揚子江造船の目標株価が急上昇：この船は乗る価値がありますか？

市場は揚子江造船保有に対して強気になっています。アナリストは1年間の株価目標を1.94に引き上げ、以前の1.69の推定から14.72%の大幅なジャンプとなりました。この新しい目標は、現在の1.75の取引価格から10.64%の上昇の可能性を示しています。

私はこの株をしばらく見てきましたが、正直言って、すべての楽観主義には懐疑的です。確かに、その会社は尊敬に値する2.86％の配当利回りを維持していますが、ここで本当に何が起こっているのかを深く掘り下げてみましょう。

彼らの配当性向はわずか0.06であり、つまり、彼らは株主に利益の6%しか分配していません。保守的な配当政策は、企業が成長に再投資していることを示す場合がありますが、より高い配当を約束することに対する経営陣の躊躇を示唆するかもしれません。3年間の配当成長率は11%であり、悪くはありませんが、今日の市場では目を見張るものではありません。

私がより懸念しているのは、機関投資家の保有状況です。楊子江を保有しているファンドの数は、実際に前四半期に2.73%減少しました。はい、機関投資家の総保有株は2.37%増加しましたが、少数の手に集中していることは信頼感を与えません。大口の投資家が出口に向かい始めると、個人投資家は注意すべきです。

特定のファンドの動きに目を向けると、様々な結果が見えてきます。T. Rowe Price新興市場ディスカバリーファンドは、そのポジションを2.91%減少させ、ポートフォリオの配分を5.67%減少させました。一方、ゴールドマンサックス国際小型株インサイトファンドは、その持分を33.19%劇的に増加させ、配分を49.09%引き上げました。これらの対立する動きは、Yangzijiangの見通しについてプロの投資家の間に意見の不一致があることを示唆しています。

造船業は、世界経済の不確実性やサプライチェーンの混乱から重要な逆風に直面しています。楊子江は価格目標が引き上げられたことで見た目は魅力的かもしれませんが、私はファンダメンタルズがそのような楽観を正当化するとは思いません。

この船に飛び乗る前に、投資家はアナリストの目標が本当に現実的な成長の可能性を反映しているのか、それとも単なる一時的な市場の熱狂に過ぎないのかを疑問に思うべきです。私の経験では、価格目標が突然跳ね上がるとき、対応するファンダメンタルの改善がない場合は注意が必要です。