金の急騰が続く – FRBの期待と地政学が勢いを促す

米国と中国の間の地政学的懸念と経済的対立が高まる中、金は避難所を求める投資家を引き寄せています。連邦準備制度理事会によるさらなる金利引き下げの憶測はUSDを弱体化させ、商品にとっては朗報です。市場が現在過剰買いの状態にあるとしても、ファンダメンタルズの状況はXAU/USDの強気派に有利です。月曜日の過去1時間で、金(XAU/USD)は4,078ドルレベルに上昇し、建設的なファンダメンタルズの背景の下で新たな記録的高値に向けて上昇を続けています。

世界的な緊張の高まりと長引く米国政府の閉鎖を受けて、投資家たちは経済リスクについて引き続き心配しています。安全資産である貴金属への需要は、部分的に米中間の貿易不安の再燃によって支えられています。米ドル(USD)の強気派は防御的な立場にあり、これは無利息の金にとって朗報です。なぜなら、米国連邦準備制度(Fed)が今年中にさらに2回、借入金利を引き下げるというのが一般的な合意だからです。

現在、米ドルは買われ過ぎており、米国のバンクホリデー後に流動性がかなり厳しい状況ですが、米国のトランプ大統領が中国に対する100%の税金に対する姿勢を和らげたことで引き起こされるリスクオンの衝動が、XAU/USDペアを制限する可能性があります。ドナルド・トランプが中国製品に対する100%の追加税を脅かし、11月1日から重要なソフトウェアに対する新たな輸出制限を発表したことで、金曜日には世界的なリスク感情が悪化しました。

中国は、米国が関税の脅威について偽善的であると非難し、米国大統領が脅しを実行に移した場合には、名指しの対抗措置を講じると脅迫しています。中国政府はまた、貿易戦争を恐れていないと述べています。一方、トランプ大統領は週末に、米国は中国を傷つけたくないと述べ、自らの立場を和らげました。大統領はさらに、中国の経済は大丈夫であり、両国は経済の苦境を回避したいと述べました。

それでも、月曜日のアジア市場では金価格が新たな史上最高値に達し、トランプ大統領と中国の習近平国家主席が今年後半に会うかどうか疑問を投げかける発言が増えています。議会はまだ資金調達提案について妥協に達しておらず、米国政府の shutdown は少なくともあと1週間続くと予想されています。その上、上院では火曜日の午後まで投票が行われません。下院の高いレベルの政党指導者たちは、対立相手との妥協に対する意欲について混在した信号を送っています。何千人もの政府職員が金曜日に解雇通知を受け始め、トランプはその決定を民主党に非難しました。

トランプは、ロシアが衝突を早期に停止しなければ、ウクライナが使用する可能性のある長距離トマホークミサイルを派遣するかもしれないと警告しました。トランプは、ロシアとウクライナの衝突にミサイルを持ち込むことは新たな攻撃的な動きになると詳述しました。ロシアは、ウクライナへのトマホークミサイルの移転は悪い考えだと警告しています。人々が貴金属に安全な避難所として集まるもう一つの理由は、地政学的危険が生き続けるからです。

CME FedWatchツールによると、10月に連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行う確率はほぼ96%で、12月には87%です。米国の銀行休暇後、米ドルを購入する意欲がほとんどなく、流動性も非常に少ないため、利息を生まない黄色い金属が上昇傾向を続ける可能性があるという考えに信憑性を与えています。