A株が最近少しおかしい、3つの重要なシグナルが浮上しており、市場が変わる兆しを示しているかもしれません。

まず最初に言うと、名前を使って投機していた手法は、ついに抑えられることになる。

龍年のことを覚えていますか？「龍」という字を含む企業が理由もなくストップ高になり、単なる文字遊びでした。今、馬年が近づいてきて、「馬字株」が再び投機されていますが、企業の実際の経営状況は全く考慮されていません。今回は公式メディアが直接指摘しました——上場企業名を追随して炒作するのは好ましくありません！この言葉は非常に明確で、規制当局は今後本気で取り組む可能性があり、基本から離れた投機を抑え込むでしょう。長期的には、これは市場の健全な発展にとって良いことです。

2つ目の信号はリチウム電池材料から来ており、値上がりがかなり激しいです。

エネルギー貯蔵産業が突然爆発し、リチウム電池の需要が急増し、産業全体が価格上昇しています。六フッ化リン酸リチウムは最初に価格が上昇し、現在は電解液添加剤も「毎日上昇」のモードに入っています。VCの例を挙げると、上海有色ネットのデータによれば、6月4日の年内の最安値4.87万元/トンから、11月12日の8.60万元/トンまで反発し、累計上昇率は77%です。

なぜ上がるのか？供給と需要のミスマッチ。ここ2年、新エネルギー企業は厳しい状況にあり、生産能力の拡張は停滞していた。今年は蓄電需要が突然急増し、供給が追いつかず、価格は自然と上がった。価格上昇は続くのか？可能性はある。しかし、「上昇し過ぎ」のリスクには注意が必要だ——この波の投機はかなり長く続いており、勢いは衰えている。推奨する戦略は「攻撃しつつ撤退する」ことであり、盲目的に高値追いはしないこと。

三つ目、AI産業の構造に問題が発生しました。

多くの業界の大物たちが言っているのは、現在のAI産業は「逆ピラミッド」構造であり、非常に不健康であるということです：最下層のチップが大部分の価値を持ち、上のモデル層の価値はチップの1/10しかなく、さらに上のアプリケーション層はモデル層の1/10しかありません。これはおかしいです。

チップ自体は直接的に価値を生み出すものではなく、真に価値があるのはエンドアプリケーションです。健全なAI産業は「逆ピラミッド」であるべきです：チップが基盤を作り、モデル層が10倍の価値を拡大し、アプリケーション層がさらに100倍の増加を引き起こします。今の問題は、チップだけが上昇し、アプリケーション側が百花齐放しない場合、AIセクターの市場は持続しにくいということです。したがって、アプリケーションがいつ立ち上がるのかが、AIの今後の動向を決定する鍵となります。

この三つのシグナルは、共通の方向を指し示しています：市場は概念やテーマの投機から、より理性的な価値投資の論理に移行する可能性があるということです。現在ポジションを持っているかどうかにかかわらず、注目する価値があります。