なぜジュミアテクノロジーズは9月に35%急騰したのか

アフリカのeコマースリーダー、ジュミアテクノロジーズは、8月の第2四半期の決算発表以降、重大な会社発表がない中で、9月に株価が35%急騰しました。

私はこの株を注意深く見てきましたが、驚くべきことに、世界の貿易緊張がこのアフリカのプラットフォームに予想外の利益をもたらしているのです。ブルームバーグとのインタビューで、CEOのフランシス・デュフェイは興味深いことを明らかにしました - ジュミアは、アメリカの関税政策によりアメリカの消費者の価格が上昇したおかげで、中国のベンダーとの交渉力が向上しています。

この新たに得た交渉力はウォール街の注目を引きました。9月16日、RBCキャピタルのアナリスト、ブラッド・エリクソンは彼の目標株価を6.50ドルから15ドルに劇的に引き上げ、1日で22%の株価急騰を引き起こしました。エリクソンは、ジュミアが今後数年間で売り手からより高い手数料を引き出すことができ、その「テイクレート」を毎年半ポイントから1ポイント引き上げる可能性があると考えています。

この会社は、コストを削減し、持続可能性の目標を進めるために、化石燃料車両を置き換えてウガンダで電動自転車の配送を開始しました - 小さいながらも戦略的な運用改善です。

Jumiaを客観的に見ると、これは典型的なハイリスク・ハイリターンのシナリオを呈しています。利益が出ていないにもかかわらず、売上の8倍以上で評価されており、特に9月の上昇を考慮すると、評価は安くありません。しかし、経営陣は中間のティーンズのGMV成長を予測しており、単位コストが低下すると期待しており、2026年末までに損益分岐点に達することを見込んでいます。

アフリカ市場は、多くの投資家が見落としがちな巨大な成長の可能性を提供しています。確立された市場が飽和状態にある一方で、アフリカのデジタル商取引の風景は比較的未開発のままです。しかし、ここに投資するには強い神経が必要です - 通貨のボラティリティ、インフラの課題、政治的不確実性が大きな逆風を生み出します。

特に皮肉なのは、米中貿易緊張が新興市場で活動する企業に機会を生み出していることです。中国の製造業者がアメリカの関税に直面している商品の代替市場を求める中、ジュミアのようなプラットフォームが予期しないレバレッジを得ています。

リスクを冒す価値はありますか？それはあなたのボラティリティに対する食欲とアフリカのデジタル変革に対する信念に依存します。しかし、基礎条件が改善し、世界貿易のダイナミクスからの驚くべき追い風がある中で、ジュミアは通常受ける以上の注目に値します。