SKイノベーション、6000億ウォンの転換社債を発行…SKオンの支配力強化「最後のパズル」

2025-10-23 01:28:16

SKイノベーション、SKオンサービスの支配権を強化するために6000億ウォンの転換社債を発行

SKイノベーションは、子会社SK Onの追加株式を確保するために6000億ウォンのゼロクーポン転換社債を発行する計画です。この動きは、過去の投資家との株主関係の再構築を最終化し、バッテリー事業に対するコントロールを強化することを目的としています。

10月22日、SKイノベーションは臨時取締役会を開催し、第三者割当を通じて無担保の私募転換社債を発行することを決議しました。この社債は2年後の2027年10月31日に満期を迎え、主な投資家として韓国投資プライベートエクイティが率いるコンソーシアムが参加します。資金はSKオンの既存の金融投資家が保有する株式を取得するために使用されます。

この取引は、SKイノベーションがSK Onの所有構造を再構築するための継続的な取り組みの一環です。今年の7月、同社はSK OnをSK En-moveと統合することを決定し、さらに3588兆ウォン相当のすべての財務投資家の株式を購入することに合意しました。転換社債の発行はフォローアップの措置であり、バッテリー事業部門を統合しながら財務リスクを軽減するための複雑な戦略として解釈されます。

この転換社債のゼロクーポン条件は、SKイノベーションの財務構造にプラスの影響を与えると期待されています。利息なしで資金を調達することで、会社は利息負担なしに必要な現金を確保できます。投資家は、SKイノベーションとSKオンの長期的な成長可能性に対する信頼に基づき、既存の1.2兆ウォンの転換社債への投資の約半分を再投資したとも言われています。

この措置を通じて、SKイノベーションは短期的に財務の健全性を確保し、中長期的にはバッテリー事業における市場支配力を強化するという2つの目標を同時に達成することを目指しています。同社は、転換社債の発行はバッテリー分野での競争力を高めるための戦略的決定であり、今後も投資を引き付け、事業を再構築することによってグローバル市場での地位を固める計画であると述べています。

このトレンドは、SKイノベーションの将来の資本調達計画、例えばバッテリー事業のスピンオフIPOや戦略的アライアンスにポジティブな影響を与える可能性があります。市場の観察者は、SKイノベーションが金融流動性を確保したことで、積極的な海外投資やパートナーシップを追求する可能性があると予測しています。