重要なポイント- イーサリアムは過去100日間で主要な暗号通貨を上回っています。- 8月末にほぼ5,000ドルの新記録を達成しました。- 将来の金利調整に対する不確実性と、暗号資産の財務企業への関心の低下が、イーサリアムの価格下落に寄与しています。約4年ぶりに、時価総額で2番目に大きい暗号通貨イーサリアムは、8月24日に$4,954という新しい最高値を達成しました。これは2021年11月に設定された$4,878の以前の記録を上回るものでした。しかし、暗号通貨の不安定な性質により、イーサリアムはすでにその大きな利益の一部を失っています。現在、約$4,300で取引されており、投資家はイーサリアムが今年の残りの月でさらなる成長の可能性があるのか疑問に思っています。以下は主な懸念点です:## イーサリアム財団の現象イーサリアムの印象的な夏のラリーは、その価格が1,800ドルからほぼ5,000ドルに急騰したもので、5月初めに始まりました。過去90日間で、イーサリアムは驚くべき73%の増加を示し、主要な暗号通貨の中で先頭を走っています。この上昇傾向は、新たに上場されたイーサリアムの財団企業の目立った立ち上げと一致しており、イーサリアムを取得することを唯一の目的として設計されています。これらの企業は、ビットコインに以前使用されていたビジネスモデルを採用しており、外部の投資家から資本を調達し、その資金を迅速にイーサリアムに投資します。この買い圧力の流入は、特に仮想通貨および伝統的な金融セクターの著名な人物が関与しているため、イーサリアムの周りに大きな話題を生み出しました。例えば、5月には、SharpLink Gamingがイーサリアムの共同創設者であるジョセフ・ルービンを会長に任命しました。同様に、Bitmine Immersion Technologiesは、6月末にFundstratのウォール街の戦略家であるトム・リーを会長に指名しました。これらの2社は、最も多くのイーサリアムを蓄積するための競争に従事しています。しかし、彼らのイーサリアム財務会社への変革は、そのような動きの背後にある論理について疑問を投げかけています。SharpLink Gamingは以前、スポーツベッティングやオンラインカジノサイトのアフィリエイトマーケティングサービスを提供していました。一方、Bitmine Immersion Technologiesはビットコイン採掘事業でした。その結果、暗号の財務会社ビジネスモデルの魅力は衰え始めています。これらの企業が運営キャッシュフローでイーサリアムの購入を資金調達しているのであれば状況は異なるでしょうが、代わりに彼らは投資家から資本を調達しており、追加のリスク要因を導入しています。## 金利の不確実性イーサリアムの価格に影響を与える二つ目の主要な要因は、金利に関する不確実性です。市場は連邦準備制度による大幅な緩和を予想していました。実際、イーサリアムは、連邦準備制度のパウエル議長が金利引き下げの可能性を示唆した直後に新しい最高値を記録しました。このような金利引き下げは、リスクの高い資産を投資家にとって魅力的にすることで暗号通貨に通常有利に働きます。しかし、連邦準備制度理事会の議長のジャクソンホールでの発言に続く1週間で、市場のセンチメントは変化しました。攻撃的な利下げの連続ではなく、1回の利下げにとどまる可能性があります。さらに、ホワイトハウスと連邦準備制度理事会との間の継続的な緊張が現在、暗号市場に影響を与えています。市場は利下げ期待を織り込む際に、過度に楽観的だったようです。## 説得力のある触媒の不在最後に、Ethereumは今後数ヶ月で価格を上昇させる特定の触媒が不足しています。ポジティブな市場の感情を超えて、現在その価値が増加するための実質的な理由はありません。今年の夏にEthereumを取り巻く興奮の多くは、議会から出てくる新しいプロ暗号通貨法案に集中しています。たとえば、新しいステーブルコイン法案はEthereumにとって有益であり、Ethereumはステーブルコインのための主要なブロックチェーンであり続けています。しかし、イーサリアムは最近の製品発表を行っていません。最後の技術的アップグレードは5月に行われ、これは今では古いニュースです。イーサリアムはすでに現物ETFを持っているため、その面でも特に重要な進展はありません。せいぜい、新しい規制の明確化が暗号スタッキングに関してこれらの現物ETFを投資家にとってより魅力的にする可能性があると主張することができます。実際、今夏のイーサリアムの価格の急騰は循環論理によって引き起こされているようです：イーサリアムの価格が上昇しているのは、より多くの資金が流入しているからであり、より多くの資金が流入しているのは、価格が上昇しているからです。しかし、イーサリアムの価格の上昇が止まったらどうなるのでしょうか？## 投資に関する考慮事項もしイーサリアムが伝統的な企業であったなら、その将来の展望は評価しやすいかもしれません。しかし、分散型でユーザー主導のブロックチェーンネットワークとして、管理や方向性に関して独自の課題を提示しています。トップにはある程度のリーダーシップがありますが、CEOはおらず、企業本社もなく、遵守しなければならない正式な戦略も存在しません。その結果、イーサリアムがステーブルコインに焦点を当てたり、完全に分散型金融(DeFi)を受け入れる保証はありません。これはウォール街のアナリストが好む方向性のように見えますが、彼らがイーサリアムの進むべき道を決定することはできません。これまでのところ、イーサリアムの共同創設者であるヴィタリック・ブテリンは、イーサリアムを主にウォール街の投資家向けのプラットフォームに変えることにあまり興味を示していません。これらの要因を考慮すると、利益を一部確定し、新たな触媒が出現するのを待つことが賢明かもしれません。Ethereumは長期的な投資の観点から魅力的な選択肢ですが、年末を高く締めくくるために短期的な利益を求める人々にとっては、他の選択肢を探ることが望ましいかもしれません。
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イーサリアムのピークレベルからの後退の背後にある3つの重要な要因
重要なポイント
約4年ぶりに、時価総額で2番目に大きい暗号通貨イーサリアムは、8月24日に$4,954という新しい最高値を達成しました。これは2021年11月に設定された$4,878の以前の記録を上回るものでした。
しかし、暗号通貨の不安定な性質により、イーサリアムはすでにその大きな利益の一部を失っています。現在、約$4,300で取引されており、投資家はイーサリアムが今年の残りの月でさらなる成長の可能性があるのか疑問に思っています。以下は主な懸念点です:
イーサリアム財団の現象
イーサリアムの印象的な夏のラリーは、その価格が1,800ドルからほぼ5,000ドルに急騰したもので、5月初めに始まりました。過去90日間で、イーサリアムは驚くべき73%の増加を示し、主要な暗号通貨の中で先頭を走っています。
この上昇傾向は、新たに上場されたイーサリアムの財団企業の目立った立ち上げと一致しており、イーサリアムを取得することを唯一の目的として設計されています。これらの企業は、ビットコインに以前使用されていたビジネスモデルを採用しており、外部の投資家から資本を調達し、その資金を迅速にイーサリアムに投資します。
この買い圧力の流入は、特に仮想通貨および伝統的な金融セクターの著名な人物が関与しているため、イーサリアムの周りに大きな話題を生み出しました。例えば、5月には、SharpLink Gamingがイーサリアムの共同創設者であるジョセフ・ルービンを会長に任命しました。同様に、Bitmine Immersion Technologiesは、6月末にFundstratのウォール街の戦略家であるトム・リーを会長に指名しました。
これらの2社は、最も多くのイーサリアムを蓄積するための競争に従事しています。しかし、彼らのイーサリアム財務会社への変革は、そのような動きの背後にある論理について疑問を投げかけています。SharpLink Gamingは以前、スポーツベッティングやオンラインカジノサイトのアフィリエイトマーケティングサービスを提供していました。一方、Bitmine Immersion Technologiesはビットコイン採掘事業でした。
その結果、暗号の財務会社ビジネスモデルの魅力は衰え始めています。これらの企業が運営キャッシュフローでイーサリアムの購入を資金調達しているのであれば状況は異なるでしょうが、代わりに彼らは投資家から資本を調達しており、追加のリスク要因を導入しています。
金利の不確実性
イーサリアムの価格に影響を与える二つ目の主要な要因は、金利に関する不確実性です。市場は連邦準備制度による大幅な緩和を予想していました。実際、イーサリアムは、連邦準備制度のパウエル議長が金利引き下げの可能性を示唆した直後に新しい最高値を記録しました。このような金利引き下げは、リスクの高い資産を投資家にとって魅力的にすることで暗号通貨に通常有利に働きます。
しかし、連邦準備制度理事会の議長のジャクソンホールでの発言に続く1週間で、市場のセンチメントは変化しました。攻撃的な利下げの連続ではなく、1回の利下げにとどまる可能性があります。さらに、ホワイトハウスと連邦準備制度理事会との間の継続的な緊張が現在、暗号市場に影響を与えています。市場は利下げ期待を織り込む際に、過度に楽観的だったようです。
説得力のある触媒の不在
最後に、Ethereumは今後数ヶ月で価格を上昇させる特定の触媒が不足しています。ポジティブな市場の感情を超えて、現在その価値が増加するための実質的な理由はありません。今年の夏にEthereumを取り巻く興奮の多くは、議会から出てくる新しいプロ暗号通貨法案に集中しています。たとえば、新しいステーブルコイン法案はEthereumにとって有益であり、Ethereumはステーブルコインのための主要なブロックチェーンであり続けています。
しかし、イーサリアムは最近の製品発表を行っていません。最後の技術的アップグレードは5月に行われ、これは今では古いニュースです。イーサリアムはすでに現物ETFを持っているため、その面でも特に重要な進展はありません。せいぜい、新しい規制の明確化が暗号スタッキングに関してこれらの現物ETFを投資家にとってより魅力的にする可能性があると主張することができます。
実際、今夏のイーサリアムの価格の急騰は循環論理によって引き起こされているようです：イーサリアムの価格が上昇しているのは、より多くの資金が流入しているからであり、より多くの資金が流入しているのは、価格が上昇しているからです。しかし、イーサリアムの価格の上昇が止まったらどうなるのでしょうか？
投資に関する考慮事項
もしイーサリアムが伝統的な企業であったなら、その将来の展望は評価しやすいかもしれません。しかし、分散型でユーザー主導のブロックチェーンネットワークとして、管理や方向性に関して独自の課題を提示しています。トップにはある程度のリーダーシップがありますが、CEOはおらず、企業本社もなく、遵守しなければならない正式な戦略も存在しません。
その結果、イーサリアムがステーブルコインに焦点を当てたり、完全に分散型金融(DeFi)を受け入れる保証はありません。これはウォール街のアナリストが好む方向性のように見えますが、彼らがイーサリアムの進むべき道を決定することはできません。これまでのところ、イーサリアムの共同創設者であるヴィタリック・ブテリンは、イーサリアムを主にウォール街の投資家向けのプラットフォームに変えることにあまり興味を示していません。
これらの要因を考慮すると、利益を一部確定し、新たな触媒が出現するのを待つことが賢明かもしれません。Ethereumは長期的な投資の観点から魅力的な選択肢ですが、年末を高く締めくくるために短期的な利益を求める人々にとっては、他の選択肢を探ることが望ましいかもしれません。