テスラ株2030年予測：EV巨人は本当に2000万台の車を販売できるのか？

テスラは市場で最も物議を醸す株であり、初期の信者にとって驚異的な富を生み出しています。2010年のIPO時、分割調整後の価格が1.13ドルだったのに対し、株価は約$235 に急騰し、IPO後のリターンとしては歴史的に最も印象的なもののいくつかを提供しています。フォードのような旧来の自動車メーカーが67年間の公開取引の後に$10 ドルで苦戦する中、テスラはわずか5年で900%以上急騰しました。

2020年、COVID-19パンデミックが自動車業界を壊滅させる中、テスラは世界で最も価値のある自動車メーカーの称号を獲得し、2021年にはさらに50%急増して、時価総額が$1 兆を超える初の自動車メーカーとなりました。ピーク時には、テスラは全ての主要自動車メーカーを合わせたよりも価値がありました。

イーロン・マスクの2030年までに年間2000万台の生産という野心的な目標は、正直なところ妄想に思えます。それはトヨタとフォルクスワーゲンの合計生産量に相当し、テスラは世界の自動車市場の約20%を獲得する必要があります。最近、マスク自身も一度約束した50%のCAGR（年間成長率）から後退しました。

しかし、この非現実的な目標にもかかわらず、テスラの長期的な見通しは依然としてポジティブです。ロン・バロンは、2030年までに株価が1,500ドルに達すると予測しており、ウーバー・ブルのキャシー・ウッドのベースケースは2027年までに2,000ドルです。弱気ケースは1,400ドル、強気ケースは2,500ドル(です。

テスラの天文学的な評価は単に電気自動車だけに関するものではなく、自動運転に関連しています。これはマスク自身も認めています。しかし、完全な自動運転に関する数年にわたる約束にもかかわらず、テスラの技術はまだレベル4に達していませんが、彼らは物議を醸しながら「完全自動運転」としてマーケティングしています。テスラはその評価を正当化するために、自動運転技術を最終的に提供し、エネルギー事業を大幅に拡大しなければなりません。

テスラが成長を追求する中で、利益率の低下を懸念しています。2023年第3四半期には、営業利益率が8%未満に急落し、同社は販売を促進するために繰り返し価格を引き下げました。マスクの主張を正当化するためには、テスラがいつかアップルとサウジアラムコの時価総額を超える可能性があるという主張をするには、同社は何とか迅速な配達成長を維持しながら、強力な二桁の利益率を回復しなければなりません - これは難しいバランスを取る作業です。

テスラに対して賭けることは、ほとんどの投資家にとって財務的自殺となっており、ショートポジションを持つ者たちは何年にもわたって数十億ドルを失ってきました。現在のEV業界の低迷にもかかわらず、テスラは財務的な強さ、魅力的な製品、そしてブランド力を持っていますが、マスクの行動がそれをやや傷つけています)。

2030年までに、テスラはおそらく世界最大の自動車メーカーの一つにランクインするでしょうが、中国のBYDにEV販売の王座を奪われるでしょう。しかし、最も価値のある自動車メーカーであり続けるかどうかは、自動運転の進展に大きく依存しており、これまでのところマスクの壮大な約束には大きく及んでいません。