億万長者フィリップ・ラフォンがウォーレン・バフェットのお気に入りのピザチェーンから資産を引き揚げ、急成長する水素株に大規模に投資

2025年10月07日 — 03:06 午前 EDT

暗号洞察のための金融アナリストによる執筆

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ウォール街の投資環境は常に進化しており、億万長者のファンドマネージャーの決定は市場のトレンドに関する貴重な洞察を提供しています。35.9億ドルの資産を管理するCoatue Managementの mastermind、フィリップ・ラフォンは、市場の注目を集める重要なポートフォリオの調整を行いました。

ラフォンは、高成長株や画期的な革新に対する親和性で知られており、最近、ウォーレン・バフェットに好まれる人気ピザチェーンから完全に撤退し、同時に、わずか1か月で株価が150％以上急騰した水素燃料電池会社に多額の投資を行うという2つの注目すべき動きをしました。

ピザの巨人との別れ

驚くべき動きとして、ラフォンのコートゥ管理は、2025年第1四半期に著名なピザチェーンの322,621株の全てを売却しました。この決定は2023年第4四半期からポジションを保持していた後に下されたもので、ファンドにとっては通常約3年間ポジションを維持する中で比較的短期の投資となります。

利益確定がこの動きの明白な理由に見えるかもしれませんが、業界アナリストはラフォンの決定に影響を与えた可能性のある他の要因があると推測しています。このピザチェーンの国内業務は、原材料コストに対するインフレ圧力による潜在的な課題に直面しており、利益率を圧迫するか、価格の引き上げを余儀なくされる可能性があり、それが顧客を競合他社に流出させるかもしれません。

さらに、この株の評価は、一部の投資家の間で疑問を呼んでいます。31年連続の国際的な同店売上高成長と一貫した戦略計画の実行という同社の印象的な実績にもかかわらず、その将来の株価収益率は、過去1年間の大部分で22から27の間にとどまっています。現在の市場の文脈では、150年以上のバックテストの中で2番目に高価と見なされているため、この評価はエラーの余地がほとんどなく、特に年間売上成長率がわずか4%から6%と予測されている企業にとってはなおさらです。

水素への大きな賭け

ピザ業界からの撤退を進める中で、ラフォンは再生可能エネルギー分野、特に水素燃料電池技術にかなりの関心を示しています。コートゥー・マネジメントの第一四半期の13F提出書類には、著名な水素燃料電池会社において4,098,713株の新たな大規模ポジションが明らかにされました。

この投資は短期的に有利であることが証明されており、株価は1週間で60%以上急騰し、過去1か月で155%以上上昇しました。ラフォン氏がこのポジションを維持している場合、これはファンドにとって重要な未実現利益を示している可能性があります。

問題の会社は、水素燃料電池駆動のフォークリフトに初期の焦点を合わせて進化し、包括的なグリーン水素エコシステムとしての地位を確立しました。その野心的な計画には、電解槽プラントや水素インフラを通じて、車両から産業機器に至るまでの幅広いアプリケーションに電力を供給することが含まれています。

最近のアナリストの格上げが株価の急上昇を促進しており、ある企業は目標株価を$3 から$7 に引き上げ、2035年までに$11 億の収益を見込んでいます。この強気の見通しは、電力価格の上昇が同社の電解槽技術の採用を加速させるという期待に部分的に基づいています。

注意事項

現在の市場の熱気にもかかわらず、水素燃料電池会社が重大な課題に直面していることは重要です。必要なインフラを確立するためのコストはかなりのものであり、会社の設立以来、継続的な損失は$7 億を超えています。資本を調達するために新しい株式を発行する必要が繰り返されており、これが株主の希薄化を引き起こしています。

これらの財務上の課題と株価の最近の急騰を考慮すると、一部の市場関係者は、ラフォンが彼の典型的なアクティブな取引スタイルに沿って、このポジションでの利益を早めに確定することを検討するかもしれないと推測しています。

投資の世界が進化し続ける中、フィリップ・ラフォンのような経験豊富な投資家の決定は、潜在的な市場動向や機会について貴重な洞察を提供します。しかし、常にそうであるように、個々の投資家は徹底的な調査を行い、投資決定を下す前に自分自身の財務目標やリスク許容度を考慮するべきです。