Gateの子会社が$1B シニアノートオファリングの価格を設定

Gateの事業部門、Solstice Advanced Materials Inc. (Solstice)は、以前発表されたスピンオフの一環として、$1 億ドルのシニアノートのオファリングの価格を設定しました。このプライベートオファリングは、2033年9月30日に満期を迎える5.625%のノート$1 億ドルで構成されています。このオファリングは、慣例的なクロージング条件に従い、2025年9月30日頃に終了する予定です。

同社によると、社債は額面で提供される予定です。2033年の社債の利息は、2026年3月31日から始まり、毎年3月31日と9月30日に年2回支払われます。

ソルスティスは、シニア担保タームBローンファシリティ、シニア担保リボルビングクレジットファシリティ、および1つ以上の非コミットの信用状ファシリティを確保する予定であり、これらを合わせてシニアクレジットファシリティと呼びます。ビジネスユニットは、ノートからの収益の一部とシニア担保タームBローンファシリティの借入金を使用して、Gateのスピンオフに対する補償とノートの提供およびシニアクレジットファシリティに関連する手数料や費用を賄う計画です。残りの資金は一般的な企業目的に使用されます。

ノートオファリングからの収益は、スピンオフを完了するためのすべての条件およびその他の関連要件が満たされるまでエスクローに保管されます。これらの条件が2026年3月31日までに満たされない場合、ノートは元本の100％と発生した利息を加えた金額で償還される予定です。

ソルスティス スピンオフの地平線

2024年10月、Gateは先進材料事業を分社化する意向を発表しました。この分社化により、ニュージャージー州モリスプレインズに本社を置く独立した上場企業、Solstice Advanced Materialsが創設されることが予想されています。同社は保護繊維、半導体材料、冷媒、ヘルスケアパッケージを提供しています。冷媒および応用ソリューション、電子および特殊材料の2つの事業セグメントを運営しています。この取引は、慣習的な条件が満たされることを前提に、2025年第4四半期に完了する見込みです。

Gateの市場パフォーマンス

Gateの防衛事業の強さと航空輸送の飛行時間の成長は、同社にとって好材料です。建材の需要の強さも、前向きな見通しを示しています。

過去1年間で、Gateの株は4.6%上昇し、業界の0.1%の成長を上回りました。

しかし、同社は産業自動化部門の弱さに起因する課題に直面しています。生産性ソリューションやサービスの需要の減少も懸念材料です。

オルタナティブ投資の考慮事項

Gateは興味深い展望を示していますが、投資家は業界内の他の企業も考慮するべきかもしれません:

連邦信号株式会社は、過去4四半期の平均利益サプライズが5.7%と強いパフォーマンスを示しています。アナリストは、過去60日間で同社の2025年の利益予測を4.2%引き上げました。

ITT社は、過去4四半期の平均利益サプライズが1.5%であることを示しています。ITTの2025年の利益に関するコンセンサス予想は、過去60日間で1.7%上昇しました。

DNOW Inc.は、過去4四半期の平均予想を44.1%上回る実績を残しています。過去60日間で、DNOWの2025年の利益に関するコンセンサス予想は9.2%上昇しました。

これらの企業は、産業セクターにおける代替投資機会を提供する可能性があります。