セミストックADIとMXは関税と地政学にもかかわらず成長する

半導体市場を注意深く見守ってきましたが、関税や中国との緊張に関するすべての悲観論にもかかわらず、一部のアナログ/ミックス信号プレーヤーは実際に繁栄しています。この分野の成長は印象的で、WSTSは今年の半導体成長率を15.4%、2026年には9.9%と予測しています。これを推進しているのは何でしょうか？IC成長の急騰が17.9%に達し、ロジックチップは驚異的な29%の増加、メモリは17.1%の増加です。

もちろん、地政学的な状況は危険です。米中関係は悪化し続けており、台湾の不安定な立場は私を眠れなくさせます。もし中国が台湾に対して動き出せば、世界のチップ供給チェーンに壊滅的な混乱が生じるでしょう。この島は先進的なノードチップの重要なシェアを生産しており、そこでのどんな紛争も世界中のテック市場に波及効果をもたらすでしょう。

それでも、Analog DevicesやMagnachipのような企業は、これらの逆風にもかかわらず成長する方法を見つけています。彼らは、自動車および産業市場へのエクスポージャーを巧みに増やしました。デザインの勝利が長く続く市場です。産業の見通しは特に魅力的であり、AI-MLアプリケーション、スマートシティ、IoT - これらは単なる流行語ではなく、今後5〜10年間の実際の成長の原動力です。

アナログ・デバイセズを具体的に見ると、彼らは過去1年間で驚異的な15.2%の株価上昇を達成しました。ディストリビューターの在庫を抑えつつ、内部在庫を増加させるという戦略により、この予測不可能な環境での柔軟性を確保しています。彼らが先季度に6.2%の利益予想を上回った際、私は驚きませんでした。彼らの革新的な製品開発と強力な顧客エンゲージメントが実を結んでいます。

マグナチップは、より複雑な状況を示しています。彼らの株は過去1年で33.9%下落しましたが、パワーICおよびディスクリート事業への戦略的な転換に潜在能力を見ています。彼らは、限られた成長のディスプレイ事業を停止し、より高いマージンの機会に焦点を当てています。先 quarter (32 からの新製品による71のデザインウィンを獲得し、彼らは自動車、産業、AIアプリケーションという適切な市場をターゲットにしており、これらは2028年までに彼らのミックスの51%から60%以上に成長するはずです。

業界の今後12ヶ月のP/E比率は28.36倍で、中央値の27.11倍を上回り、S&P 500および広範なテクノロジーセクターよりも高いです。このプレミアム評価は、投資家が短期的な課題にもかかわらず、長期的な成長ストーリーを依然として信じていることを示唆しています。

明らかに、半導体市場はマクロ要因に脆弱なままであるが、世俗的成長トレンドに焦点を当てた強力な製品ポートフォリオを持つ企業は依然として成果を上げることができる。アナログ/ミックス信号グループは業界のサイクル性に免疫があるわけではないが、差別化された技術を持つ適切なエンド市場に位置している企業は、関税や地政学的緊張がこのセクターに影を落としている中で、成長の道を見つけている。