VTSAX：バンガードのトータルストックマーケットインデックスファンドの包括的分析

ファンド概要と過去のパフォーマンス

バンガード・トータル・ストック・マーケット・インデックス・アドミラル (VTSAX) は、米国株式市場への幅広いエクスポージャーを提供する著名なインデックスファンドです。2000年11月に設立されたVTSAXは、約4,176.4億ドルの運用資産を積み上げており、投資家に利用可能な最大の投資信託の一つとなっています。

ファンドのパフォーマンスは長期間にわたって注目に値します:

• 5年間の年率トータルリターン: 14.51%
• 3年間の年率総リターン: 11.24%

これらのリターンは、VTSAXを両方の期間においてカテゴリの仲間の中で中間の三分の一に位置づけています。しかし、これらの数字はすべての費用を考慮に入れていないことに注意することが重要であり、販売手数料が含まれた場合、総リターンは低くなるでしょう。

リスクとボラティリティ評価

VTSAXは、より広範な市場と密接に関連したリスクプロファイルを示しています。

• 3年標準偏差:17.3%
• 5年標準偏差:18.83%

カテゴリー平均の14.66%および15.93%と比較して、VTSAXはわずかに高いボラティリティを示しています。これは、5年のベータ1.03に反映されており、市場全体よりもわずかにボラティリティが高いことを示しています。

過去5年間のファンドのアルファが-0.83であることは、マネージャーがリスク調整後でS&P 500ベンチマークと比較して超過リターンを生み出すのに苦労していることを示唆しています。

ポートフォリオ構成と戦略

VTSAXの投資戦略は主に米国株式に焦点を当てています。

• 株式配分:77.36%
• 保有資産の平均時価総額:4,125億9,000万ドル

主要なセクターのエクスポージャーには次のものが含まれます：

1. テクノロジー
2. ファイナンス

ファンドの低い回転率2%は、バイ・アンド・ホールドアプローチを示しており、よりアクティブなファンドと比較して取引が少なくなっています。

コスト構造と投資要件

VTSAXはそのコスト効率の良い構造で際立っています。

• 経費率:0.04%
• カテゴリーの平均費用比率: 0.91%

これにより、VTSAXは同業他社に比べて大幅に安価な選択肢として位置づけられ、投資家にとって長期的なリターンを向上させる可能性があります。

投資要件:

• 最低初期投資額:3,000ドル
• その後の投資最低: $1

長期パフォーマンスの文脈

歴史的分析を拡張すると、VTSAXのパフォーマンスはより広い文脈で見ることができます:

| タイムホライズン | VTSAX 年率リターン | |--------------|--------------------------| |10年間 |12.37パーセント| |15年間 |9.85パーセント| |創業以来 (2000) |7.63パーセント|

これらの数字は、ファンドが米国株式市場全体を追跡するという目標に沿って、一貫した長期成長を提供する能力を示しています。

比較分析

S&P 500およびその他の総合市場ファンドと比較した場合:

| インデックス/ファンド | 10年年率リターン | |------------|---------------------------| |VTSAXの|12.37パーセント| |S&P 500 |12.15パーセント| | ラッセル3000 | 12.30% |

VTSAXは過去10年間でS&P 500およびラッセル3000の両方をわずかに上回っており、より広範な市場のパフォーマンスを捉える効果ivenessを示しています。

投資戦略への影響

VTSAXの保有は、次のように米国の株式市場全体にわたります：

• 大型株:~70%
• 中型株:~20%
• 小型株:~10%

このダイバーシフィケーション戦略は、市場全体のパフォーマンスを捉えることを目的としており、単一株のリスクを低減しながら、高成長の小規模企業へのエクスポージャーを提供する可能性があります。

まとめ

VTSAXは、最小限のコストで広範な米国市場へのエクスポージャーを求める投資家にとって魅力的な選択肢を提供します。その歴史的なパフォーマンス、低い経費率、そして包括的な市場カバレッジは、コアポートフォリオの配分において強力な候補となります。ただし、投資家は、VTSAXが自分の投資ポートフォリオにおける役割を評価する際に、全体的な資産配分戦略やリスク許容度を考慮する必要があります。