#美联储降息预期升温

連邦準備制度の会議議事録は重要なシグナルを発表しています：暗号市場は10月に熱狂を迎えるでしょう。
暗号市場の「春の川の水温暖化」：流動性主導のダイナミクスのロジックが強化されています。マクロ政策がまだ完全に明確になっていないにもかかわらず、暗号通貨市場は先に反応しました。10月5日、ビットコインは126,000ドルを突破し、歴史的な高値に達しました。その後のテクニカルな修正にもかかわらず、市場のセンチメントは大幅に改善しました。このボラティリティの背後には、流動性のロジックが核心的な原動力となっています。
連邦準備制度の利下げ期待が高まっています：現在、市場では10月に利下げが行われる確率が94.6%と見込まれています。これが実現すれば、9月の初回利下げに続く継続的な緩和シグナルとなります。歴史的データによると、2019年の連邦準備制度による予防的利下げはビットコインの年間増加率を95%に押し上げました。このサイクルは、ブラックロックのIBITなどの現物ETFからの資金流入と相まって、(、1日で$400 百万を超える資金を引き寄せることが市場の勢いを強める可能性があります。
ドル流動性修復: 米国政府のシャットダウンにより、財務省一般口座)TGA(の補充が停止し、四半期末に資金が戻ることにより、市場の短期流動性圧力が緩和されました。コインベースは、ビットコインと世界のM2流動性指数との相関関係が0.9にも達しており、流動性の反発が価格を直接サポートすることを指摘しています。
構造的な供給と需要の変化：オンチェーンデータは、ビットコインの長期保有者)LTH(のネットポジションが中立に近いことを示しており、短期的な売り圧力が和らいでいます。$115,000-$120,000のレンジが新しいサポートレベルになる可能性があります。市場が現在の供給-需要バランスを維持する場合、10月中旬にブレイクアウトウィンドウが発生する可能性があります。
金利引き下げ後の主要な変数：どの要因が市場に影響を与えるか？連邦準備制度が10月28-29日の会議で金利引き下げを確認した場合、次の変数とそれらが暗号市場に与える影響に注目する必要があります。
政策の一貫性に関する期待: もし12月に金利が引き続き引き下げられれば、"緩和サイクル"に対するコンセンサスが形成され、金のような伝統的な安全資産からビットコインのような高成長ターゲットへの資金移動を促す可能性があります。JPMorganは、ビットコインの金に対する評価ギャップが46,000ドルに達し、理論的な目標価格は165,000ドルに達する可能性があると見積もっています。
地政学的および政策リスク：トランプ政権の関税政策や移民制限は、サプライチェーンの混乱を悪化させ、間接的にインフレ期待を高める可能性があります。インフレが持続する場合、連邦準備制度はそのペースを調整せざるを得なくなり、市場のボラティリティが大幅に増加する可能性があります。
テクニカル分析と市場のセンチメント：ビットコインが$125,000を突破した後、一部の投資家は利益を確定することを選びましたが、機関投資家の資金はETFを通じて流入し続け、今週は)$16億以上を蓄積しています(。これにより下落が制限される可能性があります。テクニカル分析によれば、$130,000が次の重要な心理的レベルです。
時間ウィンドウと市場戦略：金利引き下げ前後のレイアウト論理
CME FedWatchツールによると、10月の利下げの確率は94%を超えており、市場は一般的に10月29日に発表される結果を期待しています。政策が実施されれば、「期待買い、事実売り」の短期的なボラティリティを引き起こす可能性がありますが、中期的な流動性改善のトレンドは変わりません。
投資家が注目すべきシグナルには次のものが含まれます：
• 連邦準備制度理事会の関係者は、雇用とインフレのトレードオフに関するパウエルの発言に注目していると表明しました。「制限的な金利がピークに達した」というシグナルが発信されれば、利下げサイクルへの期待が強まる可能性があります。
• オンチェーンデータの変化: 長期保有者からの売り圧力が引き続き弱まり、取引所への純流入が増加する場合、新たな価格上昇の始まりを示す可能性があります。
• マクロ経済政策の連携：米国財務省の債券発行計画や世界の中央銀行の金融政策動向に注目し、限界流動性の引き締めリスクを回避する。連邦準備制度の流動性緩和への政策シフトと暗号市場の連携がますます密接になっている。
不可避な短期的ボラティリティにもかかわらず、現在の市場サポート論理は、流動性緩和、機関投資家の参入、および技術的なブレークスルーの組み合わせによって形成されています。一般の投資家にとって、リスク許容度を合理的に評価し、高レバレッジを避けることが、変動する市場状況に対処するための鍵です。
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