EV市場のアンダードッグ：再評価に値する3つの株

テックジャイアンツはNVIDIAが2.82%上昇し、テスラが5.42%跳ね上がる中で注目を集めているかもしれませんが、広範なEVセクターは主流の投資家によって大きく忘れ去られています。この広範な無視は、他の人々が破滅を見ているところに価値を見出すようなアンチの私にとって、実際には黄金の機会を提供するかもしれません。

EV市場は確かにいくつかの深刻な障害に直面しています - 早期採用者の飽和、高金利による手頃さの喪失、政府の助成金の枯渇、そして充電インフラが約束に遅れをとっています。それでも、この悲観的な物語の背後には、真の潜在能力を持つ企業が存在しています。

私は、ピーク時の価格を大きく下回って取引されているにもかかわらず、注目に値する3つの過小評価された銘柄を特定しました：BYD、QuantumScape、EVgo。

BYD: 中国のEVパワーハウス

BYDは2022年にテスラを全球EVリーダーの座から引きずり下ろし、その数字は物語っています - 車両販売は2020年の427,302台から2024年までに430万台に10倍に急増しました。彼らの縦型統合戦略は素晴らしいことが証明されており、バッテリー、モーター、チップ、電子機器の自社生産により、驚異的なコスト管理を実現し、サプライチェーンの悪夢を回避しています。

彼らの独自の「ブレード」バッテリーは、コスト、安全性、効率性の指標で従来のリチウムイオンバッテリーを上回るとされています。このスケールにより、彼らは価格を大幅に削減し、中国の分散したEV市場を支配することができます。

将来的には、アナリストは2027年までに15%の収益CAGRと11%の調整後EBITDA成長を予測しています。しかしながら、株価は今年の調整後EBITDAのわずか7倍で取引されており、市場のリーダーにとっては非常に安価です。確かに、関税の恐れや中国市場の価格戦争が投資家を不安にさせていますが、これらの逆風は最終的には収束するでしょう。

QuantumScape: バッテリー革命を待つ

QuantumScapeの固体電池技術は、EV業界全体に真の変革をもたらす可能性があります。彼らのQSE-5バッテリーは、エネルギー密度が800 Wh/Lを超え、10%から80%まで15分未満で充電することができ、従来のリチウムイオンバッテリー（通常は300-700 Wh/Lの密度で、充電時間も遅い）を劇的に上回っています。

フォルクスワーゲンとの10年間の協力の後、彼らはついに2026年に収益を生み出すことが期待される商業化に近づいています。自社で製造するのではなく、自動車メーカーに技術をライセンス供与します。

はい、それは投機的であり、2027年の売上評価が72倍であることは急激に思えます。しかし、もし彼らの技術が約束どおりに機能すれば、今日の価格は振り返ってみるとバーゲンのように見えるかもしれません。

EVgo: アメリカの充電バックボーンを構築する

EVgoは、1.5百万の顧客にサービスを提供する4,350のスタンドを持つ印象的な充電ネットワークを静かに構築しました。彼らのスタンド数は2022年以降50%以上増加し、顧客基盤は150%拡大しました。GM、バークシャー・ハサウェイのパイロット・フライングJ、シェブロンとの戦略的パートナーシップは信頼性を提供し、12.5億ドルの政府融資が2029年までに7,500の新しい急速充電スタンドの資金を提供します。

アナリストは、2027年までに32%の収益CAGRを予測しており、調整後EBITDAはついに2026年に到達すると見込んでいます。今年の売上のわずか1.5倍で、株は非常に過小評価されているようです。

ChargePointやテスラのスーパーチャージャーネットワークからの競争は不確実性を生み出していますが、EV充電市場は普及が進むにつれて複数の成功したプレーヤーを容易に受け入れることができるはずです。

9月は歴史的に株式に厳しい時期ですが、これらの3つのEVアンダードッグはすでに十分な苦痛を受けています。目先の逆風を超えて見る意欲のある投資家にとって、彼らは電化が止まることなく前進し続けるセクターの中で魅力的な価値を表しています。