金曜日に発表されたCPIデータは実質0.2％で、予想の0.3％を下回り、これは間違いなく有利な情報です。これはインフレが引き続き冷却していることを意味し、市場の利下げに対する信頼もさらに強化されています。現時点では、10月の利下げの確率はすでに98％に達しており、次に12月に再度利下げが行われる可能性も非常に高く、その中の1回の利下げ幅は25ベーシスポイントを超える可能性すらあります。ただし、利下げだけでは市場が再び活性化するには不十分で、Zhenの鍵は「バランスシートの縮小を停止する」ことにあります。米国が水の吸収弁を閉じるときだけ、流動性が市場に留まり、資金は再び投資対象を探し始めるのです。

パウエルは数日前にバランスシートの縮小を一時停止することを検討する可能性に言及しました。これが市場が注目すべき信号です。
2025年は残り2ヶ月であり、この2ヶ月は実際に潜在的な有利な情報で満ちています：利下げ、バランスシートの縮小停止、複数のETFの上場が間近に迫っており、これらは年末の相場を盛り上げるための良い雰囲気を作り出しています。しかし、投資を行う際にマクロ政策やニュースだけを見るのは実際には非常に危険です。最近、多くの人がCfxのアップグレードのニュースを聞いて盲目的に追い上げた結果、利益を逃し、結局反撃を受けました。真の鍵は、分析を具体的な売買行動に落とし込み、利益をポケットに入れることができるかどうかです。
市場を振り返りますと、10月11日のパージ後、市場センチメントは底までほぼ崩壊し、ダブルボトムになるのではないかと心配する人も多かったです。 しかし、構造的な観点からは、日足の水準は下落を止めてショック修復の段階に入っており、週足の水準での一般的なトレンドは依然として強気相場の軌道にあります。 弱気筋の力は徐々に衰えており、現在のショックは下落し続けるのではなく底を築くことです。
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