シノプシス株の9月のローラーコースターの乗り物: 深掘り

2025年10月13日 — 20:11 pm EDT

テックインサイトのために金融アナリストによって書かれました

主なポイント

• 会社の最近の四半期の業績は、貿易措置の影響と重要なクライアントからの期待外れの需要に影響を受けました。
• 逆境にもかかわらず、同社のエンジニアリングシミュレーションソフトウェア会社Ansysの画期的な買収は、悪いニュースに影を落とされました。

シノプシスは、電子設計自動化(EDA)およびエンジニアリングシミュレーションソフトウェアのリーダーであり、株式市場で激動の9月を経験しました。S&Pグローバルマーケットインテリジェンスのデータによると、同社の株価はこの1ヶ月で18.2%急落しました。しかし、この数字は物語の表面をなぞるに過ぎません。株価は、失望的な第3四半期の収益発表後、9月初めに35%も急落しました。それにもかかわらず、その後株価は回復の兆しを見せています。これらの出来事の詳細を掘り下げ、投資家にとっての将来のシナリオを探ってみましょう。

シノプシスの厳しい四半期

この会社は二つの主要なセグメントを通じて運営されています。デザインオートメーション部門は、そのコアEDAビジネスと新たに統合されたエンジニアリングシミュレーションソフトウェアビジネス、Ansysを含みます。このセグメントは、半導体の設計と開発のためのEDAツールと、製品の結果とEDA設計のチップとの相互作用を評価するためのシミュレーションソフトウェア(Ansys)を統合しています。

小型デザイン知的財産 (IP) セグメントは、クライアントが半導体設計に使用するためにライセンスを受けるサードパーティの IP ブロックを提供します。

デザイン自動化セグメントは強力なパフォーマンスを示し、第三四半期の収益は前年同期比で23%増加しました(が、デザインIPセグメントは振るわず、8%減少しました)。

不況の背後にある要因

CEO サッシン・ガジは、四半期中にデザイン IP セグメントに悪影響を与えた3つの重要な要因を特定しました：

1. 前政権によって課された輸出制限(が解除)されたことで、「中国における設計の開始が混乱した」となりました。特に将来の制限についての不確実性が残る中で、顧客基盤の間で信頼が回復するには時間がかかるでしょう。

2. 主要なファウンドリーのお客様(名前は不明ですが、主要なチップメーカー)であると推測されている顧客は、需要の増加を見越してSynopsysがIPを準備していたが、Synopsysの設計IPの必要性を減少させる課題に直面しています。

3. ガジは「意図した結果をもたらさなかった特定のロードマップとリソースの決定」について言及し、それには前述のファウンドリー顧客が含まれます。

これらの問題は短期的に解決されることは期待されておらず、経営陣は成長機会に焦点を当てることを目的とした戦略的ポートフォリオレビューを実施することを決定しました。

シノプシスの進むべき道

前述のように、Synopsysは半導体業界の長年のパートナーである可能性がある主要なファウンドリ顧客に関連する課題に直面しています。このファウンドリへの主要なGPUメーカーの投資に関するニュースを受けて、株は大幅に回復しました。

このファウンドリの設計IPセグメントへの関与の程度は不明ですが、セグメントの問題が1四半期または2四半期で解決されることは明らかです。

明るい話として、Ansysの統合により、経営陣はAnsysの広範な顧客ネットワークを活用してEDA顧客基盤を拡大する目標を追求できるようになります。さらに、半導体、AI、知的財産が製品にますます浸透することから、相当な成長の可能性があり、これが将来的にSynopsysに新しい顧客機会をもたらすはずです。

その会社はエキサイティングな未来に直面していますが、今後の四半期においてデザインIPセグメントでの挑戦的な期間をナビゲートしなければなりません。投資家は常に、投資判断を下す前に潜在的なリスクと機会の両方を慎重に考慮するべきです。