黄仁勋のAIダーリングがゲームチェンジングな契約を締結し、株価が急騰

NvidiaのCEOは勝者を選ぶ才能があり、今回のものは彼のベストベットかもしれません。

2025年9月14日 — 06:45 am EDT

AIの軍拡競争が激化する中、私はNvidiaの戦略的投資を注意深く見守っています。ジェンセン・ファンは世界で最も価値のある会社を構築しているだけでなく、AI革命を成功させるか失敗させるかのインフラプレイヤーを静かに支援しています。これらの賭けのうちの1つが大当たりしました。

Nebius Group、Nvidiaが約1.2百万株を保有し、その価値は約$66 百万ドルに相当する企業が、株価をたった1日で50%も急騰させる契約を発表しました。その理由は？2031年まで最大194億ドルの価値があるMicrosoftとの大規模な複数年契約です。

Nebiusの魅力は、その特異な起源にあります。これらの資産は、ウクライナ侵攻に続いてロシアの検索大手Yandexから分離されました。現在、アムステルダムを本拠地とし、ヨーロッパとアメリカにデータセンターを持つNebiusは、AIワークロードのために特別に設計されており、Nvidiaの最新のGPUが搭載されています。

マイクロソフトの契約は変革的です。現在、年末までに$900 百万ドルから11億ドルの収益ランレートを目指しているネビウスは、マイクロソフトとのパートナーシップが始まると年収が約$4 億ドルに跳ね上がる可能性があります。これは2025年上半期に$175 百万ドルの調整後純損失を報告した企業にとって、ゲームチェンジャーです。

ウォール街が本当に興奮しているのは、CEOアルカディ・ヴォロジがこのような取引がさらに増えると示唆したことです。BWSファイナンシャルのアナリスト、ハメド・コルサンドは、$90 から$130に価格目標を即座に引き上げ、マイクロソフトの契約が以前の収益予想を「時代遅れ」にし、他のハイパースケーラーからの取引ラッシュを引き起こす可能性があると主張しました。

約5.75倍の推定収益で取引されているにもかかわらず、Nebiusは活況を呈するAIセクターにおいて合理的な評価を受けているように見えます。($16.8億の現金対$986 百万の負債の堅実なバランスシートは柔軟性を提供し、自動運転、ロボティクス、データラベリング事業への投資はさらなる上昇をもたらします。

ここに潜在能力を見ているのは私だけではありません。マイクロソフトとの契約は、ファン氏の投資理論を裏付けています——チップを制御し、それを大規模に展開するインフラストラクチャプレイヤーを支援することです。これは素晴らしい戦略で、Nvidiaの株主を裕福にしました、そして今、Nebiusの投資家もその波及効果を享受しています。

初期の急騰を見逃した人々へ、絶望しないでください。AIインフラの構築は始まったばかりで、Nebiusは重要なプレーヤーとしての地位を築いています。時には、本当の利益は金鉱の急成長にあるのではなく、鉱夫たちにピッケルを売ることにあるのです。それがまさにNebiusが行っていることであり、黄は私たちの多くがその名前を耳にする前からそれを知っていました。