ビットコインの賭け: MARAの増加する保有は株の急騰を促進するか?

Marathon Digitalの積極的なビットコイン買収戦略を見ていると、彼らが壮大な勝利に向けて自らをセットアップしているのか、それとも壊滅的な下落に向かっているのか気になってしまいます。アナリストがMARA株の価格が2025年までに21.21ドルから34.10ドルの範囲に達すると予測している中、同社はビットコインの継続的な上昇に全てを賭けているようです。

暗号市場の激しい変動を見てきた者として、MARAのオールインアプローチには懐疑的です。彼らは現在、ほぼ50,000ビットコインを保有しています - 印象的ですが、Strategyの巨大な638,985ビットコインの財 treasuryにはまだ及びません。この違いは際立っており、どれほどこの分野が競争的になっているかを示しています。

私が最も懸念しているのは、あなたの会社の運命を単一の資産クラスに直接結びつけることに内在するボラティリティです。戦略は、ビットコインが150,000ドルに達すると仮定して、30％のビットコインの利回りと$20 億ドルの利益を期待していますが、MARAはアナリストが約8億ドルの純損失を予測しているため、はるかに厳しい課題に直面しています。

トランプ政権の戦略的ビットコイン準備金の推進と潜在的な401(k)暗号通貨の組み込みは、確かに採用を促進するかもしれませんが、MARAの現在の評価を正当化するには十分なのでしょうか？1.26倍の価格/簿価比率で取引されていることは、Strategyの1.96倍よりも安く見えるかもしれませんが、安いことが必ずしも良い価値を意味するわけではありません。

MARAの収益成長予測は2025年に56%と期待できるものであり、Strategyのわずか0.7%を大きく上回っています。しかし、持続可能性についての懸念を引き起こす持続的なネガティブな収益見通しには警戒が必要です。

私は、暗号の波に乗った多くの企業が潮が変わると崩壊するのを見てきました。MARAは低コストで採掘能力を戦略的に拡大していますが、大手がますます大きくなる競争が激化する中で、まだ追いつこうとしています。

暗号通貨マイニングの分野は急速に進化しており、Riotのような競合他社がAIや高性能コンピューティングアプリケーションを探求しています。同様の多様化がなければ、MARAはビットコインマイニングの経済が不利に変動した場合に取り残されるリスクがあります。

この分野に目を向けている投資家にとって、問題はビットコインの価格動向だけでなく、MARAが次の市場の下落が襲う前に、ビットコイン保有を実際の利益に変えるために十分に効率的に実行できるかどうかということです。