ほぼ全ポートフォリオを売却するところだった"ビッグ・ショート"のマイケル・バリーが、今年少なくとも40%下落した2つの放棄された株を購入した

マイケル・バリーは、リーマンショック前に住宅市場に対して有名に賭けた男であり、クリスチャン・ベールに映画で彼を演じさせた(、再び話題を呼んでいます。今年の初め、彼はほぼ全てのポートフォリオを清算し、Nvidiaのようなテクノロジー大手に対してプットオプションを購入することで投資家を驚かせました。彼のタイミングは完璧だったようです - 市場はトランプの「解放デー」に4月に急落しましたが、それ以来反発しています。

現在、バリーの第2四半期の提出書類は劇的な変化を明らかにしています。この悪名高い逆張り投資家は強気に転じており、特にほとんどの投資家が10フィートの棒でも触れたくない2つの株を狙っています - どちらも今年は少なくとも40%下落しています。

ユナイテッドヘルス：打ちひしがれているが、まだ負けていない

ユナイテッドヘルスは2025年にひどい年を迎えました。最近の回復にもかかわらず、株価は約41%下落したままです。この医療大手は、今年の医療費を大幅に過小評価しました - その額は65億ドルに上ります。調整後EPSの予測は)からわずか16ドルに急落しました。さらに、メディケアアドバンテージの請求慣行に関する司法省の調査が加わり、完璧な嵐が生まれました。

しかし、バリーだけがUNHの苦境に機会を見出している億万長者ではありません。ウォーレン・バフェットやデビッド・テッパーも購入しています。問題があるにもかかわらず、ユナイテッドヘルスは依然として米国の保険市場を支配しており、重要な価格設定力を持っています。同社は9％以上の良好なフリーキャッシュフローヨieldを維持し、3％の配当利回りを提供しています。バリーは20,000株を直接取得し、さらに350,000株のコールオプションを通じてエクスポージャーを持ち、この危機を乗り越えられると賭けています。

ルルレモン: 厳しい状況にあるラグジュアリーブランド

高級アスレジャーブランドのルルレモンは、今年だけで株価が約47%急落し、さらに悪化しています。同社は、競争の激化、関税、高額なエクササイズギアにお金を使うことをためらう慎重な消費者、そしてパンデミック時代のエクササイズ熱の衰退という複数の課題に直面しています。

これらの逆風にもかかわらず、バリーは50,000株のLULU株を直接購入し、さらに400,000株分のエクスポージャーをコールオプションを通じて取得しました。会社は第1四半期の利益予想を上回りましたが、経営陣は「ダイナミックなマクロ環境」を理由に通年のガイダンスを下方修正しました。

バリーを惹きつけたのは、ルルレモンの完璧なバランスシート - 現金13億ドル、負債ゼロ - とその価格設定力である可能性が高い。株価がフォワード・イーニングスのわずか13.5倍で取引されている中、バリーは市場が過剰反応しており、ルルレモンの強力なブランドが短期的な課題を克服できると信じているようだ。

バリーが他の人たちと逆の行動を取り続ける様子は魅力的だと思います。これらの大幅に値下がりした株は、多くの投資家にとっては落ちるナイフのように見えるかもしれませんが、彼の逆張りの直感は以前に素晴らしい成果を上げています。今回彼が正しいかどうかはまだわかりませんが、誰もがまだパーティーをしているときに住宅危機を予見した男に賭ける気にはなりません。