低ボラティリティ株式投資

投資における従来の知恵は、常に高いリスクが高い報酬に等しいというものでした。しかし、私はこの関係が常に真実であるとは限らないことを発見しました。特に低ボラティリティの株では、実際にこの原則を覆します。長期のデータを見てみると、これらのボラティリティが低い証券は、リスクの高い対抗馬と同等またはそれ以上のリターンを提供することがよくあります。リスク調整後のリターンは単に優れています。

私は比較的保守的な投資家として、これらの株に特に惹かれています。市場が暴落すると、これらの証券は通常、平均的な株式よりも劇的に下落することはありません。この数学的な利点は重要です - 20%の下落には、損益を均衡させるために25%の上昇が必要です。低ボラティリティの株は、市場の修正後に回復するための余地が少なくて済みます。

これらの宝石が一般的に隠れているセクターには、ユーティリティ、不動産、および消費財が含まれます。多くは健全な配当を支払い、金利の動きに敏感です。金利が低下する期間中、これらの株は特に債券の魅力的な代替品となります。

興味深いのは、これらの株が2000-2002年や2007-2009年のようなベアマーケットで歴史的に優れたパフォーマンスを発揮してきたことです。みんながパニックになっているとき、投資家はこれらの安全な避難所と見なされるものに群がります。

低ボラティリティの特定は、ファンダメンタル分析や評価指標に関するものではありません。それは市場に対する歴史的な価格パフォーマンスに純粋に関係しています。2つの重要な測定値が際立っています:

1. ベータ - 市場に対するリスクの測定( 1.0未満は低いボラティリティを示します)
2. 標準偏差 - スタンドアロンリスク評価

低ボラティリティのスクリーニングと、株主利回りやモメンタムなどの他の要因を組み合わせることで、パフォーマンスを大幅に向上させることができることがわかりました。

これらの株式は通常、長い運営履歴と一貫した配当支払いを持つ大規模で確立された企業を代表しています。リスクを減らしつつ、健全な長期的結果を求める投資家にとって、低ボラティリティ株をポートフォリオに組み込むことで、成長の可能性を維持しながら下落リスクを効果的に制限することができます。