なぜウォーレン・バフェットは2025年の株式市場の崩壊を予測していないのか

株式市場の高所恐怖症—市場の高まりへの恐れ—は、S&P 500が強気の勢いを持ち続け、23%以上の連続的な年間利益をもたらす中、投資家の間で広がっています。ロバート・キヨサキのような悲観論者は「歴史上最大の市場崩壊」を予測し、NYUのノリール・ルービニは迫り来るスタグフレーションについて警告していますが、一人の伝説的な投資家は迫る崩壊については明らかに沈黙しています：ウォーレン・バフェット。

彼の沈黙を楽観主義と間違えないでください。バフェットの行動は、彼の慎重な見通しについて多くを語っています。彼は8四半期連続で株式のネット売り手となっており、バークシャーの最新の提出書類が公開されると、9四半期目に延びる可能性があります。さらに言えば、バークシャーの前例のない$325 億ドルの現金貯蔵は、会社の歴史の中で最大です。

「バフェット指標」(総市場資本とGDP比率)は現在200%を超えており、バフェット自身がかつて「火遊びをしている」と表現したレベルです。それにもかかわらず、彼はこれらの弱気なシグナルにもかかわらず、クラッシュの予測を行っていません。

なぜ？シンプルに言えば、バフェットは基本的に市場の予測を拒否しています。彼の1992年の株主への手紙の中で、彼は「株式予測者の唯一の価値は、占い師を良く見せることだ」と書き、短期的な予測を「毒」と呼び、子供や市場で子供のように振る舞う大人からは遠ざけるべきだと述べています。彼は一貫して「短期的な経済と市場の予測は無用の極みを超えている」と主張してきました。

2008年10月、市場の混乱の中で、バフェットはニューヨーク・タイムズに意見記事を寄稿し、次のように述べました。「短期的な市場の動きを予測することはできません。株が1か月後または1年後に高くなるのか低くなるのか、全く分かりません。」しかし、彼はこの重要な洞察を付け加えました。「おそらく、感情や経済が上向く前に、市場は上昇するでしょう。おそらくかなりの程度まで。」

バフェットを長い間見てきたので、彼の哲学を理解しています：準備は予測に勝る。彼は景気後退を予測することはありませんが、詳細に準備を進めています—高い確信を持つ株だけを購入し、評価がより魅力的になる場合に備えて潜在的なバーゲンのための現金を蓄積しています。

教訓は？市場の崩壊を予測しようとするのではなく、機会が必然的に訪れるときに備えることに焦点を当てることです。バフェットの世界では、準備をした投資家が予測する投資家に毎回勝ちます。