ビットコインのオンチェーン蓄積トレンドの解読：コホート分析

Glassnodeのトレンド蓄積スコア：プロフェッショナルマーケットインテリジェンツール

"グラスノードによる「コホート別トレンド蓄積スコア」は、異なる保有者セグメントにおけるビットコインの蓄積パターンを定量化する高度なオンチェーン分析指標を表します。この多次元ビジュアライゼーションツールは、さまざまなビットコイン保有者コホートの異なる蓄積ベクトルを追跡することによって、重要な市場インテリジェンスを提供します。

可視化アーキテクチャの理解

ヒートマップ構成 (上部セクション)

垂直成層:

• BTCポジションの大きさによるホルダーのセグメンテーション:
• リテール層 (<1 BTC)
  • マイナーなポジション (1-10 BTC)
• 中堅者 (10-100 BTC)
  • 蓄積ポジション (100-1千 BTC)
• 機関スケールの保有者 (1k-10k BTC)
  • クジラ級のエンティティ (>10千 BTC)

色彩スペクトルの解釈:

• 赤/オレンジゾーン: 高蓄積強度 (ネット取得行動)
• 青色スペクトル: 配分フェーズ (ポジション削減または清算)
• 白/淡黄色:平衡状態または最小限の指向性活動

時間的フレームワーク:

• 横軸は2024年8月から2025年5月までの時間系列を表しています

価格相関フレームワーク (下部 )

付随する価格動向チャートは、同じ時間枠内でのBTC市場評価を示しており、ポジション調整と価格変動との直接的な相関分析を可能にします。

行動パターン分析

このビジュアライゼーションは、2025年2月から3月の修正期間中に明確な蓄積パターンを示しており、特に中堅ホルダー(10-100 BTC)と substantial position holders (100-1k BTC)によって表示される強烈な蓄積ベクトルが、価格の統合フェーズ中に際立った暗赤色ゾーンで示されています。

逆に、分配署名(ダークブルークラスター)は、主に重要な評価の上昇イベントの後に現れ、特に2024年11月のデータにおいて価格拡大フェーズの後に顕著に見られます。

市場インテリジェンスアプリケーション

このコホートベースの蓄積データは、ポジションの大きさによって層別化された貴重な市場感情指標を提供し、市場参加者の行動に関する微妙な洞察を提供します:

• 機関信号: 大規模保有者による持続的な蓄積 (>1k BTC) は、しばしばポジティブな市場構造の発展に先立ち、特定の市場フェーズにおける確信資本の投入を示しています。

• 配分アラート: 複数のコホートセグメントにわたる調整された配分パターンは、特に価格の長期的な上昇に続いて、利益確定行動や潜在的な短期評価調整を示す可能性があります。

• クロスコホートの乖離: 小売と機関規模のホルダー間での対立する行動は、重要な市場の転換点で頻繁に現れ、市場エコシステム内でのセンチメントの変化を早期に特定することを提供します。

この視覚化は、洗練されたオンチェーンメトリクスが多様な保有者カテゴリにわたる市場参加者の行動をどのように解読できるかを示しており、ビットコインの市場構造の進化を推進する根本的な蓄積ダイナミクスを明らかにしています。