言葉:スパイシーコンパイラ:ルフィ、フォーサイトニュース取引には多くの重要な事項がありますが、リスク管理よりも重要なものはありません。私はかつてプロのトレーダーであり、現在までに8年間暗号通貨の取引を行っています。この記事を読むために時間を割いてくれてありがとう。そのお返しとして、私が知っているリスク管理の知識を惜しみなくあなたに共有します。期待値(EV)の式期待値の計算式: EV = (平均利益 × 勝率) - (平均損失 × 損失率)ヒント：期待値とは「同じ決定を繰り返すときに予想される平均的な結果」を指します。すべてのトレーダーは期待値の概念と計算方法を理解する必要があります。なぜ期待値がそれほど重要なのでしょうか？取引の期待値は、「今後 N 回の取引を行った後に期待できる利益」を推定するのに役立ちます。文中の例を挙げると、各トランザクションの期待値が +10ドルである場合、1000件の完全に同じトランザクションを行った後、あなたの期待利益は約10ドル×1000=10,000ドルになります。正の期待値（+EV）を持っている場合、長期的には取引で利益を上げることができます。もしあなたが負の期待値（-EV）を持っているなら、長期的には取引は必ず損失を出します。次に、「モンテカルロシミュレーション」を紹介します。これは期待値の実際の効果を直感的に示すことができます。モンテカルロシミュレーションまず、モンテカルロシミュレーションについて簡単に理解しましょうある取引戦略の勝率が55%、リスクリターン比が1:1の場合、将来の1000回の取引のパフォーマンスを30回シミュレーションした結果、これは正の期待値（+EV）を持つ利益戦略です。ヒント：モンテカルロシミュレーションは、大量のランダムな仮定シナリオを実行することによって、N回の取引後に発生する可能性のあるすべての結果を予測します。モンテカルロシミュレーションは、私たちが期待を管理するのに役立ち、戦略の収益ポテンシャルを大まかに判断することもできます。初期資金、勝率、平均利益損失比、取引回数を入力するだけで、シミュレーションプログラムは取引のパフォーマンスがどのように変化するかのランダムな組み合わせを生成します。図中の太い黒線は平均期待結果を示しています：もし各取引の期待値が +10ドルであれば、100回の取引後の総利益は約 +1000ドルになります；1000回の取引後、総利益は約 +10,000ドルになります。「約為」という言葉に注意してください。これは、結果が完全に保証されず、ある程度の変動がある可能性があるためです。そして、分散について迅速に理解するあなたが受け入れようと受け入れまいと、ランダム性は取引のパフォーマンスに影響を与えます。コイン投げの類似例：コイン投げゲームをプレイしていると仮定すると、コインの表と裏が出る確率はそれぞれ50%です。コインを10回投げると、表が8回、裏が2回出る可能性があります。表の確率は50%であるべきですが、実際の出現確率は80%に達します。これはコインが操作されたことを意味するのではなく、表が出る確率が80%であるということです。ただ、コインを投げた回数が不十分なため、確率はまだその真の分布を完全に示していません。実際の結果（80%）と理論的な確率（50%）との間の差が、分散（80% - 50% = 30%）です。もし10,000回コインを投げると、結果は表が5050回、裏が4950回になる可能性があります。表の回数が予想より50回多いものの、パーセンテージで見ると分散はわずか0.5%（50÷10000）です。最後に、大数の法則を迅速に理解しましょうコインを投げる回数が多くなるほど、分散は0に近づく。ヒント：大数の法則は、あるランダムな事象を繰り返す回数が多くなるほど、その結果が真の平均値に近づくことを指します。コインを10回だけ投げると、表が出る確率の分散は非常に大きくなる可能性がありますが、10,000回以上投げると、表が出る確率の分散は非常に小さくなります。簡単に言うと、イベントが発生する回数が多いほど、結果は真の確率に近づきます。モンテカルロシミュレーション、分散と大数の法則は、取引とどのように関連していますか？モンテカルロシミュレーションは、分散管理に基づいて期待値を評価し、将来の N 回の取引の可能なパフォーマンスを判断するのに役立ちます。取引回数が多いほど、期待分散は小さくなります。それはこれらの重要な質問に答えることができます：N件の取引後、期待される利益はいくらですか？連続して利益を上げる最大回数は何回ですか？連続して損失が発生する最大回数はどのくらいですか？現在の勝率とリスク対報酬比に基づいて、N回の取引を行った後、アカウントの損失がどの程度のパーセンテージであれば正常範囲ですか？同時に、それは現実に直面することの重要性を思い出させる。たとえ高収益の戦略であっても、長期的なドローダウン（ドローダウンとは、アカウントの損失の割合を指します）を経験する可能性があります；たとえ高い勝率の戦略でも、大幅な連続損失が発生する可能性があります；たとえ勝率が低い戦略であっても、大幅な連続利益が発生する可能性がある；次の取引の結果は重要ではなく、重要なのは今後の100回以上の取引の全体的な結果です。このセクションの重要なポイント：時には良い取引をしても、依然として損失を出すことがあります。時々、あなたは悪い取引をしたのに、意外にも利益を得ることがあります。これらの状況はすべて分散（または運）に起因しています。単一の取引結果だけで取引が正しいかどうかを判断することは望ましくありません。二つの極端な例：あなたは特定の取引戦略に基づいて注文を出しました。この戦略の勝率は90%、リスク対報酬比は1:1です。たとえこの取引が損失を出したとしても、それは正しい決定です。なぜなら、同じ取引を1000回以上繰り返すことで大数の法則が働き、最終的には必ず利益を上げるからです。カジノでスロットマシンをプレイして、一度勝ったからと言って、それが賢い賭けであるとは限りません。それは単なる分散による幸運です。1000回以上賭けを続けて、大数の法則を働かせれば、最終的にはすべての資金を失うことになります。主な結論:次の取引の利益または損失に基づいて取引の質を判断するのではなく、取引の期待値に基づくべきです。あなたは忍耐を持ち、一定の分散を受け入れる必要があります。利益は徐々に現れるでしょう。レバレッジと強制清算レバレッジは、トレーダーが最も誤解しやすい概念の一つかもしれません。以下の文を読む前に、すべての詳細を覚える必要はなく、プレッシャーを感じる必要はないことを忘れないでください。レバレッジの基本的な概念を理解していれば、取引に対処するのに十分です。まずは小さなテストをして、あなたがレバレッジの基本を理解しているか見てみましょう（2人のトレーダーのエントリー価格が同じだと仮定します）多くの人はレバレッジについて誤解しています（完全に間違っています）：レバレッジは利益の倍増器であり、レバレッジを高めることで、取引の利益を魔法のように増やすことができます。私は確信を持って言えますが、レバレッジは決してそんなものではありません。レバレッジの真の役割（正しい）：レバレッジは相手方のリスクを低減し、資金の使用効率を向上させるツールです。カウンターパーティーリスク：取引所に資金を保有している際に直面するリスクを指します。取引所が逃げたり、詐欺を行ったりする可能性があります（例：FTX事件）。したがって、資金は絶対に安全ではありません。資金使用効率：あなたが資金を利用してより多くの利益を得る効率を指します。例えば：1000ドルの元本で毎月1000ドルを稼ぐことは、100,000ドルの元本で毎月1000ドルを稼ぐよりも効率が100倍高いです。詳しく説明する前に、いくつかの用語の定義を明確にし、レバレッジの学習に戻ります。取引口座残高：あなたが取引に使用する総資金；取引所の口座残高：あなたが取引所に預けた資金は、通常、取引口座残高のごく一部に過ぎず、すべての取引資金を取引所に預けることはお勧めしません；マージン：取引を開設するために支払う必要のある預金；レバレッジ：取引所から借りる資金の倍数；ポジションサイズ：あなたが特定の取引で実際に購入または販売したトークンの総量（またはそのドル価値）。補足説明：下の図は私が管理する取引所の入出金フロー図です。核心的な原則は「すべての資金を単一の取引所に集中させず、過度のリスクを回避する」ことです。上記の概念を例を通じて理解するあなたが取引に使用できる10,000ドルを持っていると仮定すると、それがあなたの取引口座の残高です。あなたは取引所に10,000ドル全てを預けることを望んでいません（取引所が資金を凍結したり、詐欺に遭ったり、ハッキングされることを心配しているため）、そのため10％、つまり1,000ドルだけを預けます。この時、あなたの取引所の口座残高は1,000ドルです。あなたはビットコインに良い取引機会があることを発見し、10,000ドルのBTCをロングしたいと思っています。購入をクリックすると、システムが資金不足を警告します。なぜなら、あなたの取引所の口座残高はわずか1,000ドルで、ポジションを開くためにはレバレッジを使って必要な資金を借りる必要があるからです。レバレッジを10倍に設定した後、再度購入をクリックすることで、ポジションを開くことができます。この取引のポジションサイズ（実際に購入した BTC の価値）は 10,000 ドルです；保証金（あなたが支払う保証金）は 1000 ドルです；レバレッジ倍率は10倍です。ヒント：1倍でも100倍のレバレッジでも、10,000ドルのポジションの利益は常に同じであり、10,000ドルのポジションの本質はレバレッジの変化によって変わりません。取引中にレバレッジを調整しても、最終的な利益には影響しません。清算の目的レバレッジを使ってポジションを開くとき、実際には取引所からお金を借りていることになります。これらの資金は無から生まれたものではありません。もしあなたが10倍のレバレッジで10,000ドルのポジションを開く場合、取引所の口座残高が1,000ドルしかないとすると、そのうち9,000ドルは取引所から借りたものであり、この借入金はポジションを開くためのみに使用できます。取引所が貸し出した資金を回収できるように、ロスカットメカニズムが存在します。ロスカット：もし価格が特定のポイント（ロスカット価格）に達した場合、取引所はあなたのポジションを強制的に決済し、あなたが支払った保証金を没収します。その後、そのポジションは取引所によって引き継がれ、その後の損益はあなたに関係ありません。類比を使って理解を簡素化する新しい iPhone が気に入ったと仮定します。現在の価格は 1000 ドルで、1100 ドルに上がる（10% の上昇）と予想しています。1000 ドルで購入し、1100 ドルで売却する計画で、100 ドルの利益を得るつもりです。しかし問題は、あなたの銀行口座には100ドルしかないということです。そこで、あなたは金持ちのティミーを見つけ、900ドルを借りてこのiPhoneの取引を行います。潜在リスクティミーがあなたに900ドルを貸した後、iPhoneの価格が900ドル未満に下がると、iPhoneを売ってもティミーの借金を全額返済することはできず、ティミーは無駄な損失を被ることになり、彼はその損失を受け入れたくないでしょう。ソリューション双方は互恵的な契約（永続契約の本質は、トレーダーと取引所の間の契約です）を締結します。あなたはティミーと約束しました：もしiPhoneの価格が910ドルを下回ったら、あなたが購入したiPhoneをティミーに渡さなければなりません。これはあなたのポジションが強制決済されることに相当します。この時、あなたは初めに支払った100ドル（保証金）を失うことになります；一方、ティミーはiPhoneを自分で売ろうとします；もし価格があまり変動せず、彼が900ドル以上の価格で売ることができれば、利益を得ることができます。ティミーは「価格が910ドルを下回ったときにiPhoneを引き継ぐ」と要求しています。これは彼が「お金を貸す」こと自体が合理的なリターンを得るべきだからであり、これにより「iPhoneを売却し、元本を回収する」ための十分な余地が確保されるからです。このセクションの重要なポイントすべての用語の定義を覚える必要はありません。最も重要なのは、レバレッジは必要なポジションサイズを得るためのツールに過ぎないということを理解することです。さらに、決して自分を強制清算のリスクにさらさないでください。強制清算によって発生するコストと手数料は非常に高いです。注意：すべての取引にはストップロスを設定する必要があります。ストップロスを設定しない取引は非常にリスクが高いです。ポジションサイズとリスクの違いトレーダーに誤解されがちなもう一つの概念は、ポジションサイズとリスクの違いです。ポジションサイズは、取引に関与するトークンの合計量（またはドルの価値）を指します。例えば：私は10,000ドルのBTCを購入したので、ポジションサイズは10,000ドルです。リスクとは、取引の判断が間違った場合に、損失を限定するために退場する必要があるときに失う資金の額を指します。例えば：価格がストップロスの位置に達した場合、私は100ドルを失うことになりますので、リスクは100ドルです。取引を行う前に、まず自分に問いかけます：「もし私の判断が間違っていた場合、損切りしなければならないとして、どれだけの損失を受け入れられるか？」これは重要な問題ですが、多くのトレーダーは完全に無視します。彼らは自分の取引の考え方が絶対に正しいと信じ込んでおり、間違いが起こるはずがないと思っています。そして、FOMOの影響も加わり、最終的にはしばしば困難な状況に陥ります。次の取引で受け入れ可能な損失額を確定したら、次のステップは必要なポジションサイズを計算することです。取引のたびに数学の計算をする必要はありません。もっと簡単な方法があります。TradingViewのリスクとリターンのツールには、関連する計算機能が組み込まれています：操作はとても簡単ですので、最後の知識ポイントに入っていきましょう 🤓破産リスクと合理的なベットサイズすべてのトレーダーは最終的に共通の質問をします：各取引でどの程度のリスクを負うのが最適ですか？答え：状況によります。よくある回答：広く知られているアドバイスは、各取引のリスクは取引元本の1%を超えてはいけないということです。例えば、元本が10,000ドルの場合、次の取引で損失が出た場合の期待損失額は100ドルになります。私の個人的な答え：取引の質が高いほど、賭け金は多くなる；取引の質が低いほど、賭け金は少なくなる。このセクションでは、破産リスクとケリー基準について議論します。まず、破産リスクを理解することたとえ取引の優位性（正の期待値を持つ利益戦略）を持っていても、強制ロスカットされないわけではありません。ヒント：取引の第一の原則は、絶対に強制ロスカットしないことです。一度強制ロスカットされると、取引を続けることができなくなります。取引の核心は、市場に長期間留まることです。実際、各取引で負うリスクが高すぎると、戦略が利益を上げていても、最終的には全て失われてしまいます。極端な例:仮にあなたがすべての取引に100%の元本を投入し、戦略の勝率が90%、リスク対報酬比が10:1であれば、これは非常に優れた戦略ですが、問題は毎回フルポジションで取引を行うと最終的に強制ロスカットにつながる必然性です。一旦ロスカットされると、ゲームは終了します；たとえロスカット寸前であっても、アカウントの回復は非常に困難です。これが、口座の価値が増えるのが難しいと感じる理由であり、清算が容易である理由です。明らかに、リスクが高すぎることには明確な上限があり、優れた戦略を使用しても、賭けが大きすぎれば、いつかは破産することになります。しかし逆に、リスクが非常に低い場合（例えば、各取引で0.0000001%の元本リスクしか負わない場合）、アカウントは永遠に効果的な成長を実現できません。では、合理的なリスクのバランス点はどこにありますか？次に、ケリー基準を理解し、「バランス点」問題を解決しようとします。ケリー基準の具体的な公式を覚える必要はありません。私はただ好奇心旺盛な読者のためにそれを挙げただけです。一部のトレーダーは、ケリー基準が最適な賭け金額を計算するための最良の方法であると考えています。一方で、他のトレーダーはそれが過度に保守的であり、成長が遅いと考え、ケリーの結果に倍数を掛けることを選択します（例：賭け金額 = ケリーの結果 × 2）。さらに、他のトレーダーはそれが依然として過度に積極的であり、予期せぬ誤差を考慮していないと考え、ケリーの結果を倍数で割ることを選びます（例：賭け金額 = ケリーの結果 ÷ 2）。ケリー基準と最適ベット公式について、私の核心的な見解完璧な賭け規模計算方法は存在しないと思います。ケリー基準やその他の複雑な公式を使用して賭けの規模を計算しても、取引の分野には絶対的に完璧な解決策は存在しません。私が以前言及したように、私はベットサイズの動的調整を好みます：低品質の取引:直接あきらめ、参加しないでください。標準品質取引：1％の元本リスクを負う；高品質な取引：2%の元本リスクを負う；超高品質取引：最大で4％の元本リスクを負う。補足説明：これは最適なベット方法ですか？私は確信が持てません！しかし、私はシンプルな方法が好きで、この方法は私にとって効果的です。私が取引の質を判断する基準は、取引を実行する際に使用される戦略と、ポジションを取る前に市場に現れる変数です。まとめ取引の利点の背後にある数字を理解することは非常に重要です。このような確率に基づく活動において、期待値は中心的な概念です；未来の100回の取引の全体的な結果に注目し、次の取引の利益や損失ではなく、大数の法則を活用する。レバレッジは利益を倍増させるものではなく、資金の効率的な使用を高めるツールに過ぎません。決してロスカットのリスクに直面しないようにしてください；ポジションサイズは、あなたが購入/販売したトークンの価値であり、リスクは誤った判断をした場合に失う資金の額です；アカウントの引き出しは簡単に陥りやすく、回復は難しいため、賭けの規模を合理的に管理する必要があります。もしあなたが初心者であれば、操作を簡素化することをお勧めします：各取引のリスクを1%以内に抑え、高品質のA+取引形態に慣れた後で調整を行ってください。
芝麻开门
GDOG
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芝麻人生
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200 億ドル清算後、暗号化投資者はこれらのリスク管理戦略を習得する必要があります
言葉:スパイシー
コンパイラ:ルフィ、フォーサイトニュース
取引には多くの重要な事項がありますが、リスク管理よりも重要なものはありません。
私はかつてプロのトレーダーであり、現在までに8年間暗号通貨の取引を行っています。この記事を読むために時間を割いてくれてありがとう。そのお返しとして、私が知っているリスク管理の知識を惜しみなくあなたに共有します。
期待値(EV)の式
期待値の計算式: EV = (平均利益 × 勝率) - (平均損失 × 損失率)
ヒント：期待値とは「同じ決定を繰り返すときに予想される平均的な結果」を指します。
すべてのトレーダーは期待値の概念と計算方法を理解する必要があります。なぜ期待値がそれほど重要なのでしょうか？取引の期待値は、「今後 N 回の取引を行った後に期待できる利益」を推定するのに役立ちます。
文中の例を挙げると、各トランザクションの期待値が +10ドルである場合、1000件の完全に同じトランザクションを行った後、あなたの期待利益は約10ドル×1000=10,000ドルになります。
正の期待値（+EV）を持っている場合、長期的には取引で利益を上げることができます。
もしあなたが負の期待値（-EV）を持っているなら、長期的には取引は必ず損失を出します。
次に、「モンテカルロシミュレーション」を紹介します。これは期待値の実際の効果を直感的に示すことができます。
モンテカルロシミュレーション
まず、モンテカルロシミュレーションについて簡単に理解しましょう
ある取引戦略の勝率が55%、リスクリターン比が1:1の場合、将来の1000回の取引のパフォーマンスを30回シミュレーションした結果、これは正の期待値（+EV）を持つ利益戦略です。
ヒント：モンテカルロシミュレーションは、大量のランダムな仮定シナリオを実行することによって、N回の取引後に発生する可能性のあるすべての結果を予測します。
モンテカルロシミュレーションは、私たちが期待を管理するのに役立ち、戦略の収益ポテンシャルを大まかに判断することもできます。
初期資金、勝率、平均利益損失比、取引回数を入力するだけで、シミュレーションプログラムは取引のパフォーマンスがどのように変化するかのランダムな組み合わせを生成します。
図中の太い黒線は平均期待結果を示しています：もし各取引の期待値が +10ドルであれば、100回の取引後の総利益は約 +1000ドルになります；1000回の取引後、総利益は約 +10,000ドルになります。
「約為」という言葉に注意してください。これは、結果が完全に保証されず、ある程度の変動がある可能性があるためです。
そして、分散について迅速に理解する
あなたが受け入れようと受け入れまいと、ランダム性は取引のパフォーマンスに影響を与えます。
コイン投げの類似例：コイン投げゲームをプレイしていると仮定すると、コインの表と裏が出る確率はそれぞれ50%です。
コインを10回投げると、表が8回、裏が2回出る可能性があります。表の確率は50%であるべきですが、実際の出現確率は80%に達します。
これはコインが操作されたことを意味するのではなく、表が出る確率が80%であるということです。ただ、コインを投げた回数が不十分なため、確率はまだその真の分布を完全に示していません。
実際の結果（80%）と理論的な確率（50%）との間の差が、分散（80% - 50% = 30%）です。
もし10,000回コインを投げると、結果は表が5050回、裏が4950回になる可能性があります。表の回数が予想より50回多いものの、パーセンテージで見ると分散はわずか0.5%（50÷10000）です。
最後に、大数の法則を迅速に理解しましょう
コインを投げる回数が多くなるほど、分散は0に近づく。
ヒント：大数の法則は、あるランダムな事象を繰り返す回数が多くなるほど、その結果が真の平均値に近づくことを指します。
コインを10回だけ投げると、表が出る確率の分散は非常に大きくなる可能性がありますが、10,000回以上投げると、表が出る確率の分散は非常に小さくなります。
簡単に言うと、イベントが発生する回数が多いほど、結果は真の確率に近づきます。
モンテカルロシミュレーション、分散と大数の法則は、取引とどのように関連していますか？
モンテカルロシミュレーションは、分散管理に基づいて期待値を評価し、将来の N 回の取引の可能なパフォーマンスを判断するのに役立ちます。取引回数が多いほど、期待分散は小さくなります。
それはこれらの重要な質問に答えることができます：
N件の取引後、期待される利益はいくらですか？
連続して利益を上げる最大回数は何回ですか？
連続して損失が発生する最大回数はどのくらいですか？
現在の勝率とリスク対報酬比に基づいて、N回の取引を行った後、アカウントの損失がどの程度のパーセンテージであれば正常範囲ですか？
同時に、それは現実に直面することの重要性を思い出させる。
たとえ高収益の戦略であっても、長期的なドローダウン（ドローダウンとは、アカウントの損失の割合を指します）を経験する可能性があります；
たとえ高い勝率の戦略でも、大幅な連続損失が発生する可能性があります；
たとえ勝率が低い戦略であっても、大幅な連続利益が発生する可能性がある；
次の取引の結果は重要ではなく、重要なのは今後の100回以上の取引の全体的な結果です。
このセクションの重要なポイント：
時には良い取引をしても、依然として損失を出すことがあります。
時々、あなたは悪い取引をしたのに、意外にも利益を得ることがあります。
これらの状況はすべて分散（または運）に起因しています。単一の取引結果だけで取引が正しいかどうかを判断することは望ましくありません。
二つの極端な例：
あなたは特定の取引戦略に基づいて注文を出しました。この戦略の勝率は90%、リスク対報酬比は1:1です。たとえこの取引が損失を出したとしても、それは正しい決定です。なぜなら、同じ取引を1000回以上繰り返すことで大数の法則が働き、最終的には必ず利益を上げるからです。
カジノでスロットマシンをプレイして、一度勝ったからと言って、それが賢い賭けであるとは限りません。それは単なる分散による幸運です。1000回以上賭けを続けて、大数の法則を働かせれば、最終的にはすべての資金を失うことになります。
主な結論:
次の取引の利益または損失に基づいて取引の質を判断するのではなく、取引の期待値に基づくべきです。あなたは忍耐を持ち、一定の分散を受け入れる必要があります。利益は徐々に現れるでしょう。
レバレッジと強制清算
レバレッジは、トレーダーが最も誤解しやすい概念の一つかもしれません。
以下の文を読む前に、すべての詳細を覚える必要はなく、プレッシャーを感じる必要はないことを忘れないでください。レバレッジの基本的な概念を理解していれば、取引に対処するのに十分です。
まずは小さなテストをして、あなたがレバレッジの基本を理解しているか見てみましょう（2人のトレーダーのエントリー価格が同じだと仮定します）
多くの人はレバレッジについて誤解しています（完全に間違っています）：レバレッジは利益の倍増器であり、レバレッジを高めることで、取引の利益を魔法のように増やすことができます。
私は確信を持って言えますが、レバレッジは決してそんなものではありません。
レバレッジの真の役割（正しい）：レバレッジは相手方のリスクを低減し、資金の使用効率を向上させるツールです。
カウンターパーティーリスク：取引所に資金を保有している際に直面するリスクを指します。取引所が逃げたり、詐欺を行ったりする可能性があります（例：FTX事件）。したがって、資金は絶対に安全ではありません。
資金使用効率：あなたが資金を利用してより多くの利益を得る効率を指します。例えば：1000ドルの元本で毎月1000ドルを稼ぐことは、100,000ドルの元本で毎月1000ドルを稼ぐよりも効率が100倍高いです。
詳しく説明する前に、いくつかの用語の定義を明確にし、レバレッジの学習に戻ります。
取引口座残高：あなたが取引に使用する総資金；
取引所の口座残高：あなたが取引所に預けた資金は、通常、取引口座残高のごく一部に過ぎず、すべての取引資金を取引所に預けることはお勧めしません；
マージン：取引を開設するために支払う必要のある預金；
レバレッジ：取引所から借りる資金の倍数；
ポジションサイズ：あなたが特定の取引で実際に購入または販売したトークンの総量（またはそのドル価値）。
補足説明：下の図は私が管理する取引所の入出金フロー図です。核心的な原則は「すべての資金を単一の取引所に集中させず、過度のリスクを回避する」ことです。
上記の概念を例を通じて理解する
あなたが取引に使用できる10,000ドルを持っていると仮定すると、それがあなたの取引口座の残高です。
あなたは取引所に10,000ドル全てを預けることを望んでいません（取引所が資金を凍結したり、詐欺に遭ったり、ハッキングされることを心配しているため）、そのため10％、つまり1,000ドルだけを預けます。この時、あなたの取引所の口座残高は1,000ドルです。
あなたはビットコインに良い取引機会があることを発見し、10,000ドルのBTCをロングしたいと思っています。購入をクリックすると、システムが資金不足を警告します。なぜなら、あなたの取引所の口座残高はわずか1,000ドルで、ポジションを開くためにはレバレッジを使って必要な資金を借りる必要があるからです。
レバレッジを10倍に設定した後、再度購入をクリックすることで、ポジションを開くことができます。
この取引のポジションサイズ（実際に購入した BTC の価値）は 10,000 ドルです；
保証金（あなたが支払う保証金）は 1000 ドルです；
レバレッジ倍率は10倍です。
ヒント：1倍でも100倍のレバレッジでも、10,000ドルのポジションの利益は常に同じであり、10,000ドルのポジションの本質はレバレッジの変化によって変わりません。取引中にレバレッジを調整しても、最終的な利益には影響しません。
清算の目的
レバレッジを使ってポジションを開くとき、実際には取引所からお金を借りていることになります。これらの資金は無から生まれたものではありません。
もしあなたが10倍のレバレッジで10,000ドルのポジションを開く場合、取引所の口座残高が1,000ドルしかないとすると、そのうち9,000ドルは取引所から借りたものであり、この借入金はポジションを開くためのみに使用できます。
取引所が貸し出した資金を回収できるように、ロスカットメカニズムが存在します。
ロスカット：もし価格が特定のポイント（ロスカット価格）に達した場合、取引所はあなたのポジションを強制的に決済し、あなたが支払った保証金を没収します。その後、そのポジションは取引所によって引き継がれ、その後の損益はあなたに関係ありません。
類比を使って理解を簡素化する
新しい iPhone が気に入ったと仮定します。現在の価格は 1000 ドルで、1100 ドルに上がる（10% の上昇）と予想しています。1000 ドルで購入し、1100 ドルで売却する計画で、100 ドルの利益を得るつもりです。
しかし問題は、あなたの銀行口座には100ドルしかないということです。
そこで、あなたは金持ちのティミーを見つけ、900ドルを借りてこのiPhoneの取引を行います。
潜在リスク
ティミーがあなたに900ドルを貸した後、iPhoneの価格が900ドル未満に下がると、iPhoneを売ってもティミーの借金を全額返済することはできず、ティミーは無駄な損失を被ることになり、彼はその損失を受け入れたくないでしょう。
ソリューション
双方は互恵的な契約（永続契約の本質は、トレーダーと取引所の間の契約です）を締結します。
あなたはティミーと約束しました：もしiPhoneの価格が910ドルを下回ったら、あなたが購入したiPhoneをティミーに渡さなければなりません。これはあなたのポジションが強制決済されることに相当します。
この時、あなたは初めに支払った100ドル（保証金）を失うことになります；一方、ティミーはiPhoneを自分で売ろうとします；もし価格があまり変動せず、彼が900ドル以上の価格で売ることができれば、利益を得ることができます。
ティミーは「価格が910ドルを下回ったときにiPhoneを引き継ぐ」と要求しています。これは彼が「お金を貸す」こと自体が合理的なリターンを得るべきだからであり、これにより「iPhoneを売却し、元本を回収する」ための十分な余地が確保されるからです。
このセクションの重要なポイント
すべての用語の定義を覚える必要はありません。最も重要なのは、レバレッジは必要なポジションサイズを得るためのツールに過ぎないということを理解することです。
さらに、決して自分を強制清算のリスクにさらさないでください。強制清算によって発生するコストと手数料は非常に高いです。
注意：すべての取引にはストップロスを設定する必要があります。ストップロスを設定しない取引は非常にリスクが高いです。
ポジションサイズとリスクの違い
トレーダーに誤解されがちなもう一つの概念は、ポジションサイズとリスクの違いです。
ポジションサイズは、取引に関与するトークンの合計量（またはドルの価値）を指します。例えば：私は10,000ドルのBTCを購入したので、ポジションサイズは10,000ドルです。
リスクとは、取引の判断が間違った場合に、損失を限定するために退場する必要があるときに失う資金の額を指します。例えば：価格がストップロスの位置に達した場合、私は100ドルを失うことになりますので、リスクは100ドルです。
取引を行う前に、まず自分に問いかけます：「もし私の判断が間違っていた場合、損切りしなければならないとして、どれだけの損失を受け入れられるか？」
これは重要な問題ですが、多くのトレーダーは完全に無視します。彼らは自分の取引の考え方が絶対に正しいと信じ込んでおり、間違いが起こるはずがないと思っています。そして、FOMOの影響も加わり、最終的にはしばしば困難な状況に陥ります。
次の取引で受け入れ可能な損失額を確定したら、次のステップは必要なポジションサイズを計算することです。
取引のたびに数学の計算をする必要はありません。もっと簡単な方法があります。
TradingViewのリスクとリターンのツールには、関連する計算機能が組み込まれています：
操作はとても簡単ですので、最後の知識ポイントに入っていきましょう 🤓
破産リスクと合理的なベットサイズ
すべてのトレーダーは最終的に共通の質問をします：各取引でどの程度のリスクを負うのが最適ですか？
答え：状況によります。
よくある回答：広く知られているアドバイスは、各取引のリスクは取引元本の1%を超えてはいけないということです。例えば、元本が10,000ドルの場合、次の取引で損失が出た場合の期待損失額は100ドルになります。
私の個人的な答え：取引の質が高いほど、賭け金は多くなる；取引の質が低いほど、賭け金は少なくなる。
このセクションでは、破産リスクとケリー基準について議論します。
まず、破産リスクを理解すること
たとえ取引の優位性（正の期待値を持つ利益戦略）を持っていても、強制ロスカットされないわけではありません。
ヒント：取引の第一の原則は、絶対に強制ロスカットしないことです。一度強制ロスカットされると、取引を続けることができなくなります。取引の核心は、市場に長期間留まることです。
実際、各取引で負うリスクが高すぎると、戦略が利益を上げていても、最終的には全て失われてしまいます。
極端な例:
仮にあなたがすべての取引に100%の元本を投入し、戦略の勝率が90%、リスク対報酬比が10:1であれば、これは非常に優れた戦略ですが、問題は毎回フルポジションで取引を行うと最終的に強制ロスカットにつながる必然性です。
一旦ロスカットされると、ゲームは終了します；たとえロスカット寸前であっても、アカウントの回復は非常に困難です。
これが、口座の価値が増えるのが難しいと感じる理由であり、清算が容易である理由です。
明らかに、リスクが高すぎることには明確な上限があり、優れた戦略を使用しても、賭けが大きすぎれば、いつかは破産することになります。
しかし逆に、リスクが非常に低い場合（例えば、各取引で0.0000001%の元本リスクしか負わない場合）、アカウントは永遠に効果的な成長を実現できません。
では、合理的なリスクのバランス点はどこにありますか？
次に、ケリー基準を理解し、「バランス点」問題を解決しようとします。
ケリー基準の具体的な公式を覚える必要はありません。私はただ好奇心旺盛な読者のためにそれを挙げただけです。
一部のトレーダーは、ケリー基準が最適な賭け金額を計算するための最良の方法であると考えています。一方で、他のトレーダーはそれが過度に保守的であり、成長が遅いと考え、ケリーの結果に倍数を掛けることを選択します（例：賭け金額 = ケリーの結果 × 2）。さらに、他のトレーダーはそれが依然として過度に積極的であり、予期せぬ誤差を考慮していないと考え、ケリーの結果を倍数で割ることを選びます（例：賭け金額 = ケリーの結果 ÷ 2）。
ケリー基準と最適ベット公式について、私の核心的な見解
完璧な賭け規模計算方法は存在しないと思います。
ケリー基準やその他の複雑な公式を使用して賭けの規模を計算しても、取引の分野には絶対的に完璧な解決策は存在しません。
私が以前言及したように、私はベットサイズの動的調整を好みます：
低品質の取引:直接あきらめ、参加しないでください。
標準品質取引：1％の元本リスクを負う；
高品質な取引：2%の元本リスクを負う；
超高品質取引：最大で4％の元本リスクを負う。
補足説明：これは最適なベット方法ですか？私は確信が持てません！しかし、私はシンプルな方法が好きで、この方法は私にとって効果的です。
私が取引の質を判断する基準は、取引を実行する際に使用される戦略と、ポジションを取る前に市場に現れる変数です。
まとめ
取引の利点の背後にある数字を理解することは非常に重要です。このような確率に基づく活動において、期待値は中心的な概念です；
未来の100回の取引の全体的な結果に注目し、次の取引の利益や損失ではなく、大数の法則を活用する。
レバレッジは利益を倍増させるものではなく、資金の効率的な使用を高めるツールに過ぎません。決してロスカットのリスクに直面しないようにしてください；
ポジションサイズは、あなたが購入/販売したトークンの価値であり、リスクは誤った判断をした場合に失う資金の額です；
アカウントの引き出しは簡単に陥りやすく、回復は難しいため、賭けの規模を合理的に管理する必要があります。もしあなたが初心者であれば、操作を簡素化することをお勧めします：各取引のリスクを1%以内に抑え、高品質のA+取引形態に慣れた後で調整を行ってください。