キャタピラーは千倍株になり得ますか？私の投資の直感はあまり大きな期待を抱かないようにと言っています。

キャタピラーのような百年企業が5年以内に株価を5倍にするというのは、正直言って少し夢物語だと思います。最近、株価が新高値を更新しましたが、年率38%の複利成長率を達成するのは？正直言って、私はあまり信じていません。

過去5年間を振り返ると、キャタピラーの年平均成長率は約24%で、株価はほぼ180%上昇しました。これはかなり良いパフォーマンスです。しかし、5倍にするには？それには一連の完璧な嵐のような好材料が同時に現れる必要があります。

まず、利益の爆発的な成長が必要です——世界的なコモディティスーパーサイクルと建設業の大繁栄が同時に訪れることを想像してください。さらに、価格のインフレが収入と利益の成長を後押しします。次に、人工知能の熱潮がデータセンターに対する発電機器の需要を引き起こします。最後に、自動化された建設ロボットなどの新技術と、投資家がテクノロジー株のように産業企業に高い評価を与える意欲を加えます。

現実はこうです：キャタピラーの売上高と収入は減少しており、同社は今年、関税関連の支出によって150億から180億ドルの損失を見込んでいます。彼らのビジネスは周期的であり、利益は経済成長と密接に結びついていることを忘れないでください。

現在、キャタピラーの先行PERは22.5倍で、通常15-18倍のサイクルである産業株にとっては、すでにプレミアムです。

私個人の意見では、キャタピラーは適度な成長を追求する投資家に適しているかもしれませんが、爆発的な成長を期待するのはどうかと思います。無理をせず、呼吸を楽にした方がいいですよ。