なぜNebius Groupの株が今日月に行ったのか

オランダのテクノロジー企業ネビウスは、マイクロソフトと5年間の194億ドルのデータセンターリース契約を結び、投資家たちは熱狂しています。彼らがこの「マイクロソフトとのAIインフラストラクチャーに関する数十億ドルの契約」を発表した後、NBISの株価が今日の午前9時45分（ET）までに40%急騰するのを驚きながら見ました。

Nebiusを聞いたことがない？それは普通です。でも、数字は驚くべきものです。この会社は昨年$249 百万の収益を上げただけですが、なぜか$243.5百万を利益に変えることができました。それは驚異的な97.7%の利益率です！そして今、彼らは5年間で$17.4-19.4十億の契約を結びました？株価が急上昇しているのも不思議ではありません。

この取引は、Nebiusがニュージャージー州ビナランドにあるマイクロソフトの新しいデータセンターに「専用GPUインフラストラクチャ容量」を提供することを含みます。彼らは2025年から段階的にリースを開始し、2026年に拡大し、少なくとも2031年まで継続する予定です。

しかし、彼らが建設中に発生する大規模な資本支出については懐疑的です。確かに、マイクロソフトの現金は建設資金を助けるでしょうが、彼らは負債も抱えています。これは、昨日までほとんど知られていなかった企業にとっては重い財務的コミットメントです。問題は残ります：これは持続可能な成長なのか、それとも一時的な高揚感に過ぎないのか？

市場の興奮は、その取引の規模を考えると正当化されるように思えますが、NebiusはMotley Foolのトップ10株リストにも入っていません。Netflix (は2004年の推奨以来67,128%上昇しており)、Nvidia (は2005年から103,165%上昇しています)。このようなパフォーマンスを考えると、Nebiusが同様のリターンをもたらす持続力を持っているのか疑問に思います。

私はこれを注意深く見ています。AIインフラのゴールドラッシュは現実ですが、すべての供給者が長期的に成功するわけではありません。