TD証券、GFLエンバイロメンタル社を格上げ (TSE:GFL)

私はTD SECURITIESが6月5日にGFL Environmentalをホールドからバイに格上げしたことに気づきました。この動きは、アナリストの価格目標が控えめな3.04%の上昇余地を示唆しており、予測は現在の$49.09の終値に対して$31.82から野心的な$65.10までの範囲です。

私の目を引くのは、7.38%の年収成長が予測され、$7,687MMになるという点です。しかし、わずか0.57の非GAAP EPS予測は、強気のアップグレードを考えると期待外れのようです。何かがうまくいっていないようです。

機関投資家の活動を見てみると、明らかに大きな資金が動いています。いくつかの主要なファンドがポジションを大幅に増やしています。MFSミッドキャップバリューファンドはその持分を驚異の21.75％増加させ、アメリカンファンズ保険シリーズ成長・収入ファンドはさらに大きく33.70％増加しました。彼らのGFLにおけるポートフォリオ配分は、それぞれ57.99％と72.99％も跳ね上がりました。

しかし、すべてが強気のシグナルというわけではありません。フィデリティ・シリーズ・カナダ・ファンドはポジションを8.34%削減し、ブラックロック・イベント・ドリブン・エクイティ・ファンドは保有株を6.12%減らしました。この複雑な機関投資家の感情は、アップグレードが完全に正当化されるのか疑問に思わせます。

環境セクターは通常、防御的な特性を提供しますが、GFLの成長予測は、そのような熱心なファンドのポジショニングを正当化するには特別なものではないようです。アナリストのメモに完全には反映されていない根本的な触媒があるのか、それとも単にいくつかのファンドがモメンタムを追いかけているのか、私は疑問に思っています。

このような異なる機関の動きと控えめなアナリストの価格目標を考慮すると、TD SECURITIESからのポジティブなシグナルにもかかわらず、このアップグレードには健全な懐疑心をもってアプローチするべきだ。