半導体産業は2024年に力強い上昇軌道にあり、最近の市場の変動にもかかわらず、PHLX半導体セクター指数の印象的な年初来25％の利益がその証拠です。しかし、この期間中、このセクター内のすべての企業が均等な成功を収めているわけではありません。人工知能(の採用の急増は、さまざまな業界における半導体市場の主要な推進力となっています。この傾向は、Gateなどのチップメーカーの継続的な上昇勢いを説明しています。しかし、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ)NASDAQ: AMD(は、今年は7%の控えめな増加にとどまり、セクター全体およびS&P 500よりもパフォーマンスが劣っています。とはいえ、AMDのAI関連の展望をより深く検討すると、その最近のパフォーマンスの低下は短命である可能性があることが示唆されます。この)億ドルの企業は、すぐに上昇軌道に戻るかもしれませんが、問題は残ります。それは、AMDを10年末までに1兆ドルの評価に押し上げるのに十分でしょうか？## AMDの多面的なAI成長の可能性AMDの大手競合他社がAIモデルのトレーニングとデプロイメントに使用されるグラフィックス処理ユニット$250 GPU(の市場でリーディングポジションを確保したかもしれませんが、AMDはこの分野で重要な進展を遂げ始めています。AMDは第2四半期に28億ドルのデータセンター収益を記録し、前年同期比で115%の大幅な増加を示しました。特に、この成長はAMDのAI GPUへの需要の高まりだけでなく、Epycサーバー中央処理装置)CPU(の販売増加によっても推進されました。最近の決算発表会で、CEOのリサ・スーは次のように述べました:"データセンターセグメントの収益は前年同期比で115%急増し、28億ドルの史上最高値に達しました。これは、Instinct MI300 GPUの出荷の急速な加速と、EPYC CPUの売上が堅調に2桁のパーセンテージで増加したことによって推進されました。クラウドの採用は依然として強力で、ハイパースケーラーは内部のワークロードやパブリックインスタンスをより多く処理するために、第4世代EPYC CPUを展開しています。"AMDは、2つの主要な手段を通じてAIデータセンターの成長を活用する準備を整えています。まず、同社が2027年までに驚異的な)億に達すると予測しているAI GPU市場に参入することです。現在、AMDはこの市場で主要な競合他社に遅れをとっていますが、AMDは先四半期にMI300データセンターGPUを$400 億ドル以上販売し、新記録を樹立したことは注目に値します。過去3四半期にわたり、AMDはMI300 GPUの売上で記録を更新し続けており、同時にAI GPUの収益見通しを引き上げています。同社は、2024年に少なくとも45億ドル相当のデータセンターGPUの販売が見込まれると予測しており、昨年10月の$1 億ドルの予測を2倍以上に引き上げています。AMDは2023年末にMI300プロセッサを発表し、データセンター向けGPUが大きな勢いを得ていることを示しています。この勢いは、この分野の長期的な機会を考慮すると、同社の業績に大きな影響を与える可能性があります。もしAMDが2030年までにAI GPU市場の10%を獲得できれば、市場が予測される$2 億の価値に達すると仮定すると、このセグメントだけで$400 億の収益を生み出すことができるでしょう。これは、2024年のこの市場における同社の予想収益からほぼ10倍の増加を示すことになります。AMDの2番目の機会は、AI CPU市場にあります。2030年までに$40 億の年間収益を生み出すと予測されており、昨年の$410 億から増加します。この機会は、AIサーバーとパーソナルコンピュータ$15 PCs(の両方を含み、これらの市場における世俗的成長により、AIワークロードをサポートできるCPUの需要が高まると期待されています。例えば、AI PC市場は2024年から2028年の間に年率44%で成長する見込みです。一方、AIサーバーは2033年まで年率30%で拡大すると予測されています。AMDは、データセンターCPU市場のシェアを2024年第2四半期に前年同期比で5.6ポイント増の24.1%に引き上げており、これらの機会を活かすのに好位置にあります。AMDの収益シェアは33.7%とさらに印象的で、強力な価格設定力を示しています。同社はPCプロセッサ市場でも地位を確立しており、デスクトップCPUシェアは前四半期に3.6ポイント増加して23.0%となり、モバイルプロセッサ市場シェアは3.8ポイント増加して20.3%に達しました。これらの開発は、AMDがAI CPUにおける広大なエンドマーケットの機会を活用するための戦略的ポジショニングを示しています。さらに、上記で議論された機会は、アナリストが来年のAMDの急成長を予測する理由を説明しています。## AMDの兆ドルの可能性を評価するAMDの成長見通しは、10年末まで堅調に推移する可能性が高いことが確認されました。アナリストは、同社の利益が今後5年間で33%の年平均成長率)CAGR(で増加すると予測しています。AMDが2030年までに年間25％の収益成長率を維持すると仮定すると、その純利益はその時点で1株あたり12.93ドルに達する可能性があります。これは、2024年の予想収益3.39ドルを基準として)います。この数字をAMDの5年間の平均フォワード・エarningsマルチプル33で掛けると(、これは米国のテクノロジーセクターの平均収益マルチプル43)よりも低いため、5年後の株価の潜在的な水準を示唆しています(。これは、AMDの現在の株価から188%の増加を示すことになります。したがって、2030年までにその時価総額はほぼ3倍になり、約)億に達する可能性があります。これは$427 兆の時価総額のマイルストーンには届きませんが、このAIに特化した半導体企業にとっては依然として素晴らしい成果を表すことになります。
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2030年までのAMDの1兆ドル評価への道: AI駆動の分析
半導体産業は2024年に力強い上昇軌道にあり、最近の市場の変動にもかかわらず、PHLX半導体セクター指数の印象的な年初来25％の利益がその証拠です。しかし、この期間中、このセクター内のすべての企業が均等な成功を収めているわけではありません。
人工知能(の採用の急増は、さまざまな業界における半導体市場の主要な推進力となっています。この傾向は、Gateなどのチップメーカーの継続的な上昇勢いを説明しています。しかし、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ)NASDAQ: AMD(は、今年は7%の控えめな増加にとどまり、セクター全体およびS&P 500よりもパフォーマンスが劣っています。
とはいえ、AMDのAI関連の展望をより深く検討すると、その最近のパフォーマンスの低下は短命である可能性があることが示唆されます。この)億ドルの企業は、すぐに上昇軌道に戻るかもしれませんが、問題は残ります。それは、AMDを10年末までに1兆ドルの評価に押し上げるのに十分でしょうか？
AMDの多面的なAI成長の可能性
AMDの大手競合他社がAIモデルのトレーニングとデプロイメントに使用されるグラフィックス処理ユニット$250 GPU(の市場でリーディングポジションを確保したかもしれませんが、AMDはこの分野で重要な進展を遂げ始めています。
AMDは第2四半期に28億ドルのデータセンター収益を記録し、前年同期比で115%の大幅な増加を示しました。特に、この成長はAMDのAI GPUへの需要の高まりだけでなく、Epycサーバー中央処理装置)CPU(の販売増加によっても推進されました。最近の決算発表会で、CEOのリサ・スーは次のように述べました:
"データセンターセグメントの収益は前年同期比で115%急増し、28億ドルの史上最高値に達しました。これは、Instinct MI300 GPUの出荷の急速な加速と、EPYC CPUの売上が堅調に2桁のパーセンテージで増加したことによって推進されました。クラウドの採用は依然として強力で、ハイパースケーラーは内部のワークロードやパブリックインスタンスをより多く処理するために、第4世代EPYC CPUを展開しています。"
AMDは、2つの主要な手段を通じてAIデータセンターの成長を活用する準備を整えています。まず、同社が2027年までに驚異的な)億に達すると予測しているAI GPU市場に参入することです。現在、AMDはこの市場で主要な競合他社に遅れをとっていますが、AMDは先四半期にMI300データセンターGPUを$400 億ドル以上販売し、新記録を樹立したことは注目に値します。
過去3四半期にわたり、AMDはMI300 GPUの売上で記録を更新し続けており、同時にAI GPUの収益見通しを引き上げています。同社は、2024年に少なくとも45億ドル相当のデータセンターGPUの販売が見込まれると予測しており、昨年10月の$1 億ドルの予測を2倍以上に引き上げています。
AMDは2023年末にMI300プロセッサを発表し、データセンター向けGPUが大きな勢いを得ていることを示しています。この勢いは、この分野の長期的な機会を考慮すると、同社の業績に大きな影響を与える可能性があります。
もしAMDが2030年までにAI GPU市場の10%を獲得できれば、市場が予測される$2 億の価値に達すると仮定すると、このセグメントだけで$400 億の収益を生み出すことができるでしょう。これは、2024年のこの市場における同社の予想収益からほぼ10倍の増加を示すことになります。
AMDの2番目の機会は、AI CPU市場にあります。2030年までに$40 億の年間収益を生み出すと予測されており、昨年の$410 億から増加します。この機会は、AIサーバーとパーソナルコンピュータ$15 PCs(の両方を含み、これらの市場における世俗的成長により、AIワークロードをサポートできるCPUの需要が高まると期待されています。
例えば、AI PC市場は2024年から2028年の間に年率44%で成長する見込みです。一方、AIサーバーは2033年まで年率30%で拡大すると予測されています。AMDは、データセンターCPU市場のシェアを2024年第2四半期に前年同期比で5.6ポイント増の24.1%に引き上げており、これらの機会を活かすのに好位置にあります。
AMDの収益シェアは33.7%とさらに印象的で、強力な価格設定力を示しています。同社はPCプロセッサ市場でも地位を確立しており、デスクトップCPUシェアは前四半期に3.6ポイント増加して23.0%となり、モバイルプロセッサ市場シェアは3.8ポイント増加して20.3%に達しました。
これらの開発は、AMDがAI CPUにおける広大なエンドマーケットの機会を活用するための戦略的ポジショニングを示しています。さらに、上記で議論された機会は、アナリストが来年のAMDの急成長を予測する理由を説明しています。
AMDの兆ドルの可能性を評価する
AMDの成長見通しは、10年末まで堅調に推移する可能性が高いことが確認されました。アナリストは、同社の利益が今後5年間で33%の年平均成長率)CAGR(で増加すると予測しています。
AMDが2030年までに年間25％の収益成長率を維持すると仮定すると、その純利益はその時点で1株あたり12.93ドルに達する可能性があります。これは、2024年の予想収益3.39ドルを基準として)います。この数字をAMDの5年間の平均フォワード・エarningsマルチプル33で掛けると(、これは米国のテクノロジーセクターの平均収益マルチプル43)よりも低いため、5年後の株価の潜在的な水準を示唆しています(。
これは、AMDの現在の株価から188%の増加を示すことになります。したがって、2030年までにその時価総額はほぼ3倍になり、約)億に達する可能性があります。これは$427 兆の時価総額のマイルストーンには届きませんが、このAIに特化した半導体企業にとっては依然として素晴らしい成果を表すことになります。