、LTCCの累計純流入は約726万ドルです。日次純流入は一般的に数十万ドルにとどまり、数日間のゼロ流入の状況も見られます。

CoinGeckoのデータによると、10月28日に最初のLitecoin現物ETFが上場して以来、LTC価格はこれまでに約7.4%下落しています。

HBAR
アメリカ初のHBARを追跡するETF HBRは、Canary Capitalによって先月末に発表されました。SoSoValueのデータによると、11月18日現在、HBRの累積純流入は約7471万ドルです。そのうち、資金の約60%が初週に集中して流入し、その後は純流入が明らかに減少し、単日では連続して数日間のゼロ流入も見られました。

CoinGeckoのデータによると、10月28日に最初のHedera現物ETFが上場して以来、HBARの価格はこれまでに約25.84%下落しています。

上記のプロジェクトに加えて、今後DOGE、ADA、INJ、AVAX、BONK、LINKなどの暗号資産の現物ETFが進行中であり、ブルームバーグのアナリストであるエリック・バルチュナスは、グレースケールのドージコインETFが11月24日に発表されると予測しています。

暗号ETFの拡張周期が始まり、上場パフォーマンスは依然として多くの課題に直面している
ブルームバーグ社の不完全な統計によると、現在暗号市場には155のETP (上場取引商品)の申請があり、35種類のデジタル資産をカバーしています。これにはビットコイン、イーサリアム、ソラナ、XRP、LTCなどが含まれ、急速な成長を見せています。アメリカ政府のシャットダウンが終了したことで、これらのETFの承認プロセスが加速する見込みです。

アメリカの規制環境が徐々に明確になる中、暗号ETFの申請は新たな拡大の波を迎えるかもしれません。米SECは暗号ETFの一般的な上場基準を承認し、最近新しいガイドラインを発表しました。これにより、暗号ETF発行者は申請書類の有効化プロセスを加速できるようになります。同時に、米SECが最新の財政年度レビューの重点文書で、従来存在していた暗号通貨に関する特別章を大幅に削除しました。これは前議長のゲイリー・ゲンスラーの時代と対照的であり、その時は暗号通貨が明確にレビューの重点に挙げられ、特に現物ビットコインとイーサリアムのETFが名指しされていました。

さらに、ステーキング機能の導入は機関投資家の需要を刺激すると考えられ、より多くの発行者がETF申請の行列に参加することを引き付けるでしょう。スイスの暗号銀行Sygnumの研究によると、最近市場が大幅に調整されたにもかかわらず、機関投資家の暗号資産に対する信頼は依然として強いです。80％以上の機関がビットコインやイーサリアム以外の暗号ETFに関心を示しており、そのうちの70％は、ETFがステーキング収益を提供できる場合、投資を始めるか増やすと述べています。また、政策面でもETFのステーキングに関する前向きなシグナルが現れています。最近、アメリカの財務長官Scott Bessentが新しい声明を発表し、アメリカ国税庁と協力してガイドラインを更新し、ステーキング機能を含む暗号通貨ETPに対する規制サポートを提供することを明らかにしました。この措置は、イーサリアムのステーキングETPの承認時間を加速させ、Solana、Avalanche、Cosmosなどのネットワークのマルチチェーンステーキング製品への道を開く可能性があると考えられています。

しかし、アルトコインETFは現段階では資金の引き付けが不十分であり、主に市場規模、流動性、ボラティリティ、そして市場の感情などの複数の要因に影響されています。

一方で、アルトコインの市場規模と流動性は限られています。CoinGeckoのデータによると、11月18日現在、ビットコインの市場シェアは約60%に達し、ETHとステーブルコインを除くと、他のアルトコインの市場シェアはわずか19.88%です。これにより、アルトコインETFの基盤資産の流動性が低くなっています。また、ビットコインやイーサリアムに比べて、アルトコインは短期的なストーリーに影響されやすく、ボラティリティが高く、高リスクのベータ資産と見なされています。さらに、Glassnodeのデータによれば、今年に入ってから、アルトコインの相対的な利益実現は大半が深い降伏ゾーンに落ち込み、ビットコインとアルトコインの間には過去のサイクルでは見られなかった顕著な分化が見られました。したがって、アルトコインETFは大規模に投資家を引き付けるのが難しく、特に単一トークンETFは難しいでしょう。今後、投資家はリスクを低減し、潜在的なリターンを向上させるために、多様化された分散型のアルトコインETF戦略を採用する傾向があるかもしれません。

一方で、アルトコインは市場操作と透明性リスクに直面しています。多くのアルトコインは流動性が不足しており、価格操作が容易に発生します。ETFの純資産価値の推定は基礎資産の価格に依存しており、アルトコインの価格が操作されるとETFの価値に直接影響を与え、法的リスクや規制調査を引き起こす可能性があります。また、一部のアルトコインは未登録の証券と見なされる可能性があり、現在米国SECはトークン分類法計画を推進しており、暗号通貨が証券に該当するかどうかを区別しようとしています。

さらに、マクロ経済環境の不確実性は投資家のリスク回避感情を強めています。全体的な信頼感が低い中で、投資家はより伝統的な資産である米国株や金に投資する傾向があります。同時に、アルトコインETFはビットコインやイーサリアムの現物ETFの知名度や市場での認知度が不足しており、特にBlackRockなどの大手機関の支持が欠けています。主要な発行者がもたらす流通ネットワーク、ブランド効果、市場の信頼は再現が難しく、これが現在の環境におけるアルトコインETFの魅力をさらに弱めています。