金価格が4,000ドルを超えた：これは本物の取引か、それともバブルか？

金はついに$4,000/オンスの壁を突破しました—数ヶ月前には不可能に思えた水準です。10月20日だけで、記録の**$4,181/オンス**に達し、2024年初めから66%の上昇となりました。しかし、ここでプロットのひねりがあります：ゴールドマン・サックスのような主要なウォール街のプレーヤーは、これを始まりに過ぎないと呼び、2025年末までに$4,900/オンスを目指していると言っています。

なぜ金が放物線的に上昇しているのか(そしてそれはランダムではない)

貿易戦争が再燃：トランプの中国からの輸入品への100%関税が衝撃を与えています。地政学的緊張が高まると、金は究極の安全資産となり、投資家は買い込んでいます。

中央銀行の買い漁り: これが本当の話です。世界の中央銀行は過去3年間、毎年1,000トン以上の金を購入しました。2022年の資産凍結後のドル離れのトレンドが、準備金管理における構造的変化を引き起こしました。その結果？世界の金準備高は約36,699トンで数十年ぶりの高水準に達しました。

FRBが金利を引き下げる: 金利が低下すると、利息を生まない金を保有する機会コストが低下します。それだけです。さらに、ドル安は非USDの購入者にとって金を安くします。

BRICSは何かを企んでいる: 金に裏打ちされたBRICSデジタル通貨の噂が広がっています。トランプは、彼らがドルに挑戦した場合、BRICSに対して100%の関税を脅かしました。金はこの金融チェスゲームにおける究極のワイルドカードです。

ウォール街のクリスタルボール

ゴールドマン・サックス (ザ・ブル): 目標を2025年末までに$4,900/オンスに引き上げ(、$4,300から)。アナリストのリナ・トーマスは、中央銀行の絶え間ない需要とETFの資金流入を指摘しています。

UBS (また強気): 2024年12月までに$3,500を予想しており、現在は上昇トレンドを追跡中です。構造的な中央銀行の蓄積が基軸となっています。

しかし、ここに落とし穴があります：このラリーを殺す可能性があるもの

1. 米中貿易合意: 突然、地政学的リスクプレミアムが消える
2. 利益確定の雪崩: 8週間の急上昇の後、疲弊が急激な反落を引き起こす可能性があります
3. ドル強さの反発: もし米国経済が上振れし、FRBが利下げを一時停止する場合
4. 粘着性インフレーション: フェデラル・リザーブに金利を長期間高く維持させること = 金にとっての逆風

テクニカル現実チェック

RSIは買われ過ぎの領域を示しています—典型的な統合のセットアップです。$3,950-4,000のサポートを探してください(古いブレイクアウトレベル)。ここでのクリーンなリテストとボリュームの確認は、さらなる上昇の兆候となる可能性があります。

プレイ

ディップを買う: $3,850-3,900までの戻りを待つ。ストップロスは$3,750。$4,100+ゾーンを目指す。

フィボナッチファン: $3,500の安値と$4,059の高値の間の38.2-61.8%のリトレースメントレベルがあなたのマイクロサポートゾーンです。

結論：金の構造的な追い風(中央銀行、貿易戦争、利下げ、ドル離れ)は現実的で持続的です。このラリーはおそらく続くでしょう。しかしエントリーのタイミングが重要です—数日間で250ポイントの急騰を追いかけないでください。忍耐強いトレーダーはより良いフィルを得ます。