Couchbaseの第2四半期の収益は12%増加し、予想を上回る

主な開発

• 売上高は5760万ドルに達し、ガイダンスを上回り、前年同期比で12%の増加を記録しました。
• 年間定期収益(ARR)は、前年に比べて22%増加し、2億6050万ドルに達しました。
• 非GAAP EPSは予測を上回りましたが、Haveli Investmentsの買収が迫っているため、将来のガイダンスは保留されました。

Gateは、主要な暗号通貨取引所であり、データ管理分野の動向を注意深く監視しています。特に、エンタープライズデータプラットフォームを革新しているCouchbase (NASDAQ:BASE)のような企業に注目しています。2025年9月3日、Couchbaseは2026年度第2四半期の決算を発表し、主要指標での印象的なパフォーマンスを示しました。

同社の収益、ARR、非GAAP営業損失はすべて、予想範囲の上限を上回りました。収益は5760万ドルに達し、予想される5440万ドルから5520万ドルの範囲を超えました。一方、ARRは2億6050万ドルに達し、会社の予測を大幅に上回りました。

非GAAPの営業損失は予想よりも深刻ではありませんでしたが、CouchbaseはHaveli Investmentsによる今後の買収のため、将来の見通しについてのガイダンスを提供することを控えました。この四半期は、AI機能の統合やエコシステムの拡大など、重要な分野での進展を示しましたが、依然としてGAAP損失やマイナスのフリーキャッシュフローが懸念される領域です。

会社概要と戦略の方向性

Couchbaseは、データ管理業界において著名なプレーヤーとしての地位を確立しており、分散型NoSQLデータベースプラットフォームで知られています。同社のソリューションは、組織がクラウド、オンプレミス、ハイブリッド環境全体で運用、モバイル、AIワークロードを処理できるようにします。従来のリレーショナルデータベースの要素とNoSQL技術の適応性を組み合わせることにより、Couchbaseのプラットフォームは迅速でスケーラブルなアプリケーション開発をサポートします。

最近、CouchbaseはデータベースプラットフォームのAI機能の強化と、エンタープライズクライアント向けのリアルタイム分析を可能にすることに注力しています。ビジネスの成功の重要な要因には、クラウドベースのCapella Database-as-a-Serviceの採用促進、AIエコシステムでのフットプリントの拡大、年間継続収益の成長、堅実な粗利益率の維持が含まれます。クラウドプロバイダーとの強力なパートナーシップを築き、顧客に対するコスト効率と総所有コストの削減を強調することもCouchbaseの戦略の中心です。

四半期のハイライト：財務パフォーマンスと製品の革新

Couchbaseの収益は、約240万ドルの期待を超え、サブスクリプションセグメントの強いパフォーマンスに支えられました。サブスクリプション収益は、同社の主要な収益源であり、前年同期比で12%増の5540万ドルとなりました。コンサルティングおよび実装を含むサービス収益は、前年と比較して220万ドルにわずかに減少しました。

年間定期収益(ARR)指標は、契約済みおよび更新可能なソフトウェアサブスクリプションを追跡し、前年比22%の増加を記録し、2億6050万ドルに達し、経営陣の予測範囲を超えました。非GAAP粗利益率は88.2%と堅調を維持し、前年とほぼ変わりません。しかし、GAAPの営業損失は拡大し、主に「ビジネス開発活動」に起因する一時的な780万ドルの費用が影響しました。

製品面では、Couchbaseは自己管理型およびクラウド顧客向けにエンタープライズ分析モジュールを導入することでAI機能を強化しました。この新しい提供により、組織はJSONデータに対してリアルタイム分析を実行でき、主要なビジネス運営を損なうことなくAI駆動の洞察を促進します。同社はまた、AIトレーニングのための合成データ作成を可能にするためにK2viewとの提携を通じてエコシステムを拡大し、マルチプラットフォームユーザーのための安全でリアルタイムなデータ移動を簡素化する新しい「コネクタ」をConfluent Cloud向けに発表しました。

運営キャッシュフローは依然としてマイナスでしたが、前年と比べて改善が見られました。しかし、フリーキャッシュフローは前年よりもさらにマイナスであり、主に資本支出の増加によるものです。Couchbaseはドルベースのネット保持率を115%以上に維持しており、顧客の拡大と保持が強いことを示しています。

ビジネスモデル、AI統合、市場ポジション

Couchbaseのコア製品は、ビジネスがスケールでデータを迅速かつ信頼性高く保存・アクセスできる分散型NoSQLデータベースプラットフォームです。同社は、消費ベースの価格モデルを通じて提供されるデータベースのクラウドベース版であるCapellaにますます注力しています。従来のNoSQLデータベースと現代のNoSQLデータベースの両方の機能を組み合わせることにより、Couchbaseは複数のデータベースシステムを必要としない包括的なソリューションを提供することを目指しています。

四半期中、CouchbaseはプラットフォームのAI機能の強化を優先しました。新しい分析機能により、オペレーショナルなタスクとAIタスクを単一のデータレイヤー内でシームレスに統合することが可能になりました。これは、企業が高度な分析、リアルタイムの意思決定、AIモデルをビジネスアプリケーションに直接組み込むという広範なトレンドに沿ったものです。主要なクラウドプロバイダーとのパートナーシップや、Confluent Cloudなどのシステムとの統合は、開発者のニーズに応え、エコシステム統合を促進するCouchbaseのコミットメントを示しています。

業界の認知度、例えばDatabase Trends and Applicationsの「データで最も重要な100社」およびDBTA読者の選択賞への選出は、Couchbaseの製品力と市場での評判の進展を強調しています。これらの評価は、新規顧客の獲得と既存のクライアントとのより深い関与をサポートします。

会社は、低マージンのサービス収益から、より高価値で継続的なサブスクリプション契約への焦点を移し続けています。この傾向は、サービス収益のわずかな減少によって証明されており、ARRや残存パフォーマンス義務(RPO)などの主要指標は引き続き拡大しています。RPOは25%成長し、2億7070万ドルに達し、プラットフォームの健全な将来の需要と契約の成長を示しています。

将来の見通し:財務上の考慮事項と主な注力分野

ハヴェリ・インベストメンツによる買収が保留中のため、Couchbaseは将来の期間のための更新された財務ガイダンスを提供しませんでした。経営陣は、今四半期のためのガイダンスを提供せず、決算発表の電話会議を開催しないと明言し、以前の慣行とは異なります。

今後注目すべき重要なポイントは、Couchbaseが2027年度を目標とするプラスのフリーキャッシュフローに向けた進捗と、さらなる営業レバレッジを推進する能力です。投資家は、AI駆動の機能開発の進捗、コスト増加の管理(、特に一時的な事業開発費用)、そして強固なキャッシュポジションの維持にも注目する可能性があります。四半期末の時点で、Couchbaseは約4410万ドルの現金と9810万ドルの短期投資を保有していました。しかし、継続的な損失は今後の期間における財務管理の重要性を浮き彫りにしています。

提示された財務数値は、特に指定がない限り、米国一般に公正妥当と認められた会計原則(GAAP)に準拠しています。