マクドナルドの株に10,000€の投資が2030年までに50,000€に成長する可能性はありますか？

重要なポイント:

• 約44,000の店舗が100カ国以上に展開しているマクドナルドは、企業として成熟したレベルに達しています。
• 利益の緩やかな成長と平均的な評価は、株価の急速な上昇をほとんど不可能にしています。

マクドナルドは、歴史の中で最も成功したレストランチェーンの一つです。南カリフォルニアのハンバーガー店として始まったものが、世界中に44,000以上の店舗を持つグローバルチェーンに成長しました。

この成長は長期投資家に利益をもたらしましたが、未来についての疑問を生じさせています。これにより、今後5年間で10,000€をマクドナルドの株式に投資して50,000€に変えるという展望が非常に難しくなります。その理由を見ていきましょう。

五倍にするという挑戦

マクドナルドの強気派にとって残念なことに、彼らの最近の歴史は5年間で5倍の利益を示すものではありません。もし誰かが5年前に10,000€を投資していた場合、そのポジションは現在14,600€未満の価値しかありません。1976年から毎年増加している配当を含めても、その金額は16,400€に達するかどうかというところです。

これは、マクドナルドが悪い選択であることを意味するものではありません。彼らのビジネスモデルは、95％の店舗がフランチャイズとして運営されていることに基づいています。初期費用を支払った後、フランチャイジーはマクドナルドから店舗を借り、売上の4％または5％のロイヤリティを支払わなければなりません。この契約のほとんどが固定費であるため、このモデルは景気後退に対して非常に強いです。

しかし、彼の財務成長は今後5年間で5倍になることをほとんど鼓舞しないでしょう。2025年の上半期には、128億ドルの収益が年率わずか1%増加しました。コストと支出の増加を抑制したものの、年初の4,100百万ドルの純利益は前年よりわずか4%の増加に過ぎません。

さらに、彼のP/E比率27はS&P 500の平均30をわずかに下回っています。これにより、彼の株は平均的な評価を受けており、利益の倍率が拡大することで劇的に上昇する可能性が低くなります。

企業として、マクドナルドはフランチャイズの収益と増加する配当から引き続き利益を得るでしょう。これによりポジティブなリターンがもたらされるはずですが、今後5年間で10,000€の投資を50,000€に変えるような財務成長はおそらく見込めません。

本当のところ、認めるのは面倒ですが、私はマクドナルドを安定した投資として長年ファンでした。しかし、現実を見なければなりません - 数字は嘘をつきません。市場はテクノロジー企業や暗号通貨に夢中になりすぎて、こうした安定した企業を適切に評価できていません。

そして正直に言おう、ウォール街が次のテクノロジーブームを追い求めている限り、既存のレストランチェーンが5年でその価値を5倍にすることはないだろう。多くのアナリストがこの株を次のNVIDIAのように推奨し続けるのは馬鹿げている。

おそらく、マクドナルドがビジネスモデルに人工知能を統合するような破壊的なことをしたり、流行に乗ったりすれば、私たちは大幅な増加を見ることができるでしょう。しかし、同社はハンバーガーを販売し、賃貸料を請求するという最も得意なことを続けています。

免責事項：この情報は情報提供のみを目的としています。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。