無期限先物は結局何倍開くべきなのか？この質問は、暗号資産の世界で10年間にわたって無数回聞かれ、初心者、暗号資産ベテラン、さらにはいわゆる大口投資家までもがこれで失敗するのを何度も目の当たりにした。

私が伝えたいのは：レバレッジ自体は印刷機ではなく、市場があなたに渡すナイフです。使い方が安定していれば、加速器になりますが、不安定だとミンチ機になります。

まずは無期限先物の本質について話しましょう。従来の先物と最も異なる点は、期限がないことです。あなたがロスカットせず、積極的にポジションを手放さない限り、理論的にはずっと保有し続けることができます。表面的には、これによりあなたは非常に大きな自由を得ることになります——「いつでも出入りできる」、「無限に保有できる」、「高倍率のレバレッジ」。

しかし、この自由の背後には、倍増するリスクが常に伴います。

前の二日間、友人が私に言ったのは、彼は普段30倍や50倍で取引しているということでした。私は彼に、なぜ100倍で取引しないのか尋ねました。彼は「それは高すぎて、簡単に爆発するから」と答えました。

私は聞いた後、笑いました。

実際、レバレッジをかければ、たとえそれが1倍であっても、あなたはすでに刃の上に立っています。違いは、市場があなたに反応する余地をどれだけ許容しているかにあります。

例えば、同じビットコインについて：

· 30倍のレバレッジ、約16Uの維持保証金が必要です；
· 50倍、10Uまで。
· 100倍、わずか5U。

異なる倍率では、リスクとリターンの比率が全く異なります。1倍は安全に見えますが、もし市場が小さく変動する場合、手数料すら回収できない可能性があります；100倍は攻撃的に見えますが、厳格なリスク管理と損切りの規律があれば、逆に資金をより効率的に使用できるでしょう。

したがって、あなたが生き残れるかどうかを本当に決定するのは、レバレッジの倍数ではなく、あなたのコントロール力です。

大多数爆倉の人々、問題はレバレッジが高いのではなく、ポジションと保証金が一致していないことにあります。数百Uで数万Uのポジションを持とうとすると、ちょっとした数本のKラインの振動で、あなたは出ていくことになります。最も心が痛むのは、市場があなたの予想通りの方向に進んでいるのを見ながら、あなたはただ観戦するしかないことです——その瞬間の後悔は、損失よりも傷つくものです。

私はよく言います：先物をする際、高レバレッジをかけることを恐れないが、逃げ道がないことを恐れる。

ポジションとマージンを一致させることを学ぶ必要があります。いくつか余分に用意しておく方が、数Uの差で強制的に清算されるよりも良いです。

このいくつかの鉄則を覚えておけば、あなたの歩みをより安定させる手助けになるかもしれません。

· ✅ 単一ポジションモードのみを使用し、全体ポジションは使用しないでください。単一ポジションによってリスクを制御可能な範囲にロックできます；
· ✅ 損切りをしっかり行い、「取り戻す」ことを幻想しないでください。ポジションを持ち続けることはすべての悲劇の始まりです；
· ✅ 毎日小さな目標を設定しましょう。例えば、元本5000Uで、毎日50～100Uを稼ぐこと。

少ないとは思わないでください、複利は最も強力な武器です。20日間続ければ、途中で何度か失敗しても、月間収益は依然として驚異的です：

毎日50～100U、20日間で1000～2000U、月利回り20%～40%。これはどの金融市場においてもトップレベルです。

契約があなたのツールになれるかどうかは、「安定した小さな利益」を得ることができるかどうかにかかっていて、「時々大きな利益」を得ることではありません。

結局のところ、レバレッジはただの拡大鏡であり、それが拡大するのは利益ではなく、あなたの規律、あなたの貪欲、あなたの実行力です。

多くの人が失敗するのは、市場が非常に厳しいからではなく、自分自身が浮かれているからです。儲かっているときには欲張り、損をしているときには負けを認めようとしません。

そして、本当に生き残った暗号資産ベテランは、すでに理解している：ロスカットは相場の問題ではなく、心の問題である。

したがって、「合理的な」レバレッジ倍率はなく、「あなたの認識と能力に合った」レバレッジだけがあります。

損失を制御できる100倍は、損切りのない5倍よりも常に安全です。

元本を使って「可能性」に賭けるな、システムを使って「確実性」で勝て。

暗号資産の世界では、レバレッジは本当の悪魔ではない——貪欲こそがそうだ。