Salesforceの株を買うべき時ですか？

セールスフォースの最新の四半期は、市場の冷ややかな反応が意味を持つのか疑問に思わせます。このCRMの巨人は、AIで3桁の成長を遂げ、大量の現金を生み出しましたが、ウォール街はより大きな視点ではなく短期的なガイダンスに執着しているようです。

Q2の結果を見ると、すべてのシリンダーで稼働している企業が見えます。収益は10%増の102億ドル、営業利益率は22.8%に拡大し、現在の残存パフォーマンス義務は11%増の294億ドルです。これらは単なる良い数字ではなく、イノベーションと株主還元を同時に資金提供するキャッシュ生成マシンの基盤です。

私の目を引くのは、ここで展開されているAIのストーリーです。彼らのデータクラウドとAIの年間経常収益は12億ドルに達し、前年比120%増加しました。Agentforceプラットフォームはすでに12,500件以上の取引を確保しており、6,000人以上の有料顧客がいます。これは投機的なAIの誇大広告ではなく、実際にスケールで実現している収益です。

その間、経営陣は先 quarter に株主に対して 26 億ドルを買戻しと配当を通じて還元し、総買戻し認可を驚異的な $50 億ドルに引き上げました。これは、将来に不安を抱える企業の行動ではありません。

はい、第3四半期のガイダンスは8-9%の成長を示しており、これが一部の売りを引き起こしました。しかし、私はこの悲観論を受け入れていません。定期収益が着実に成長し、AIの採用が加速する中で、この一時的な成長の減速は、根本的な弱さというよりも慎重なガイダンスのように見えます。

多くのテクノロジー株が約束に基づいて取引されるのとは異なり、Salesforceは実績のある利益を上げているコアビジネスを持ち、現在は高成長のAI機能を層にしています。彼らは本質的に、安定したCRMプラットフォームと新興のAIパワーハウスという2つの成長エンジンを1つの価格で得ているのです。

競争は依然として激しく、企業の支出は常に厳しくなる可能性があります。しかし、株式が30倍台のP/Eで取引されている中、リスクとリターンのバランスは明らかにポジティブに傾いています。繰り返し得られる収益の安定性、拡大するマージン、そして重要な株主還元の組み合わせは、現在の価格をますます魅力的に見せています。

次の四半期の数字を超えて見る意欲のある投資家にとって、SalesforceはAIの移行を成功裏に進めながら、 substantial cashを生み出しているソフトウェアリーダーを所有する魅力的な機会を提供します。他の人が不確実性を見ている場所で、私は明確な買いの機会を見ています。