ワシントンでは再び足の引っ張り合いが始まった。政府閉鎖の古いシナリオが再演されている。しかし、今回は少し違う——大統領自身が市場の反応を公に懸念し始めた。

正直に言うと、政治的リスクは今や明らかで、価格に直接反映されています。買いと売りの感情が衝突し、レバレッジが山のように積み上げられ、ちょっとした風や草の動きが連鎖反応を引き起こすことができます。

伝統的な投資家が最も恐れるのは、このような不確実性です。しかし、Hemiのようなプロトコルは、まさにこの不確実性を利用して利益を上げています。その論理は非常にシンプルです：政治が混乱すればするほど、変動は激しくなり、変動が激しくなればなるほど、利益はより大きくなります。

政府の停止は何をもたらすのか？政策が未決定のままだと、市場は感情的に揺れ動き、上下に変動する。このような時には、ボラティリティファンドの料金が急上昇し始める。世論が賭け合う激しい時期には、レバレッジトレーダーがヘッジのために狂ったようにポジションを追加し、システム内のキャッシュフローも増加する。株式市場が弱くなると、流動性はオンチェーンに向かい、貸出金利差が拡大する。恐慌に陥って損切りする人が増えると、取引の密度が急増し、手数料も当然高騰する。

他人が感情を収穫している間に、ある者たちは感情そのものの価値を収穫している。政治が騒がしくなるほど、この種のメカニズムは逆に安定する。

なぜHemiは政治危機をキャッシュフローに変えることができるのか？それは、上昇や下降の方向に賭けるのではなく、対立そのものを食べるからです。政界の揺れ動きが期待を引き裂き、レバレッジの激しい戦いが資金コストを押し上げ、その結果、収益がユーザーのポケットに次々と流れ込んでいくのです。

従来の金融の論理は、高リスクは低リターンまたは直接的な強制清算を意味します。しかし、Hemiのようなプロトコルの論理は、高リスクは高いキャッシュフローを意味し、そして複利が継続的に増加します。

大統領が一度話すたびに、市場は3回揺れ、そのたびに特定のプロトコルのユーザーに「昇給」を与えています。

ストップは株式市場に影響を与えますか？もちろんです。しかし、特定のオンチェーンプロトコルにとっては、まさにそれがチャンスです。市場が動揺すればするほど、メカニズムは活発に機能し、利益はより明確になります。