テスラの$2,600の夢：キャシー・ウッドの幻想と厳しい現実

今年の初め、キャシー・ウッドはテスラについて再び大胆な主張をしました。彼女は、株価が5年以内に$2,600に達すると予測しています。ARKインベストの創設者として、彼女はテスラの価値が今日の$225から10倍増の$10 兆ドルに膨れ上がる可能性があると示唆しています。

このファンタジーには全く信じられません。投資家は目を覚まし、テスラの厳しいファンダメンタルを直視するべきであり、これらの妄想的な予測に騙されてはいけません。この株が成長するのではなく、暴落に向かっている理由を説明します。

EVビジネスは沈んでいる

テスラのコアビジネスは深刻な危機に直面しています。2025年第1四半期の納車台数は337,000台に急落し、2022年第3四半期以来の最低水準であり、昨年の387,000台を大きく下回っています。収益は単に停滞しているのではなく、納車台数よりも早いペースで減少しており、これは必死の値下げによるものです。

2024年第4四半期に納品がわずかに増加したにもかかわらず、自動車の収益は前年同期比で8%減少しました。今後の四半期報告はさらに厳しいものになるでしょう。営業利益率は近年半分に削減され、わずか8%となっています。

私はテスラが中国、ヨーロッパ、そしてカリフォルニア全体で市場シェアを失っていくのを見てきました。テスラにかつてあった魔法は消費者が競合他社を選ぶことが増えているため、もはや存在しません。これは一時的なものではなく、ブルが認めようとしない根本的な変化です。

マスクの煙と鏡のショー

彼のEVキャッシュカウが干上がってきたので、マスクは必死に壁にスパゲッティを投げています。サイバーキャブ、AIの取り組み、そして笑えるオプティマスロボットが彼の最新の気を紛らわせるものです。「自律的」なオプティマスロボットが実際には人間によって遠隔操作されていたAIデモを覚えていますか？なんてジョークでしょう。

マスクがオプティマスが「$10 兆の収益機会」を表していると主張するのはばかげている。iPhoneの販売の50倍になると主張する前に、動作するプロトタイプを製造するのはどうだろうか？

テスラの新製品に関する実績はひどいものです。ソーラールーフタイル、サイバートラック、テスラセミはすべて損失を出している事業です。それでも、投資家たちは失敗を無視してハイプを買い続けています。

テスラの本当の行く先

テスラは現在、118という信じられないほどのP/Eで取引されています - これは、収益が減少しているにもかかわらず、他のテクノロジー大手よりも高いです。この価格と現実の乖離は永遠には続かないでしょう。

5年後、テスラが$100 ドル以下になるとは驚かないでしょう - 現在の水準から50%以上の下落です。会社は販売の減少、利益率の縮小、成長を促進するための実行可能な新製品がないという課題に直面しています。

キャシー・ウッドの$2,600の予測は単に楽観的ではなく、妄想的です。賢い投資家は、この過剰に膨れ上がったバブルが弾ける前に他を探すべきです。警告の兆候は、見ようとする誰にでも鮮やかな赤で点滅しています。