昨夜暗号資産市場の「回馬槍」行情は、「驚心動魄」と表現しても過言ではない。高い変動性を持つ市場として、大多数の投資者がフルポジションのロング注文を持ち、歴史的な新高値突破の重要なノードに注目している中、美盤時間帯に急落が突然襲った——この極端なショートスクイーズから猛烈なロングポジションの殺戮への迅速な切り替えは、暗号取引が盛んである背景のもとで、以前よりも殺傷力が増し、一瞬で短期のロングポジションの利益を飲み込み、さらに直接的に暗号資産市場を短期的な震荡調整の渦に引きずり込んだ。​

表面上では、大きな下落後の暗号資産市場は再び静けさを取り戻したように見える。主流のコインの変動は収束し、取引量はやや減少しているが、この「風平浪静」の裏には、長短双方の深い抑制がある。大きな下落の洗礼を受けた後、手元に資金を持つロングポジションも、利益を確定したショート側も、むやみに信用取引で方向に賭けることはできない。結局、暗号資産市場のレバレッジ効果は利益を拡大するだけでなく、損失を加速することもあるため、トレンドが不明な時に盲目的に積極的になると、次の相場の「弾除け」になる可能性が高い。現在市場はエネルギーの蓄積期にあり、このバランスは長期的には持続しないだろう。一方が抑制を破り、協力が形成されると、暗号資産市場は新たな激しい変動を迎える可能性が高い。​

暗号資産市場の歴史的な規則から見ると、「個人投資家の底打ち信号」はしばしば下落が続いている警告です。市場が短期的に調整すると、一部の個人投資家は「底打ちを狙う」心情で参入しますが、この時点では実際の底ではないことが多いです —— 現在の暗号資産市場はこの特徴を示しています：個人投資家の底打ち感情が初めて現れていますが、空売りポジションの規模はまだ閾値に達しておらず、空売りの決済によるショートスクイーズを引き起こすには不十分です。これは短期的な下落の勢いがまだ完全には解放されておらず、市場の振動調整が常態化する可能性を示しています。​

より重要なのは、現在の暗号資産市場の感情の変化が非常に明確であることです：以前の「期待を超える」ことで生まれた楽観的な雰囲気は急速に消散し、代わりに慎重な観察が行われていますが、恐慌の程度は「全面投降」に達することはありませんでした——これは市場が依然として明確なシグナルを待っていることを示しており、また、連邦準備制度理事会がまもなく発表する金融政策の議事録が、現在の膠着状態を打破する重要な変数になることを示唆しています。

暗号資産市場にとって、米国連邦準備制度の政策は常に相場に影響を与える重要な外部要因です。これまで市場は、米国連邦準備制度が10月に引き続き利下げを行う確率が100%に達していると予想していました。もし今回の会議の議事録がこの予想を裏付けるなら、流動性がさらに緩和されることが期待されます——暗号資産市場は流動性の変化に非常に敏感であり、緩和の期待は資金の流入を促し、通貨の価格を支えることがよくあります。逆に、もし議事録が「利下げの一時停止」または「慎重な傾向」を示すなら、暗号資産市場の短期的な調整を引き起こす可能性があります。

暗号投資家が注目すべきは、10月9日木曜日の米国株市場前に行われるパウエルの開幕講演です。金融政策の方向性に加えて、市場は彼の最近の政府の「閉鎖」事件に関するコメントに注目します。政府の「閉鎖」は米国経済の不確実性を引き起こす可能性があり、もしパウエルが講演の中で経済リスクに対する懸念を示せば、利下げの期待が強化され、間接的に暗号市場に好影響を与える可能性が高いです。もし彼の発言が楽観的で、「閉鎖」が経済に与える影響は限られていると考えれば、緩和期待が弱まり、暗号市場に短期的な圧力をもたらす可能性があります。​

暗号投資者にとって、現在の市場は「相場変動 + 政策の重要期」の二重ノードにあります。多空が膠着し、政策の信号が不明確な状況に直面し、暗号資産市場の高い変動と高い信用取引の二重リスクに警戒し、盲目的に追い詰めたり、急いで底打ちを狙ったりすることを避ける必要があります。理性的な戦略は、今晩の連邦準備制度理事会の議事録の核心的な表現やパウエルの発言における重要信号を注視し、暗号資産市場の出来高の変化、主要通貨のサポートと抵抗レベルなどのテクニカル要因と組み合わせ、トレンドが明確になった後に投資判断を行うことです — 暗号資産市場では、「方向を見極めてから行動する」ことが「盲目的に参加して利益を狙う」よりもリスクを軽減することができます。​