株式分割効果：分割後のパフォーマンスに対する重要な視点

テスラが3週間前に株式分割の計画を発表し、ア Alphabet や Amazon からも同様の発表があったとき、投資家の関心はすぐに高まりました。しかし、株式分割は実際にこれらの企業をより良い投資先にするのでしょうか？実際のパフォーマンスデータを検証し、誇大広告を取り除きましょう。

株式分割の現実

まず、株式分割が実際に何であるかを明確にしましょう：それは単に会計上の手段であり、発行済み株式数を変更しながら価格を比例的に調整します。もしあなたが5対1の分割前に1株を所有しているなら、分割後には5株を所有することになります。あなたの実際の投資価値は変わりません。

テスラとアップル：ポスター・チルドレン

テスラとアップルの株式分割後のパフォーマンスを見てみると、初めは明るい見通しを示しています。テスラの株価は2020年8月の分割以来ほぼ倍増しており、アップルはその年の分割後に尊敬すべき28%の上昇を記録しました。両者ともに、同じ期間中のナスダック総合指数の13%の上昇を大きく上回っています。

アップルの長期的なパフォーマンスはさらに驚くべきもので、2014年の株式分割以降605%の上昇を記録しており、ナスダックの208%と比較されています。これは、株式分割が魔法のような富を生み出すイベントのように思わせる印象的な数字です。

Nvidiaの教訓

しかし、そんなに早くはありません。Nvidiaの話は、厳しい対比を提供します。昨年7月の株式分割にもかかわらず、同社の株価は最初は上昇しましたが、その後ほとんどすべての利益を失いました。Arm Limitedとの失敗した買収試み、評価に関する懸念、半導体業界の逆風がすべてNvidiaの苦境に寄与しました—分割が市場の現実からの免疫を提供しないことを証明しています。

分割に関する厳しい真実

私は数え切れないほどの投資家が、株式分割の発表だけで株に飛び込むのを見てきましたが、最終的に根本的なビジネスの問題が価格を押し下げると失望することになります。株式分割は、経営陣が継続的な成長に自信を持っていることを示すかもしれませんが、それを保証するものではありません。

企業は通常、株価が大幅に上昇したときに株式を分割します。これはしばしば、簡単な利益はすでに得られていることを意味します。分割後のパフォーマンスの相関関係は、分割自体の魔法よりも、分割を必要とした基礎的なビジネスの強さに関するものである可能性があります。

テスラの株式分割前に購入すべきか？

テスラの分割を前に注目しているなら、将来のパフォーマンスは電気自動車の需要、生産能力、競争、収益性に依存することを忘れないでください。分割そのものではありません。テスラには投資を正当化するかもしれない魅力的な成長の見通しがありますが、分割発表を主な動機にしないでください。

市場の最初の分割発表に対するポジティブな反応は、しばしば短期的に自己実現的な予言を生み出しますが、長期的なパフォーマンスは常に基礎的なビジネスの現実に戻ります。私の経験では、基盤となるビジネスを理解せずに分割を追いかける投資家は、分割に関連する興奮が薄れると失望することが多いです。

チャートは魅力的に見えるかもしれませんが、不完全な物語を語っています。賢い投資家は、株式分割の表面的な魅力を超えて、長期的なリターンを真に推進する基本的なビジネスメトリックに目を向けます。