Plug PowerのSub-$2 Gambitでギャンブルしますか？

1株あたり$1.50で、Plug Power (NASDAQ: PLUG)は、ドットコム時代のピークから95%以上も暴落し、ペニー株の領域に危険に近づいています。この水素関連の動きを、魅了と恐怖の両方で見守っています - これはグラウンドフロアの機会なのか、それとも不注意な人への罠なのか？

プラグパワーは「世界のエンドツーエンドのグリーン水素システムを構築する業界のリーダー」としての地位を確立しています。彼らの提案は印象的です：水素の生産、貯蔵、配送、エネルギー生成を扱っています。クリーンエネルギーの観点は魅力的で、水素の燃焼は温室効果ガスではなく、水と熱のみを生成します。

水素には正当な用途があります。閉鎖空間でのフォークリフトの動力供給に最適で、トラクター・トレーラーのような重輸送にも期待が持てます。しかし、エネルギーエコシステムにおけるPlugの立場については率直に言いましょう。

2025年第2四半期の収益がわずか$174 百万であるPlug Powerは、ExxonMobilの71億ドルやBrookfield Renewableの17億ドルと比較すると微小です。会社全体は、彼らの財務諸表ではほとんど誤差として記録されることはありません。

希望の兆しが見えることは認めざるを得ません。収益は前年比21%増加し、電解槽事業は3倍になりました。粗利率は-92%から-31%に劇的に改善されました。しかし、その最後の数字は根本的な問題を明らかにしています。彼らはR&Dや管理コストを考慮する前に、すでにすべての販売で損失を出しています。

経営陣は2025年に損益分岐点の粗利益率に達することについて話していますが、実際の収益性にはほど遠いです。会社は明確なプラスの収益の道筋もなく、現金を失い続けています。

サブ-$2 の価格ポイントは魅力的に見えるかもしれません。私自身も小さなポジションを取ることを考えたことがありますが、水素技術が広く採用される場合の潜在的な上昇を考えると。しかし、彼らの財務を見直すたびに、これは投資ではなく投機であることを思い出させられます。

あなたが非常にリスクを取ることに慣れていて、水素の仮説に深くコミットしていない限り、この株は真剣な投資というよりも宝くじのチケットのように見えます。低い株価は取引のバーゲンではなく、Plugの不安定なビジネスモデルに対する市場の判決です。

Plug Powerを購入する前に、自分が本当に全ての投資を失う準備ができているか自問してください。このクリーンエネルギーの約束にもかかわらず、この会社から流れる赤字は、その結果が完全に可能であることを示唆しています。