今避けるべき2つの打撃を受けた株

すべての打撃を受けた株があなたの注意や投資資金に値するわけではありません。いくつかの企業は、どれだけ下落しても回復が難しい基本的な課題に直面しています。私は、この問題を象徴する2つのヘルスケア株を注視しています - それらは魅力的に安く見えるかもしれませんが、根本的な問題があるため、特にリスクの高い賭けとなります。

1. テラドック・ヘルス

Teladocの状況はますます深刻に見えます。彼らの収益は、昨四半期に前年同期比で実際に2％減少し、631.9百万ドルとなりました - かつては高成長のテクノロジー企業と見なされていたことへの懸念の兆候です。バーチャルヘルスケアプロバイダーは、特に彼らの成長の大部分を促進していたバーチャルセラピープラットフォームBetterHelpに影響を与える、容赦ない競争に直面しています。

持続的な赤字はもう一つの警告信号です。彼らの第2四半期の1株あたりの損失が昨年の4.92ドルの損失よりも良好な0.19ドルに見えますが、騙されないでください。昨年の数字はのれんの減損費用を反映しており、これは彼らが近年にわたって受けた多くの非現金の減損の一つです。彼らの最終利益は依然として頑固にマイナスのままです。

私は特に彼らのマーケティング費用について懸念しています。彼らは顧客獲得にお金を注いでいますが、それが意味のある成長に繋がっていません。はい、彼らの統合ケアメンバーシップは11%増の1億2400万人に成長し、特にカナダで国際的に拡大しています。しかし、BetterHelpの苦境は、継続的な損失と国際的な拡大によるコストの増加と相まって、私が手を出すことのない株にしています。

テラドックが持続可能な成長と利益への道筋を示す本当の兆候を示すまで、私は遠く離れているつもりです。

2. サレプタ・セラピューティクス

Sareptaの今年の85%の株価下落には理由があります。2人の患者がデュシェンヌ型筋ジストロフィーの遺伝子治療Elevidysを服用中に肝毒性の問題で死亡しました(DMD)。この治療法は、この破壊的な筋肉萎縮疾患の根本的な原因をターゲットにしており、Sareptaの将来にとって絶対的に重要です。

数字は壊滅的な物語を語っています。これらの死亡の前、Elevidysは第1四半期に$375 百万の売上を生成し、会社の収益の約半分に相当しました。第2四半期までに、Elevidysの売上は67.5%急落し、わずか121.7百万ドルになりました。

経営陣は状況を救おうと必死です。彼らは、非歩行患者の安全プロトコルについてFDAと協力しながら、歩行可能なDMD患者向けのエレビディスの出荷を再開しました。また、彼らはレイオフを通じてコストを削減し、2027年に満期を迎える債務のリファイナンスも行いました。

しかし、別の希少筋疾患治療の臨床試験での肝不全による別の患者の死亡は、さらに多くの警告信号を引き起こします。これは些細な後退ではなく、Sareptaのコア技術プラットフォームにとって潜在的に存在に関わる脅威です。

大幅な価格下落にもかかわらず、彼らの主要製品に関する不確実性や、パイプライン全体にわたる安全性への懸念は、この株を現在の水準でも非常にリスクの高いものにしています。

今は両社が投資家が避けるべき本物の転換の兆しを示す価値の罠を正確に表しているため、私は両社を真剣に監視し続けます。