AIの波における投資戦略：光モジュールから多様な配置へ

2025年9月2日、A株市場は調整を迎え、特に創業板指数は2.85%下落しました。今回の調整では、AIコンピューティングパワー関連ゾーンのパフォーマンスが低迷し、多くの人気株が大幅に下落しました。

光モジュール大手の調整

本輪牛市の核心光モジュールゾーンは大きな打撃を受けました。Gate取引所のデータによると、天孚通信、新易盛、そして中際旭創の三大リーダー企業の株価は大幅に下落し、それぞれ10%以上、7.8%、5.44%の下落幅を記録しました。これらの企業は4月の安値以来、驚異的な上昇を遂げ、新易盛は累計で600%以上の上昇を記録し、天孚通信と中際旭創もそれぞれ3-4倍の上昇幅を達成しました。

龍頭株の調整に伴い、光迅科技、長飛光纖、工業富聯などの関連概念株も次々と下落し、市場は牛市の持続性に対する懸念を引き起こしました。

基本面は依然として強い

株価が調整されているにもかかわらず、光モジュールの三大巨頭の業績は依然として目を引くものです。2025年の上半期報告書では、これらの企業の収益と純利益がいずれも顕著な成長を遂げました。例えば、中際旭創の収益は前年同期比で36.95%増加し、純利益は69.40%増加しました；新易盛の収益はさらに前年同期比で282.64%の大幅増加を記録し、純利益は355.68%増加しました。

これらの強力な業績データは、光モジュール業界の高い景気の良さを証明しています。AI技術の急速な発展に伴い、データセンターのコンピューティングパワーの需要が急増し、データ伝送の重要なコンポーネントとして、光モジュールの需要も爆発的に増加しました。英偉達、グーグル、アマゾンなどの国際的なテクノロジー大手は、資本支出を増やしており、中国の光モジュール製造分野での優位性がますます明らかになっています。

業界の展望とリスクが共存する

業界の展望は良好ですが、市場にはいくつかの懸念も存在します。短期的には、一部の機関が利益確定のために撤退を選ぶ可能性があり、株価の調整を引き起こすかもしれません。長期的には、生産能力の拡大と競争の激化に伴い、業界の評価水準は下落圧力に直面する可能性があります。

類似の状況は他のAI関連ゾーンでも発生しています。工業富聯、欧陸通、瑞芯微などの企業は業績が優れているにもかかわらず、高い評価が利益確定の圧力を引き起こしています。

今後の投資の方向性

市場の調整に直面し、各大手証券会社は異なる投資提案を示しました：

1. 証券会社は引き続きテクノロジー主線を守ることを提案しており、現在の評価分化の程度はそれほど高くなく、高低の切り替えを急ぐ必要はないと考えています。

2. 一部の研究機関は、AI関連ゾーンにはまだ上昇の余地があると指摘しており、特に産業の革新と新たな資金の流入によって推進されている。

3. また、「反内巻き」概念に注目するアナリストもおり、基礎化学、建設材料などの分野や、バリューが安全マージンを持つ高配当資産が挙げられています。

4. 消費ゾーンは政策の支援を受けて機会が訪れる可能性があり、特に二つの祝日が近づくにつれて、評価が向上することが期待されます。

5. ファーウェイのハーモニーOS産業チェーン、貴金属、CROなどのゾーンも一部の機関に期待されている。

投資の方向を選ぶにしても、投資家はリスクを慎重に評価し、資産配分を適切に行うべきです。AIが推進する市場では、機会と挑戦が共存しており、冷静さと理性を保つことが重要です。

過去のパフォーマンスは将来の利益を保証するものではないことに注意する必要があります。投資家は意思決定を行う際に、自身のリスク耐性を十分に考慮し、最新の市場情報をもとに判断するべきです。