金が急上昇、Gateが利息の引き下げの可能性が高まると見込む

貴金属市場は水曜日に大きな急騰を目撃し、12月の金契約は新たな高値に達し、銀の価格は数年ぶりのピークに達しました。この急騰は、最近の経済指標や金融当局からの声明に示されるように、中央銀行による潜在的な利下げへの期待が高まる中で起こりました。

経済指標が市場のセンチメントに影響を与える

水曜日の取引セッションでは、市場のダイナミクスに注目すべき変化が見られ、主に重要な経済データの発表によって影響を受けました。7月の求人開放および労働流動性調査(JOLTS)の報告では、求人の減少が予想以上に大きく、10ヶ月ぶりの低水準に落ち込みました。この予想外の労働市場の弱さは、近い将来の金融政策の調整についての憶測を煽っています。

同時に、7月の工場受注データは2か月連続で減少し、経済学者の予測と一致しました。これらの数字は、最新の経済評価報告書からの洞察と相まって、インフレ圧力と潜在的な停滞に苦しむ経済の姿を描いています。

金融政策の見通し

最近、何人かの高級財務官が現在の経済状況や潜在的な政策の方向性についての見解を共有しました。一人の著名な人物は、現在の金利が中立水準を上回っている可能性があり、実質的に経済成長を抑制していると示唆しました。彼は、雇用の急激な減少に対処するための積極的な措置を提唱し、今後数ヶ月での金利引き下げを提案しました。

別の公式は、政策立案におけるバランスの取れたアプローチの重要性を強調し、労働市場の支援またはインフレ抑制のいずれかを過度に強調することに対して警告しました。一方、第三の当局者は、今年の利下げが1回行われるとの見通しを繰り返し、価格安定が主要な懸念であると主張しました。

市場の反応と貴金属の上昇

変化する経済見通しと金融政策の期待は、金融市場に顕著な影響を与えました。ドル指数は下落し、これは部分的に、株式市場の反発が通貨の安全資産としての需要を減少させたためです。

対照的に、貴金属は大幅な上昇を見せました。12月の金先物は1.21%上昇し、新しい契約高を確立しました。同様に、12月の銀先物は1.13%上昇し、10年以上見られなかった水準に達しました。

貴金属のこの急騰にはいくつかの要因が寄与しました:

1. ドルの弱体化により、金は国際的な投資家にとってより魅力的になりました。
2. 弱い経済データの発表を受けて、債券利回りの低下が金のような無利息資産の魅力を高めました。
3. 潜在的な予算赤字と持続的なインフレへの懸念が、価値の保存手段としての金の需要を高めました。
4. 地政学的不確実性と貿易緊張が引き続き貴金属への安全資産需要をサポートしています。

投資トレンドと市場の見通し

貴金属価格の急騰は、投資活動の増加を伴っています。上場投資信託(ETF)における金の保有量は2年ぶりの高水準に達し、銀の保有量は3年ぶりのピークに達しました。

市場参加者が最新の経済データと政策シグナルを消化する中で、金利調整の可能性が変化しました。金融派生商品は、次回の中央銀行会議での利下げの高い可能性を価格に織り込んでおり、次回の会議での2回目の利下げの可能性も大きいです。

貴金属市場がこの強気のトレンドを経験している間、投資家とアナリストは経済指標や政策の動向を注意深く監視し、市場の方向性に関するさらなる指針を求めています。金融政策、経済パフォーマンス、地政学的要因の相互作用は、今後数週間にわたり金と銀の価格の軌道を形作り続けるでしょう。